ARES Ares Management Corporation 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견
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최고 콜
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10:45
7월 3일
7월 3일
리파이낸싱 리스크가 KKR, APO, ARES에 타격을 주고 있습니다.
Apollo, Ares, Blue Owl은 개인 투자자의 사모 신용(private credit) 접근성을 개척했으나, 현재 끊임없는 환매 요청으로 가장 큰 어려움을 겪고 있으며, 이로 인해 펀드 환매 제한 및 자금 동결이 발생하여 실적과 투자자 신뢰도에 압박을 줄 수 있음.
중간
03:56
6월 17일
6월 17일
AI 인프라 금융의 수혜주들을 주목하세요. 작성자는 대체 자산운용사, 은행, 부티크, 평가 기관에 걸쳐 직접 및 수수료 풀 노출을 매핑합니다. 보유 여부는 명시되지 않았습니다.
중간
21:07
6월 10일
6월 10일
대형 대체 자산 운용사들이 계속 승리할 것
자산운용업계의 통합이 가속화되고 있습니다. 대형 운용사들이 인재를 확보하고 플랫폼을 확장하며 세컨더리 역량을 추가하고 있습니다. LP 자본이 일부 메가 운용사에 집중되면서 Blackstone, Apollo, Ares와 같은 대형 플레이어들이 지속적으로 성장하고 우수한 성과를 낼 수 있는 완벽한 환경이 조성되고 있습니다.
중간
23:43
5월 7일
5월 7일
대체 자산운용사 롱: AI 인프라 금융이 투자등급 구조와 대규모 배치 잠재력을 갖춘 새로운 기관 신용 상품으로 부상. | 기간: 장기
높음
22:20
4월 10일
4월 10일
발언자는 StepStone과 Ares에 "비중을 확대"하는 것을 선호한다고 명시적으로 밝혔으며, 그 이유는 "더 빠른 성장"과 "성장 및 가치 중심" 모델 때문입니다. 이들 대체 자산운용사는 사모 신용에서 어려움을 겪고 있는 자산 채널에 대한 의존도가 낮으며 기관 또는 기타 빠르게 성장하는 시장 부문에서 더 나은 위치에 있습니다. 자산운용사 공간 내에서 우수한 성장 전망과 비즈니스 모델 차별화로 인해 롱. 사모 시장 활동의 광범위한 둔화 또는 모든 자산운용사에 동일하게 영향을 미치는 스프레드 확대.
13:01
4월 4일
4월 4일
Whalen은 프라이빗 크레딧을 "슬로우 모션 열차 사고"라고 묘사하며, 상환, 평판 손상, 그리고 Apollo, Ares, Blue Owl 같은 회사들에 대한 잠재적인 "Lehman 모멘트"를 언급합니다. 이들 회사는 비유동성 전략, 대중의 조사, 은행 신용 한도 의존으로 인해 유동성 문제에 직면해 있습니다. 워싱턴 규제 당국은 이 문제를 무시하여 위험을 악화시키고 있습니다. 높은 상환 압력, 유동성 위험 및 규제 소홀로 인해 채무 불이행이나 심각한 손실로 이어질 수 있으므로 관망합니다. 규제 당국이 개입하거나 시장 상황이 안정되면 상황이 개선될 수 있습니다.
18:44
3월 29일
3월 29일
Leyla는 Blackstone, Ares, Apollo 같은 자산운용사의 주식을 '지켜보고 있다'고 말하며, 자금 유출로 인해 반유동성 펀드의 운용자산이 줄어들면서 심리가 매우 부정적이고 수수료 수익이 감소할 가능성이 있다고 언급합니다. 이러한 대체 자산운용사의 수익은 관리 자본에 대한 수수료에 연결되어 있습니다. 반유동성 사모 신용 펀드의 현재 환매 위기는 그 자산 기반을 축소시킬 위협이 있습니다. 극단적인 부정적 심리가 잠재적 기회를 창출했을 수 있습니다. 부정적 촉매(수수료 압박)가 명확하고 현재 진행 중이지만, 극단적인 비관론이 미래 진입점을 만들었을 수 있으므로 관찰입니다. 아직 매수 신호는 아닙니다. 자금 유출이 예상보다 더 심각하고 장기화되어 수수료 침식이 심화될 수 있습니다. 주식이 펀더멘털 압력을 보상할 만큼 저렴하지 않을 수 있습니다.
13:31
3월 26일
3월 26일
발언자는 블랙스톤, KKR, 에어레스 같은 기업이 4천만 달러에서 거의 1조 달러로 성장했다고 명시적으로 밝히며, 이는 계속되는 시장의 구조적 변화의 결과라고 말합니다. 이 구조적 변화(사모 시장 성장, 자본 형성, 통합)는 좋은 성과를 더 많은 일(구체적으로 더 많은 돈을 관리하는 것)로 보상합니다. 사모 시장에서 규모는 성과의 적이 아니라 더 큰 자원과 관련성을 통해 성과를 향상시킵니다. 이 세속적 추세의 중심에 있는 기업들은 지속적인 불균형적인 성장과 성공을 위해 위치해 있습니다. 좋은 투자를 창출하고 위험을 효과적으로 관리하는 능력을 방해하는 심각하고 장기화된 시장 침체.
22:21
3월 17일
3월 17일
화자는 Apollo(APO), Blackstone(BX), Ares(ARES)를 낙폭이 큰 사모자본 분야의 저가 매수 후보로 논의합니다. 녹화 당일 S&P에서 상승률 상위 종목이었다고 언급합니다. 이들 주식은 선행 EPS 추정치가 사상 최고치 근처임에도 불구하고 크게 하락했으며(예: BX 약 40% 하락), 괴리가 발생했습니다. 핵심 비즈니스 문제는 현재 포트폴리오의 광범위한 채무 불이행보다는 2026년에 예상되는 끔찍한 자금 조달 환경입니다. 사모 신용 패닉이 가라앉고 우려되는 시스템적 전염이 현실화되지 않을 경우 반등 가능성이 있어 이 그룹은 모니터링할 가치가 있습니다. Apollo는 더 신중하고 더 나은 위치에 있을 수 있는 것으로 강조됩니다. 사모 신용/자본 평가는 실제로 잘못되어 상당한 NAV 하락과 지속적인 투자자 자금 유출로 이어져 악순환을 만들고 있습니다.
16:49
3월 14일
3월 14일
"대형 프라이빗 크레딧 스폰서를 보세요. 주가가 크게 하락했습니다. Aries 같은 회사를 보세요. 또한 프라이빗 크레딧 펀드에서 인출하려는 투자자에 대한 헤드라인도 들립니다." AI는 많은 프라이빗 크레딧 펀드와 BDC(사업개발회사)가 대출을 제공하는 중간 시장 소프트웨어 기업을 빠르게 파괴하고 있습니다. 이러한 근본적인 악화는 투자자 패닉과 환매 요청을 촉발하고 있으며, 이는 상장된 프라이빗 크레딧 스폰서의 주식 밸류에이션을 계속 압박할 것입니다. 관망: 구조가 전면적인 은행 런을 방지하더라도, 이들 BDC의 주식 트렌치는 대출 손실을 흡수하고 부정적인 심리로 고통받을 것입니다. 소프트웨어 기업에 대한 혼란은 과장되었으며, BDC의 높은 배당 수익률은 소매 투자자들의 공격적인 저가 매수를 유인할 것입니다.
13:30
3월 13일
3월 13일
ARES를 역발상적 시장 혼란(디스로케이션) 매매 전략으로 매수; 작성자는 현재 가격에서 1% 포지션을 개시하며, 인정된 불확실성에도 불구하고 위험/보상이 잠재적으로 훌륭하다고 평가하고, 더 깊은 구조적 문제를 가진 동종업체보다 해당 종목을 선호함.
중간
20:20
3월 11일
3월 11일
"Aries는 오늘 4.8% 하락했습니다. KKR은 3.2% 하락했습니다. JP모건 체이스가 프라이빗 크레딧 펀드에 대한 일부 대출을 제한하는 것으로 알려졌기 때문입니다." 주요 프라임 브로커가 프라이빗 크레딧 펀드에 대한 대출을 제한함으로써 레버리지와 유동성을 차단하여, 대체 자산운용사의 비즈니스 모델과 수익률에 심각한 영향을 미칩니다. 월가 대형 은행의 신용 조건 긴축으로 인해 ARES, KKR, OWL을 관망합니다. JP모건이 정책을 번복하거나 대체 자산운용사가 대체 레버리지 원천을 성공적으로 확보하는 경우.
20:00
3월 10일
3월 10일
Owl, Ares, KKR과 같은 대형 사모 신용(private credit) 기업들의 주가가 크게 하락하고 있습니다... 저는 이번 매도세가 다소 과도하다고 봅니다. 시장은 사모 신용 리스크를 2008년 은행 레버리지 사이클과 잘못 비교하며 가치를 오판하고 있습니다. 광범위한 경기 침체나 기업 부도 급증이 없는 상황에서, 이러한 대체 자산 운용사들의 40-50%에 달하는 대규모 매도세는 딥밸류(deep-value) 진입 기회를 제공합니다. 매크로 공포로 인해 부당하게 저평가된 최상위 사모 신용 및 대체 자산 운용사를 롱(LONG) 포지션으로 가져가십시오. 만약 미국 경제가 심각한 경기 침체에 빠진다면 기업 부도가 급증하여 사모 신용 펀드 내 실제 구조적 손실과 유동성 제한(liquidity gates)으로 이어질 것입니다.
15:01
3월 6일
3월 6일
"사모펀드 회사들은 이제 약 7년째 보유하고 있는 자산에 갇혀 있습니다... 세컨더리 펀드는 개입하여 현재의 역학 관계를 활용할 능력이 있습니다." 사모펀드의 '유동성 위기'는 GP와 LP가 할인된 가격에 지분을 매도하도록 강요한다. 세컨더리 시장의 주요 기업(블랙스톤의 Strategic Partners, 칼라일의 AlpInvest, 아레스의 Landmark, KKR)이 선호하는 매수자이다. 그들은 할인된 가격에 자산을 확보하며 업계의 유동성 문제에 대한 해결책이다. 지배적인 세컨더리 플랫폼을 보유한 대체 자산운용사 롱. 심각한 경기 침체는 진입 할인과 관계없이 매입 자산의 기초 포트폴리오 가치(NAV)를 하락시킬 수 있다.
14:01
3월 6일
3월 6일
이들 주식(KKR, Aries Management, CBRE, Huntington Bancshares)은 명시적으로 Garrett의 '부정적 모멘텀' 붕괴 목록에 있다. 주식이 주요 이동평균(20/50일) 아래로 떨어지고 내부자 매수 지원이 부족하면 청산 단계에 진입한다. '사모 신용은 서브프라임'이라는 내러티브는 근본적으로 논쟁의 여지가 있지만, 이러한 종목의 가격 움직임을 하락으로 이끌고 있다. 모멘텀이 안정되거나 내부자가 개입할 때까지 숏/관망. 갑작스러운 연준 피벗 또는 '양적완화' 발표는 금융주를 즉시 상승시킬 것이다.
13:21
3월 6일
3월 6일
"또 다른 펀드가 환매에 어려움을 겪고 있다는 헤드라인"에 대해 질문을 받자, Waller는 "크고 광범위한 문제는 보이지 않습니다... 확실히 사기 사례가 몇 가지 있지만... 전체적으로 사모 신용 시장이 심각한 문제에 빠져 있다고 생각하지 않습니다."라고 응답합니다. 시장은 현재 사모 신용의 시스템적 유동성 위기("섀도우 뱅킹 거품" 내러티브)를 두려워하고 있습니다. 핵심 규제자인 Waller는 이러한 문제를 시스템적 실패가 아닌 "사기"로 명확히 구분합니다. 이는 규제 강화 또는 섹터 전반의 붕괴에 대한 두려움이 사라짐에 따라 주요 고품질 자산운용사(Blackstone, KKR, Apollo)가 계속 시장 점유율을 확대할 수 있는 청신호입니다. 롱. 연준이 시스템적 위험을 보지 않기 때문에 자산 클래스 구조에 "연준 풋"이 사실상 존재합니다. 주요 플레이어가 실제로 나쁜 담보를 보유하고 있어 Waller의 "특이적" 관점을 반증하는 전염 발견이 위험입니다.
01:03
3월 4일
3월 4일
Blackstone의 사모 신용 펀드가 기록적인 환매 요청(펀드의 7.9%)에 직면했고, Blue Owl은 일부 펀드의 탈출구를 차단해야 했다. 소매 투자자들은 AI(Anthropic/OpenAI)가 이러한 사모 신용 펀드가 대출한 엔터프라이즈 소프트웨어 기업을 파괴할 것이라고 공포에 떨고 있다. 이러한 두려움은 유동성 위기/환매 사이클을 유발하고 있다. 해당 섹터 회피. 상승 여력은 제한적(부채)이지만 하방은 비유동성과 패닉 매도를 포함한다. 연준이 금리를 인하하거나 AI 공포가 빠르게 가라앉으면 이러한 수익률 자산이 반등할 수 있음.
22:40
3월 3일
3월 3일
McVey는 우리가 실물 자산(인프라/부동산)에 유리한 "체제 전환"에 있으며, 사모 신용 시장이 대규모 통합("20개에서 5개로")을 겪고 있다고 주장합니다. 그는 부도가 증가할 것이며, 규모와 회수 능력이 중요해질 것이라고 지적합니다. 부도 증가와 통합 시장에서 최고의 오리지네이션 및 워크아웃 팀을 보유한 대형 업체가 소규모 취약 펀드로부터 시장 점유율을 빼앗습니다. 또한 이들 기업은 McVey가 인플레이션 환경에서 추천하는 "하드 자산"(인프라)의 주요 집계자입니다. 통합 및 실물 자산 수요의 수혜를 받는 "빅4" 얼터너티브 자산 운용사 롱. 민간 시장의 유동성 위기를 초래하는 심각한 글로벌 불황, 비은행 대출에 대한 규제 강화.
17:37
3월 3일
3월 3일
"저는 사모펀드에서 규모를 키우는 것이 우리에게 합리적일 수 있다고 생각합니다... 사업의 다른 부분을 따라잡지 못했습니다... 우리 규모와 글로벌 영향력을 가진 기업은 일반적으로 사모펀드에서 더 커야 합니다." Ares는 특정 촉매, 즉 M&A 주도 확장을 시사하고 있다. 어려운 자금 조달 환경에서 더 작은 고품질 운용사는 인수하기에 더 저렴하다. 이를 Ares 플랫폼("Ares 플라이휠")에 결합함으로써 AUM과 수수료를 크게 확장하여 PE 부문을 지배적인 크레딧 부문과 동등한 수준으로 끌어올릴 수 있다. 산업 통합을 활용하여 이 성장 전략을 실행하는 ARES 롱. 인수 기업의 통합 위험 또는 부티크 운용사에 대한 과도한 지불.
14:01
2월 28일
2월 28일
Whalen은 사모 신용 세계가 "풀리고 있다"고 말하는데, 이는 개인 투자자들이 이러한 비유동성 투자에서 이탈하고 있기 때문입니다. 그는 Blue Owl(OWL)과 같은 회사가 "극적으로 매도되고 있다"고 명시적으로 언급하며 개인 투자자들을 이러한 거래에 참여시키는 것은 "항상 잘못되었다"고 말합니다. 개인 투자자들은 유동성을 요구합니다. 그들이 사모 신용 포지션을 쉽게 청산할 수 없다는 것을 깨달으면, 그들은 패닉에 빠집니다. 이는 사모 신용/사모 펀드 수단에서 이탈을 강제합니다. Apollo(APO)와 Ares(ARES)와 같은 회사가 자금 조달을 위한 보험 부문을 가지고 있지만, 광범위한 심리와 개인 이탈은 그들의 주가에 상당한 역풍을 만듭니다. 이러한 자산 운용사를 숏/회피; "유동성 프리미엄"이 시장으로 돌아옵니다. 이들 회사는 성과와 관계없이 관리 수수료를 징수하여 수익에 바닥을 제공합니다. 개인이 도피하는 곳에 기관 자본이 들어올 수 있습니다.
20:34
2월 27일
2월 27일
사모 신용은 은행이 남긴 공백을 메우기 위해 대규모로 확장되었으며, '낮은 단일 B' 신용 품질을 암시하는 금리로 위험한 LBO(소프트웨어 40%)에 대출을 제공하고 있습니다. 대출 기관은 'PIK 이자'(차용인이 현금을 지불하지 않음)의 증가를 목격하고 있습니다. 이 대출의 전체 전제는 소프트웨어 '반복 매출'과 완충 역할을 하는 높은 주식 가치 평가에 기반했습니다. 소프트웨어 주식이 폭락하고 수익 품질이 의문시되면서 이러한 대출을 뒷받침하는 담보가 증발하고 있습니다. 경기 침체에서 이 신용 등급은 역사적으로 약 30%의 디폴트율을 보입니다. 이 섹터를 숏합니다. ARES와 같은 '골드 스탠다드' 기업은 더 나은 인수 심사를 가질 수 있지만, 자산 클래스 전체는 불투명하고 유동성이 낮으며 대출 기준에서 '하향 경쟁'에 직면해 있습니다. 금리가 빠르게 하락하여 차용인이 디폴트가 연쇄되기 전에 재융자할 수 있는 '소프트 랜딩'; '골드 스탠다드' 기업(ARES)이 붕괴하는 소규모 기업으로부터 시장 점유율을 얻을 만큼 회복력이 입증됨.
18:03
2월 26일
2월 26일
Frost는 CalPERS가 Private Credit에 대한 목표 배분 비중이 8%이지만 현재 "4% 부근에서 맴돌고 있다"고 밝혔습니다. 그녀는 해당 자산군에 대해 "많은 확신"을 가지고 있으며 조건이 맞으면 2차 지분을 매수할 의향이 있다고 강조합니다. 4000억 달러가 넘는 거대한 자본 풀이 특정 자산군에서 50% 저평가되어 있을 때, 이는 수년에 걸친 구조적 호재를 창출합니다. "빅4" 대체 자산 운용사(블랙스톤, KKR, 아폴로, 아레스)는 특히 직접 대출 및 특수 금융 분야에서 이러한 기관 자금 유입의 주요 수혜자입니다. 이러한 수수료를 징수하는 자산 운용사에 롱. 경기 침체로 인해 민간 신용 포트폴리오의 채무 불이행률이 급증하는 경우.
ARES 애널리스트 커버리지
Buzzberg는 16개 소스에서 ARES (Ares Management Corporation)을 추적합니다. 애널리스트 36명의 강세 콜 13개와 약세 콜 6개가 있습니다. 심리는 대체로 강세입니다 (16%). 총 거래 아이디어 45개를 추적합니다. 최근 발언자: Piers Hillier, TheValueist, Alex Kelly.