T T AT&T Inc. 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

Starlink 위협으로 AT&T, Verizon 관망

일본 소매주, 안정적인 방어적 수익 제공

AT&T 매도, 성장 없음.

반도체 장비주로의 글로벌 투자 이동.

AT&T 주가가 4% 하락하며 월요일의 4% 하락세가 지속되고 있음.

트윗은 버라이즌과 T-모바일이 FCC 주파수 경매에서 큰 승자였다고 보도하지만, 작성자의 포지션이나 미래 지향적 거래 호출은 제공하지 않습니다.

FCC가 버라이존, AT&T, T-모바일, 스페이스X를 35억 달러 무선 스펙트럼 경매의 승자로 발표했습니다.

소프트뱅크 내러티브는 AI 유포리아를 시사한다

IBM과 AT&T의 컴퓨터 시스템이 외국 해커들에 의해 반복적으로 침해당했으며, 해당 기업들이 이러한 침입을 미국 정부로부터 은폐하여 법을 위반했다는 전 IBM 사이버보안 책임자의 소송 제기.

미국 프리마켓 무버 보고서에 따르면 선물 시장은 혼조세를 보였으며, Palo Alto Networks는 호실적에도 불구하고 상승분을 반납했고, GitLab은 실적 전망 실망감으로 하락했으며, Macy's는 예상치를 상회한 반면 Intel과 Marvell은 긍정적인 코멘트에 힘입어 급등했다.

관망 통신사: 6G 및 AI-RAN 자본지출이 수익률을 압박할 것이며 수익화는 아직 입증되지 않음.

위성 광대역에서 Starlink의 이러한 연결성 경쟁사들을 주시하십시오; 해당 서류는 이들을 직접적인 경쟁자로 나열합니다.

위성 광대역에서 Starlink의 이러한 연결성 경쟁사들을 주시하십시오; 해당 서류는 이들을 직접적인 경쟁자로 나열합니다.

AT&T, 위성 경쟁 리스크에 직면.

작성자는 명시적으로 Comcast, AT&T, Rogers를 숏할 것을 최고의 S1 페어 트레이드로 권장합니다. 근거는 "S1" 프레임워크 외에는 라벨이 없으며, 통신/케이블 종목에 대한 섹터 순환매 또는 상대가치 숏 테제를 시사합니다.

AT&T, 버라이즌(Verizon), T-모바일(T-Mobile)에 대해 단기 AI 대비 투자가 통신사 마진과 수익률을 압박함에 따라 약세 의견.

미국 및 유럽 통신사에 롱. AI 기반 사전 고객 서비스가 이탈율을 낮추고 고객 생애 가치를 향상시키며 중간 규모의 긍정적 요인입니다.

AT&T는 EPS와 매출 예상을 상회했지만, 광섬유 자본적 지출 증가로 인한 잉여현금흐름(FCF) 감소 가이던스를 제시하여 주가가 약 3% 하락했다. 일부 투자자들은 이러한 하락을 매수 기회로 보고(진입가 $25 언급), 증가된 투자가 근본적 약세보다는 장기 성장에 필요하다고 판단한다. 자본적 지출 증가에 따른 매도는 과민 반응일 수 있으며, 가치 진입점을 제공한다. 시장은 분명히 FCF 감소를 우려하고 있으며, 이는 주가를 더 압박할 수 있다.

배당 수익률을 위해 Verizon과 AT&T에 강세.

버크셔 해서웨이는 미쓰비시를 포함한 5대 일본 종합상사에 약 10%의 지분을 구축했습니다. 기업 지배구조 개혁으로 인해 이들 기업은 ROE를 개선하고 자사주 매입을 늘리도록 압박받아 막대한 주주 가치를 창출하고 있습니다. 일본 종합상사를 롱으로 가져가십시오. 이들이 가치 함정에서 자본 효율적인 복리 성장 기업으로 전환하고 있기 때문입니다. 기업 지배구조 개혁의 역전이나 엔화의 급격한 강세로 수출 경쟁력이 저하될 수 있습니다.

Josh Brown은 AT&T에 대해 "돌파가 임박했다"며 $30이 명백한 저항선이고, 돌파 시 빠르게 $33-34로 이동할 수 있다고 언급했습니다. 회사는 재앙적인 인수(예: Time Warner)를 처분하고 레버리지를 줄이며 수익성 있는 광대역 및 무선 사업에 집중함으로써 방어적이고 고수익(~6%)이며 AI/광대역 인프라에 필수적인 투자처로 변모했습니다. $30 이상의 기술적 돌파를 주목하세요. 이는 새로운 상승 구간을 알리며, 대기하는 동안 배당금을 받을 수 있습니다. $30 저항선 돌파 실패 또는 무선에서 비이성적인 가격 경쟁 재개.

Andrew Yang은 미국인이 유럽인보다 무선 서비스에 월 약 48달러를 초과 지불하여 연간 약 1,000억 달러를 추가로 통신사에 제공한다고 주장합니다. 그는 구체적으로 Verizon과 AT&T를 언급하며, 이들이 각각 연간 110억 달러와 70억 달러의 배당금을 지급하며 이는 '소비자 갈취'로 자금이 조달된다고 지적합니다. 이 가격 격차는 거대하고 지속적인 비효율성과 기존 통신사 주주에게서 소비자로의 부의 이전으로 제시됩니다. 숏. 이 논제는 이들 기업이 투명하고 마진이 낮은 모델(예: 그의 Noble Mobile)에 의한 혼란에 취약하며, 이는 미국 가격을 글로벌 기준에 맞춤으로써 과도한 이익과 배당금 지급을 압축할 수 있음을 시사합니다. 극심한 소비자 관성과 규제 포획이 기존 사업자를 보호합니다. 진정한 파괴적 경쟁자는 업계 전반의 가격 재조정을 강제할 충분한 규모를 확보하지 못합니다.

Yang은 Verizon이 연간 110억 달러, AT&T가 70억 달러의 배당금을 지급하며, 이는 "소비자 착취"로 조달된다고 주장합니다. 그는 미국인이 유럽인보다 월 약 48달러를 초과 지불하며, 이는 연간 1,000억 달러의 이전이라고 주장합니다. 이 통신 대기업들은 경쟁이 부족한 시장에서 운영되며, 소비자의 관성과 이동통신사 전환 경험 부족으로 과도한 이익을 추출하고, 이를 주주에게 배당하며 가치 개선에는 사용하지 않습니다. 비즈니스 모델은 지대 추구와 고객 락인(lock-in) 악용에 기반합니다. 이들 기업에 투자하는 투자자들은 소비자 초과 지불로부터 직접 이익을 얻고 있으며, 경쟁이나 인식이 높아지면 지속 불가능합니다. 현재 정치적 경직성을 고려할 때 규제 개입은 여전히 가능성이 낮습니다. MVNO나 Yang의 Noble Mobile 같은 파괴적 기업으로의 소비자 행동 변화는 시간이 걸릴 것입니다.

Verizon, AT&T, T-Mobile과 같은 기존 셀 제공업체는 심각한 문제에 직면해 있습니다... 스타링크가 이 스펙트럼의 일부를 매입했습니다... 이를 통해 독립적인 통신사로 활동할 수 있습니다. 레거시 통신 회사는 본질적으로 사각지대를 남기고 유지에 막대한 자본 지출이 필요한 지상 기반 인프라에 의존합니다. SpaceX가 자체 스펙트럼과 전체 하드웨어 스택(위성 및 발사체)을 소유하고 있기 때문에 소비자에게 직접 전 세계적으로 보편적인 셀룰러 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 기존 통신사를 쓸모없는 중개인으로 만들거나 기술적으로 우월하고 국경 없는 네트워크와의 가격 전쟁을 강요합니다. 스타링크가 시골 틈새 시장에서 주류의 독립적인 글로벌 셀룰러 제공업체로 전환함에 따라 레거시 통신 제공업체를 숏. 고밀도 도시 지역은 위성 대역폭 제약으로 인해 여전히 지상 기반 5G 초광대역 인프라가 필요합니다. 규제 장애물이나 스타십 발사 지연으로 인해 스타링크의 출시가 느려질 수 있습니다.

Anderson은 Starlink에 '천만 명 이상의 가입자'가 있으며 '직접 셀 로드맵을 통해 통신사의 시장 점유율을 잠식하고 있다'고 지적합니다. Starlink는 기존 지상 인프라를 우회하고 있습니다. 직접 셀 기술이 성숙해짐에 따라 높은 고정 비용과 부채 부담을 가진 레거시 통신사는 특히 농촌 및 반농촌 지역에서 가입자 기반에 대한 실존적 위협에 직면합니다. 숏/관망. Anderson이 언급한 '더 큰 파이'는 글로벌 커버리지에 대한 낮은 한계 비용을 가진 경쟁자에 의해 공격적으로 공격받고 있습니다. 레거시 통신사에 대한 규제 보호주의; 밀집 도시 지역에서의 Starlink 기술적 한계.

'그녀는 일부 핵심 분야, 예를 들어 전략적 안보 방어 분야를 일본으로 되돌리고 일본 제조를 가능하게 만들고자 합니다... 중공업과 같은 분야가 수혜를 볼 수 있습니다.' Takeuchi의 'Made in Japan' 정책은 명시적으로 국가 안보와 국방을 목표로 합니다. 이는 이 부문의 중추를 형성하는 일본의 중공업 대기업(미쓰비시 중공업 - 7011.T)에 대한 정부 지출과 구조적 지원의 직접적인 파이프라인을 만듭니다. 새 정부의 산업 정책의 주요 수혜자로서 중공업 및 방산 롱. 정부가 특정 예산 배정을 통과시키지 못하거나 중국과의 관계 개선으로 국내 방산 생산의 긴급성이 감소.

Stankey는 현재 투자 정점(4,000만 가구 광섬유 통과) 이후 "자본 지출이 매출 대비 비율로 하락하기 시작하여 중반대 영역으로 내려갈 것"이라고 확인합니다. 통신은 수년간 자본 집약적인 "토목 공사 프로젝트"였습니다. 자본 지출이 감소하고 수익이 안정화됨에 따라(또는 AI 데이터 수요로 성장), 잉여 현금 흐름(FCF)은 수학적으로 확장됩니다. 이는 배당금을 확보하고 약속된 450억 달러 주주 환원 계획에 자금을 댑니다. 현금 흐름 반전 플레이로서 AT&T 롱. LEO 위성(Stankey는 기업/도시용으로는 무시) 또는 규제 변화로 인한 혼란.

조쉬는 스타링크의 직접-셀 단말기가 "버라이즌, T-모바일, AT&T와 같은 회사를 대체할 것"이라고 말합니다. 서비스가 기존 휴대폰과 직접 작동하기 때문입니다(아이폰 18 지원 루머). 스타쉽이 V3 위성을 대규모로 발사(팰컨 9의 20배 출력)함에 따라 대역폭 용량이 많은 사용자에게 지상 셀 타워를 무용지물로 만들기에 충분할 것입니다. 레거시 통신사는 유지 보수 비용이 낮은 글로벌 우주 기반 경쟁업체로부터 실존적 위협에 직면합니다. 숏 레거시 인프라 제공업체. 미국 통신사에 대한 규제 보호주의; 스타링크 대역폭 포화/지연 문제.