아이디어
연준은 12월부터 세 차례 금리를 인상할 것이다.
Paul은 연준이 9월이 아닌 12월부터 금리 인상을 시작하여 작년의 불필요한 리스크 관리 차원의 금리 인하를 되돌릴 것으로 예상합니다. 그는 공급 충격, 관세, 높은 에너지 비용, AI 충격, 타이트한 노동 시장으로 인해 근원 물가 압력이 커지고 있으므로, 정책이 보다 적절한 긴축 수준으로 이동해야 한다고 주장합니다.
프랑스 OAT 성과 부진, 그러나 가격에 반영됨.
프랑스 OAT는 대통령 토론이 본격적으로 시작되고 중도파가 분열되며 극좌 및 극우 후보 간 결선 투표 리스크가 커짐에 따라 계속해서 저조한 성과를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 상당한 정치적 불확실성이 이미 가격에 반영되어 있어, 단기적으로 추가적인 성과 부진은 제한적일 수 있습니다.
ECB 9월 인상 예정; 이후 경로 불확실.
유럽 자산은 가스 가격 상승, 디젤 공급 부족, 프랑스·독일·영국의 정치적 리스크 등 누적되는 위험에 직면해 있습니다. 유럽의 회복탄력성은 무한정 지속될 수 없으며, 주식 시장의 기대치가 높아 작은 취약성에도 실망 매물이 나올 수 있습니다. 반면 인플레이션이 더욱 지배적이게 될 경우 유럽의 장기 금리는 상승할 수 있습니다.
재정 규율로 지지받는 영국 국채.
Paul은 영국 국채(gilts)가 지지를 받을 것으로 보고 있는데, 그 이유는 시장이 영국에 대해 지나치게 비관적이며, 데이터와 노동 시장이 안정화되고 있고, 정부가 대규모 차입 없이 재정 준칙을 고수할 가능성이 높으며, 영란은행(Bank of England)이 내년에 중립 금리를 향해 금리 인하를 시작할 것으로 예상되기 때문입니다.
호르무즈 해협 원유 물동량 회복이 유가에 하방 압력으로 작용.
유가는 호르무즈 해협을 통한 원유 물동량이 7월 중순 일일 약 400만 배럴에서 현재 전쟁 이전 수준의 약 3분의 2인 일일 약 800만 배럴까지 회복되면서 상단이 제한되고 있습니다. 우려했던 봉쇄로 인한 공급 충격은 현실화되지 않았으며, 외교적 노력이 재개될 경우 물동량이 추가로 증가하여 유가에 계속 하방 압력을 가할 수 있습니다.
원유 공급은 회복되는 반면 천연가스는 공급 제약 지속.
천연가스 가격은 지지를 받고 있는데, 이는 호르무즈 해협을 통과하는 LNG 운송이 원유처럼 트랜스폰더를 끄고 운항하는 셔틀 탱커 우회 방식을 사용할 수 없기 때문입니다. 가스의 화물 환적 물류는 훨씬 복잡하기 때문에 원유 공급이 회복되는 상황에서도 가스 공급은 여전히 제약받고 있습니다.
Nvidia의 장기 가이던스, 주가 지지 요인.
Nvidia의 실적 발표 후 급등은 2028년까지의 장기 매출 가이던스를 반영한 것으로, 이는 투자자들에게 하이퍼스케일러의 설비투자(capex)와 현금흐름 악화에 대한 안도감을 줍니다. Citigroup은 또한 Nvidia가 실적 발표 전 더 이상 과도하게 롱 포지션이 몰린 종목이 아니었음을 지적했으며, 이는 이번 큰 폭의 상승을 설명하는 데 도움이 됩니다.
Warsh의 연설, 달러와 수익률 곡선의 핵심 변수.
Kevin Warsh의 잭슨홀 연설은 시장에 비대칭적 이벤트가 될 것입니다. 7월 기자회견을 모호하고 회피적으로 반복할 경우 달러 가치를 떨어뜨리고 미국 수익률 곡선을 가파르게 만들 수 있는 반면, 인플레이션을 목표치로 되돌리기 위한 더 명확한 프레임워크를 제시한다면 달러를 지지하고 수익률 곡선을 평탄화할 수 있습니다.
유럽 시장 취약; 주식 실망 가능성, 금리 상승 전망.
유럽 자산은 가스 가격 상승, 디젤 공급 부족, 프랑스·독일·영국의 정치적 리스크 등 누적되는 위험에 직면해 있습니다. 유럽의 회복탄력성은 무한정 지속될 수 없으며, 주식 시장의 기대치가 높아 작은 취약성에도 실망 매물이 나올 수 있습니다. 반면 인플레이션이 더욱 지배적이게 될 경우 유럽의 장기 금리는 상승할 수 있습니다.
미국 정부, 양자 컴퓨팅 도입 가속화.
향후 몇 년간 양자 기술을 구현하기 위한 미국 정부의 투자, 행정 명령 및 지침은 양자 컴퓨팅이 이제 전략적 산업이자 국가 안보의 우선순위임을 보여준다. 이는 도입을 가속화하고 양자 컴퓨팅 섹터를 뒷받침한다.
Quantinuum은 양자 기술 분야에서 리더십을 확보하고 있습니다.
Quantinuum은 기술적 우위, Nvidia 및 AI 인프라와 호환되는 널리 배포된 개발자 플랫폼, 그리고 Oracle과 같은 주요 파트너를 보유하고 있어 양자 컴퓨팅 분야에서 투자할 만한 기업으로 자리매김하고 있습니다. 양자 시장은 수조 달러 규모로 매우 거대하며, Quantinuum은 그 가치를 가장 먼저, 그리고 가장 크게 실현하는 것을 목표로 합니다.
미국 시장은 유럽보다 성장에 더 높은 보상을 줍니다.
유럽의 혁신과 인재는 강력하지만, 유럽 시장은 즉각적인 수익성을 요구하는 반면 미국 시장은 성장에 보상을 주기 때문에 유럽은 스케일업에 문제를 겪고 있습니다. 이것이 바로 유럽 기업들이 나스닥 상장을 선택하는 이유이며, 일부는 유럽 상장을 후회하기도 합니다.
This Bloomberg Markets video, published August 28, 2026,
features Paul Hollingsworth, Will Kennedy, Neil Campling, Adam Linton, Rajeeb Hazra, Rajaa Mekouar
discussing TLT, French OATs, IGOV, UKGILT, WTI, UNG, NVDA, USD, VGK, QTUM, Quantinuum, QQQ.
12 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Paul Hollingsworth,
Will Kennedy,
Neil Campling,
Adam Linton,
Rajeeb Hazra,
Rajaa Mekouar
· Tickers:
TLT,
French OATs,
IGOV,
UKGILT,
WTI,
UNG,
NVDA,
USD,
VGK,
QTUM,
Quantinuum,
QQQ
