This is the Biggest Worry for Stocks | WAYT?

- **엔비디아 (NVDA) 강세 논리:** Josh Brown은 강하게 롱이며, $250까지 상승할 것으로 전망. 주식은 큰 상승 후 이익을 소화 중이지만 여전히 Magnificent 7 중 최고 성과주 중 하나. 주요 촉매는 AI 모델 *학습*에서 *추론*으로의 전환으로, AI가 물리적 세계에서 '생산적인 작업'을 시작함에 따라 영구적인 유틸리티 같은 수익원을 나타냄. Jensen Huang은 차세대 플랫폼에 대해 3년간 1조 달러 매수 기회를 제시. - **엔비디아 밸류에이션 및 리스크:** 주식은 우려로 인해 약 20배 수익률에 거래: 1) 고가의 엔비디아 칩이 일부 추론 워크로드에 대해 가격 경쟁력을 잃을 수 있으며, Google TPU 및 AMD와 경쟁. 2) 데이터센터 건설에 대한 잠재적 자금 조달 리스크, 이는 엔비디아 주문에 직접적 영향. 중국 사업 오버행은 완화되는 것으로 보임. - **금융 섹터 우려:** 주요 관심사는 사모 신용 스트레스가 공개 시장으로 전이되는 것. Josh는 금융 ETF에서 기록적인 자금 유출과 Capital One(약 30% 하락) 및 American Express(약 20% 하락)와 같은 특정 종목의 심각한 하락을 강조하며, 잠재적 신용 문제가 사모 시장을 넘어 확산될 가능성 신호. - **사모 신용 및 주식 위기:** 논의는 사모 신용의 문제가 더 높은 레버리지를 가진 기초 사모 *주식*에 치명적인 상황을 의미한다고 강조. Apollo의 John Zito는 사모 주식, 특히 소프트웨어에서 '모든 가격표가 틀렸다'고 말함. 핵심 문제는 정기적 유동성을 제공하는 펀드의 자산-부채 불일치. - **SEC 보고 제안:** 두 진행자는 반기 보고로 전환하는 제안을 싫어하며, 투명성을 낮추고 주주보다 경영진에 이익이 된다고 주장. 테슬라와 버크셔 해서웨이 같은 회사가 덜 빈번한 보고를 선택할 수 있고, 은행은 분기별 업데이트를 계속할 것으로 추측. - **Uber (UBER) 기회:** Josh는 롱이며 강세, Zoox/Amazon, Nissan, Waabi와의 일련의 전략적 파트너십을 인용