LY LYB LyondellBasell Industries N.V. Class A 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

LYB 저렴, 반등 후 매도.

발언자가 Barron's의 플라스틱 가격 사상 최대 인상을 보도한 기사를 공유했습니다. 개인적인 방향성 있는 입장은 없습니다.

위와 동일 – 플라스틱 가격 급등에 관한 Barron's 기사를 공유하며, 방향성 확약은 없습니다.

화학 생산업체에 대해 중립, 약한 자본지출을 폴리에틸렌 가격 상승이 상쇄, Powell 데이터에서 순환 전환에 대한 강한 촉매 없음.

지정학적 갈등이 호르무즈 해협을 위협하여 석유 파생물 공급을 방해하고 가격을 상승시킵니다. LYB는 미국 기반 석유화학 회사로서 이러한 혼란에 대한 저렴한 플레이로, 더 높은 가격의 혜택을 받고 주요 공급업체가 됩니다. 시장은 장기적 영향을 저평가하고 있으며(6% 배당금으로 암시됨), 기회를 제공합니다. 신속한 긴장 완화와 해협 재개방, 전쟁의 예상보다 빠른 해결.

중국은 이란의 석유에 의존합니다. 미국은 석유와 LNG 모두의 거대 생산국입니다... 우리는 국내 공급 원료와 탄화수소가 많기 때문에 그 측면에서 더 회복력이 있다고 생각합니다. 중동 분쟁이 글로벌 유가를 끌어올리면서 중국 화학 및 플라스틱 제조업체는 심각한 마진 압박에 직면할 것입니다. 미국 기반 화학 기업은 더 저렴하고 차단된 국내 천연가스 및 탄화수소 공급 원료로 인해 막대한 구조적 비용 우위를 확보할 것입니다. 롱. 미국 화학 제조업체는 아시아 경쟁업체가 급등하는 투입 비용으로 어려움을 겪는 동안 글로벌 시장 점유율을 확보하고 마진을 확대할 것입니다. 심각한 글로벌 경기 침체는 플라스틱 및 화학 제품에 대한 총수요를 감소시켜 지역적 비용 우위를 상쇄합니다.

'에너지 집약적 산업은 유럽에 위치하지 않을 것입니다. 그들은 훨씬 저렴한 1차 에너지 자원이 있는 곳, 즉 태양과 많은 화석 연료가 있는 지역, 아마도 미국과 아랍 세계에 위치할 것입니다.' 유럽 석유화학 생산이 구조적으로 죽었다면, 글로벌 시장 점유율은 저렴하고 풍부한 1차 에너지를 가진 지역으로 이동할 것입니다. 미국 기반 화학 제조업체는 국내 셰일가스 이점(공급 원료용 저렴한 천연가스 액체)의 혜택을 받아 국제 경쟁업체에 비해 지속 가능한 막대한 비용 이점을 제공합니다. 탈산업화하는 유럽 경쟁업체가 포기한 시장 점유율을 포착할 미국 기반 석유화학 및 에너지 집약적 산업 기업을 롱합니다. 글로벌 경기 침체는 화학 및 플라스틱에 대한 전반적인 수요를 파괴하여 지리적 비용 이점을 압도할 수 있습니다.

"중국에서 원료(feed stocks)가 어떻게 움직이는지 봐야 합니다. 이러한 탄화수소 중 일부는 중국의 플라스틱 산업, 화학 산업으로 들어가기 때문입니다. 우리는 국내 원료가 많기 때문에 그 측면에서 더 회복력이 있다고 생각합니다." 이란 갈등은 중국으로의 저렴한 석유 흐름을 방해하고 있으며, 이는 중국 화학 및 플라스틱 제조업체의 투입 비용을 상승시킵니다. 미국 화학 기업들은 국내 천연가스 액체(NGL)를 원료로 사용합니다. 미국 국내 에너지는 풍부하고 중동 충격으로부터 격리되어 있기 때문에, 미국 화학 생산 기업들은 국제 경쟁사들이 공급 충격에 직면한 상황에서 엄청난 마진과 가격 이점을 얻습니다. 국제 경쟁사들이 공급 충격을 겪는 동안 구조적으로 더 저렴한 국내 원료의 혜택을 받는 미국 화학 및 플라스틱 제조업체를 롱 포지션으로 보유하십시오. 이란 전쟁이 예상보다 빨리 끝나면(Greer는 "수주"라고 예측) 글로벌 유가가 정상화되어 미국 생산자들의 상대적 원료 비용 이점이 사라질 것입니다.

회사는 가장 큰... 오, 여기 폴리에틸렌 덕분에 홈런이네요. 좋은 것에 투자하고 있습니다. 투페어를 드리겠습니다. Dow도 추가하겠습니다. 폴리에틸렌과 같은 핵심 화학 제품에 대한 강력한 수요와 가격 결정력은 최고 화학 제조업체의 상당한 펀더멘털 우수성을 주도하고 있습니다. 롱. 이들 기업은 특정 소재 수요 사이클을 성공적으로 활용하고 있기 때문입니다. 글로벌 산업 둔화나 원자재 에너지 투입 비용의 급등은 화학 제조 마진을 압박할 수 있습니다.

"자재 부문에서 또 하나의 호르무즈 관련 공급 차질이 있습니다... CF +13%, MOS +10%, DOW +8%, LYB +7%... 이란은 요소질소의 주요 수출국입니다." 중동은 주요 농업 화학제품 및 자재의 주요 수출 지역입니다. 호르무즈 해협이 위협받으면 글로벌 공급이 차단됩니다. 이는 구매자들이 국내 및 대체 생산자로 전환하도록 강요하여 미국 기반 화학 및 비료 회사의 즉각적인 가격 결정력과 매출 성장을 촉진합니다. 중동 공급망 차질로부터 직접적인 혜택을 받는 전술적 지정학적 헤지로서 롱입니다. 이는 매우 이분법적인 거래입니다. 호르무즈 해협이 안전하게 확보되고 긴장이 완화되면, 이들 주식은 즉각적으로 10% 이상의 하락에 직면할 가능성이 높습니다.

농약 관련주가 오늘 7% 상승했습니다. Dow Inc는 5%, LyondellBasell은 4% 상승. 전 세계 LNG 탱커의 절반이 페르시아만에 발이 묶였습니다. 천연가스는 농약 및 비료의 주요 원료입니다. 호르무즈 해협 폐쇄는 글로벌 LNG에 막대한 공급 충격을 초래했습니다. 북미 화학 및 비료 생산업체는 글로벌 경쟁업체가 원자재 부족과 급등하는 운임에 직면하면서 이 혼란으로부터 직접적인 혜택을 받고 있습니다. 롱. 이들 기업은 중동 에너지 및 물류 혼란에 대한 고베타 파생 플레이로서 시장 점유율과 가격 결정력을 확보합니다. 해협이 예상보다 빨리 열리면 LNG 공급 충격이 반전되어 현재 이들 화학주에 반영된 프리미엄이 무너질 것입니다.

작성자는 역발상 강세 포지션을 취하며, 다른 사람들이 매도하는 동안 LyondellBasell의 주식을 축적하고 있습니다.

Burton은 AI/데이터센터 발행은 강력하지만, "자체적인 지속적인 경기 침체 환경을 겪고 있는 화학 같은 분야"는 채권 발행에 어려움을 겪을 것이라고 지적한다. 신용 시장이 한 섹터에 대출을 주저한다면, 주식 투자자도 마찬가지여야 한다. 화학의 "경기 침체 환경"은 Dow(DOW), LyondellBasell(LYB), Eastman Chemical(EMN) 같은 주요 업체들의 수요와 가격 결정력이 약함을 의미한다. 산업 경기 침체가 바닥을 칠 때까지 화학 섹터는 회피. 글로벌 제조업 반등(중국 부양책)이 화학 수요를 급증시킬 수 있음.

"미국 화학 회사"에 대한 논제를 읽고 있습니다. 유럽/아시아의 경쟁사는 석유 기반 원료(나프타)에 의존합니다. 미국 기업은 천연가스를 사용합니다. 전쟁으로 유가가 급등하면서 외국 경쟁사의 비용이 폭발합니다. 값싼 국내 천연가스에 접근하는 미국 기업은 엄청난 구조적 비용 우위('원료 차익거래')를 얻습니다. 롱 미국 화학은 상승하는 유가에 대한 정교한 2차 효과 투자입니다. 투입 비용과 관계없이 화학 제품 수요를 파괴하는 글로벌 경기 침체.

LYB에 대한 애널리스트 업그레이드 보고: $42에서 $58로의 가격 회복에 기반, 개인적인 방향성 견해 없음.

이 정도 규모의 배당 삭감은 경영진이 회사의 미래 현금 흐름과 수익력에 대해 강한 부정적 신호를 보내는 것이며, 주식의 하향 재평가로 이어질 가능성이 높습니다.

작성자는 이러한 포지션이 손절가 대비 좋은 성과를 보이고 있어 지속적인 롱 익스포저와 확신을 시사한다고 보고합니다.

LYB를 리플레이션 수혜주로 매수; 매크로 환경이 실물자산으로 전환됨에 따라 화학이 기술주를 아웃퍼폼

작성자는 LYB의 현재 롱 포지션을 공개하며, 비컨센서스 포지셔닝과 추가 기관 누적 여지가 큰 것을 주요 상승 동인으로 언급.