BIZD VanEck BDC Income ETF 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견
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17:52
7월 7일
7월 7일
AI 구축에 따른 사모 신용 호재
막대한 AI 인프라 구축에는 전례 없는 투자가 필요하며, 이로 인해 전 세계가 레버리지를 확대해야 합니다. 사모 신용은 구조적 호재를 바탕으로 큰 수혜를 입으며, 이러한 변혁 자금 조달에서 더 큰 역할을 수행하고 있습니다. 이 자산군은 성장 가능성이 높으며, 명확한 현금 흐름이 있는 공모 및 사모 신용을 선호합니다.
중간
21:44
6월 26일
6월 26일
중간
10:16
6월 22일
6월 22일
공공 신용이 사모 신용보다 선호됩니다.
공공 신용 시장이 현재 사모 신용보다 더 나은 위험-보상을 제공하는 이유는 사모 신용이 여전히 상당한 부도 문제와 높은 레버리지를 숨기고 있는 반면, 공공 시장은 이러한 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다.
중간
16:33
6월 17일
6월 17일
작성자는 숏 아이디어 요청에 대한 답변으로 ETF와 CBA를 상승 여력이 제한적인 종목으로 나열했으나, 개인적인 숏 포지션이나 하락 목표가는 밝히지 않았습니다.
낮음
09:53
6월 17일
6월 17일
프라이빗 크레딧은 빈티지 이슈에도 불구하고 여전히 매력적입니다.
프라이빗 크레딧은 기관 및 개인 투자자에게 여전히 흥미로운 분산 투자 자산군입니다. 일부 빈티지의 최근 이슈는 특정 사례에 국한되며 전체 논리를 훼손하지 않으며, 향후 강력한 오리지네이션 접근성이 핵심 차별화 요소가 될 것입니다.
중간
05:40
6월 17일
6월 17일
사모 신용은 여전히 매력적, 공모 고정수익 회피
사모 신용은 여전히 매력적입니다. 공모 고정수익 진입 시점이 해결되지 않은 재정 적자 문제로 매력적이지 않기 때문이며, 포트폴리오가 잘 분산되고 과도한 소프트웨어 집중을 피한다면 사모 신용의 수익률 프리미엄은 여전히 흥미롭습니다.
중간
11:13
6월 10일
6월 10일
사모 신용 대출 기회가 매력적입니다.
소매 위주의 대출 기관이 후퇴함에 따른 혼란으로 사모 신용에서 매력적인 대출 기회가 창출되고 있으며, 스프레드는 50-75bp 확대되고, 조건이 개선되며, 대출자 우호적인 동향이 나타나고 있습니다. 기관 배분은 계속 증가하고 있어, 현재가 사모 신용에 자본을 배치하기에 매력적인 시점입니다.
중간
09:30
6월 10일
6월 10일
미국 BDC 수익률 20% 상승, 매력적.
BDC 업계가 일시 중지되고 사용 가능한 자본이 줄어들면서, 미국 직접 대출 수익률은 지난 3~6개월 동안 20% 증가하여 민간 신용에 투자하기에 매력적인 환경을 조성했습니다.
중간
16:42
5월 24일
5월 24일
일부 BDC가 할인된 가격에 매력적입니다.
일부 상장된 사업개발회사(BDC)는 NAV 대비 할인(약 85센트)에 거래되며, 특히 여전히 액면가로 평가되는 사모 신용 인터벌 펀드 대비 매력적인 위험/보상을 제공합니다. 그는 투자자 관심 증가를 예상하며 선별적 매수자에게 잠재적 기회가 있다고 봅니다.
중간
05:25
5월 11일
5월 11일
프라이빗 크레딧은 신뢰할 수 있는 계약 수익을 제공한다
프라이빗 크레딧은 시장 움직임에 의존하지 않는 계약 수익을 제공하기 때문에 롱 포지션입니다. 이 섹터는 인식보다 소프트웨어에 집중되지 않았으며, 신용 유형 전반에 걸친 광범위한 선택은 포트폴리오에서 신뢰할 수 있는 수익원을 제공합니다.
중간
20:41
5월 6일
5월 6일
스트레스 시기에 사모 신용 매수.
사모 신용 시장이 시장 스트레스를 겪고 있어 다른 투자자들이 이탈하면서 매수 기회가 창출되고 있습니다. 가격과 성과의 분산은 해당 자산군의 자연스러운 성숙 과정이며, 드라이 파우더를 보유한 투자자는 유리한 할인 가격에 더 나은 조건과 높은 수익률로 자본을 투입할 수 있습니다.
높음
18:39
5월 5일
5월 5일
프라이빗 크레딧 붕괴 가능성, 매수 준비
사모 신용 시장은 빠르게 성장했으며, 낮은 신용도, 비유동성, 투명성 부족으로 인해 붕괴할 수 있다. 슈워츠는 시장이 붕꼈을 때 부실 기회를 활용하기 위해 지금 자본을 조달하고 있으며, 그런 일이 발생할 것이라는 우려를 인정하고 있다.
중간
13:46
5월 5일
5월 5일
현재 사모 신용은 매력적입니다.
최근 조정과 잡음에도 불구하고 사모 신용은 여전히 매력적인 자산군이며, 특히 스프레드가 확대된 지금 진입하는 기관 투자자에게 그러하며, KKR은 강력한 자금 조달 모멘텀을 보고 있습니다.
높음
14:00
5월 1일
5월 1일
사모 신용 및 BDC 관망
사모 신용 및 직접 대출 시장은 2008년 이전 서브프라임 모기지 축적과 유사한 악화를 보이고 있습니다. 너무 많은 자금이 너무 적은 좋은 아이디어를 쫓고, 인수 기준이 약하며, 투명성 부족으로 해당 섹터는 위험합니다. BDC는 NAV 대비 큰 할인율로 거래되며 과대평가 신호입니다.
높음
22:59
4월 27일
4월 27일
사모 신용 상장 주식 플레이가 바닥을 형성 중.
BDC와 사모 신용 상장 주식은 소프트웨어 대출로 인해 하락 압력을 받았지만 매도는 과잉 반응이다. 해당 섹터는 바닥을 형성한 것으로 보이며 투자 기회를 제공한다.
높음
17:48
4월 22일
4월 22일
중소형 시장 사모 신용이 매력적이다.
사모 신용 내 중소형 시장 대출은 소프트웨어에 대한 낮은 익스포저와 낮은 레버리지로 인해 매력적이며, Principal Asset Management는 이 부문을 계속 선호하고 있습니다.
중간
13:42
4월 22일
4월 22일
사모 신용은 매수 기회입니다.
사모 신용은 AI 붕괴와 바퀴벌레 대출(은행 대출이지 사모 신용이 아님) 같은 잘못된 우려로 인해 과매도된 자산군이며, 할인된 가격에 비해 채무불이행률이 낮아(1.5%) Lehman 사태 이후와 유사한 매수 기회를 제공합니다.
높음
05:35
4월 21일
4월 21일
민간 신용, 향후 신용 악화 직면.
민간 신용이 곧 무너지거나 현재 시스템적 위험을 초래하지는 않지만, 해당 섹터에 대규모 자금이 유입되었고 10년 이상 경기 침체가 없었기 때문에 언젠가는 신용 악화가 발생할 것입니다. 이를 잘 수행하는 플레이어와 단순히 성장만을 추구하다 문제를 겪을 플레이어가 있습니다.
중간
22:35
4월 20일
4월 20일
사모 신용은 유동성 불일치 위험에 직면합니다.
사모 신용은 구조적 유동성 불일치에 직면합니다. 기초 대출은 3~7년 만기인 반면, 소매 중심 차량은 게이트가 있는 분기별 유동성을 제공하기 때문입니다. 이는 BDC와 사모 신용 차량 간의 가격 차이와 결합되어 앞으로 분기에 추가 게이트가 발생할 가능성이 있어 해당 분야를 위험하게 만듭니다.
중간
16:31
4월 18일
4월 18일
사모 신용은 위기 촉매가 아님.
사모 신용은 시스템 리스크 촉매가 아님, 증권의 97%가 자본 구조 최상위의 선순위 담보부 채권이기 때문; 실제 우려는 신용이 아닌 레버리지 바이아웃의 자기자본.
중간
19:15
4월 17일
4월 17일
사모 신용에 훌륭한 진입 시점입니다.
당사는 결과의 분산과 경쟁 완화로 인해 매력적인 조건에 자본을 투입할 기회가 생겼기 때문에 사모 신용에 훌륭한 진입 시점을 보고 있습니다.
높음
19:06
4월 15일
4월 15일
사모 신용은 유동성 부족과 위험으로 인해 관망.
사모 신용은 유동성이 낮고 가격이 과도하며, 많은 기업이 잉여현금흐름이 마이너스이고 이자보상배율이 1 미만이며, 환매 제한이 높아 투자자에게 위험하고 매력적이지 않습니다.
높음
15:43
4월 15일
4월 15일
사모 신용은 위험을 낮추면서 주식과 유사한 수익률을 제공합니다.
사모 신용, 특히 1순위 담보부 채권은 미국 금융 시스템의 위험을 낮추었으며, 주식에서 전환한 투자자에게 주식과 유사한 수익률을 제공하여 미디어의 우려에도 불구하고 건전한 투자처가 되고 있습니다.
높음
15:30
4월 15일
4월 15일
사모 신용 수익률은 운용사 품질에 따라 분산될 것입니다.
사모 신용은 빠르게 성장하여 청년기에 접어들었습니다. 신용은 일반적으로 성장하는 경제에서 잘 수행되지만 경기 침체기에는 어려움을 겪으며, 자산 운용사 품질, 섹터 다각화 및 투자 시점에 따라 수익률이 분산되므로 선별적인 익스포저가 필요합니다.
높음
11:23
4월 15일
4월 15일
부정적 심리 이후 사모 신용 고려.
사모 신용은 부정적 언론과 저조한 성과에 직면했지만, 기관 고객들은 익스포저를 늘리고 있으며, 두려움을 인내심 있는 투자자에게 기회로 활용하고 있습니다. 이 자산군을 고려하기 좋은 시기일 수 있습니다.
중간
15:25
4월 11일
4월 11일
경기 침체 플레이로서 하이일드 및 BDC 숏.
하이일드 신용 시장과 BDC 영역은 취약합니다. 실제로 부실 신용이 사모 대출 시장으로 이동하여 거품이 생성되었기 때문입니다. 공공 하이일드 지수의 질은 개선되었지만 여전히 완벽을 가격에 반영하고 있으며, 경제가 둔화되면 스프레드가 확대될 것입니다. BIZD 및 하이일드 지수를 통한 숏은 주식 숏보다 더 나은 위험/보상을 제공합니다.
중간
00:39
4월 11일
4월 11일
사모 신용이 정상화되면서 수익률이 낮아지고 있습니다.
AI 혁신은 사모 신용 대출 기관들에게 스트레스 테스트가 될 수 있습니다. 이들은 소프트웨어 기업에 대한 높은 집중도를 가지고 있으며, AI가 일부 제품을 상품화할 수 있기 때문입니다. 다만 미션 크리티컬 소프트웨어는 안정적으로 유지될 수 있으며, 영향 속도는 불확실하여 모니터링이 필요합니다.
중간
19:49
4월 10일
4월 10일
Khoda는 "우리는 작년 9월에 민간 신용 시장에 대해 부정적으로 돌아섰습니다"라고 밝혔으며, 비상장 BDC에 대해 여러 분기 동안의 순유출을 예상함. 소프트웨어(주요 대출 분야)의 AI 기반 진부화 위험과 상환 요청 증가로 인해 유동성 압박이 발생하여 해소하는 데 여러 분기가 걸릴 수 있음. 민간 신용 시장, 특히 비상장 BDC 부문은 경기 순환적 역풍과 심리 위험에 직면하여 체계적 위협은 아니지만 매력적이지 않음. 소프트웨어 실적은 극적으로 초과 성과, AI 혼란은 과장됨, 상환 압력은 예상보다 빠르게 완화됨.
07:37
4월 9일
4월 9일
발언자는 사모 신용(Private Credit)이 "쇠퇴하고(rolling over)" 있으며 AI 거품이 꺼지고 있다고 말합니다. 그는 이들을 연결 지으며 위기가 "사모 신용 거품과 AI 거품에 치명적일 수 있다"고 말했습니다. 지정학적 위기와 시장 변동성은 갈등 이전에 존재했던 근본적 취약성과 과대평가를 드러내고 있습니다. 해결이 이 피해를 되돌리지는 못할 것입니다. 이들은 상호 연결된 과대평가 영역으로, 높은 근본적 위험이 드러나고 있습니다. 투자자는 익스포져를 피해야 합니다. 예상외로 빠르고 지속적인 지정학적 해결로 인해 광범위한 위험 선호 랠리가 재개될 가능성도 있습니다.
12:00
4월 8일
4월 8일
발언자는 '영구 사모 BDC' 및 자산 채널에서 조달된 유사한 좁은 전략 수단이 '무책임한' 모델을 나타낸다고 말합니다. 이는 비유동 자산과 준유동 부채(분기별 환매)를 불일치시키는 구조로, 본질적으로 문제가 있다고 봅니다('반유동은 없습니다... 유동과 비유동만 있습니다'). 이 구조적 불일치는 '유입 투자'를 강제하여 자본이 조달되는 대로 투자하게 되며, 이는 인수 기준을 악화시킵니다. 스트레스 상황에서 환매가 한도(예: 5%)를 초과하면 강제 자산 매각 또는 게이트가 발생하여 가치가 파괴됩니다. 이 모델은 핵심이 결함이 있으므로 피하십시오(AVOID). 이는 신중한 부채 매칭 투자보다 자본 조달 및 투자 속도를 우선시하여 시장 혼란 시 투자자에게 상당한 위험을 초래합니다. 지금까지 강력한 경제 환경이 문제를 억제했습니다. 심각한 경기 침체는 환매 요청을 배가시키고 모델의 취약성을 완전히 드러낼 것입니다.
BIZD 애널리스트 커버리지
Buzzberg는 20개 소스에서 BIZD (VanEck BDC Income ETF)을 추적합니다. 애널리스트 62명의 강세 콜 20개와 약세 콜 7개가 있습니다. 심리는 대체로 강세입니다 (15%). 총 거래 아이디어 89개를 추적합니다. 최근 발언자: Jean Boivin, Alli McCartney, John Aylward.