Bloomberg Surveillance 6/24/2026

Смотреть на YouTube ↗ | 24 июня 2026, 14:52 | 2:24:15 | Bloomberg Markets

Спикеры

Aaron Kennon — Директор по инвестициям, Clear Harbor Asset Management

Dan Ives — Управляющий директор, Wedbush Securities

Gil Luria — Технологический стратег, D.A. Davidson

Tom Becker — Глава отдела тактического распределения активов, BlackRock

Darrell Cronk — Директор по инвестициям, Wells Fargo

Jay Goldberg — Генеральный директор, Seaport Global

Daan Struyven — Глава отдела исследований нефти, Goldman Sachs

Libby Cantrill — Глава отдела государственной политики, PIMCO

Bloomberg Surveillance on June 24, 2026, covered tech sector jitters ahead of Micron earnings, falling oil prices erasing the post-Iran-war rally, and a hawkish turn under Fed Chair Warsh. Guests debated whether the AI buildout is in early innings or overbought, while also discussing strong capital markets, short-dated high-yield credit, and attractive pockets in US financials and Australian bonds. - Micron earnings seen as key gut check for the overextended semiconductor rally. - AI memory demand remains insatiable, supporting bullish Micron and chip trade calls. - Crude oil prices collapse to pre-war levels, easing inflation fears but rates stay elevated. - Fed Chair Warsh signals hawkish focus on inflation with limited forward guidance. - Corporate debt supply surges, but investors differentiate; short-dated high-yield favored. - Financial sector gains expected from steepening yield curve and strong capital markets activity. - Small caps underperform as top components outgrow Russell 2000 eligibility. - NYC primaries highlight anti-incumbent sentiment and far-left gains.

Идеи

Aaron Kennon Директор по инвестициям, Clear Harbor Asset Management 11:27

Краткосрочные высокодоходные кредиты привлекательны.

Безопасной стратегией в инструментах с фиксированной доходностью было владение краткосрочными активами, и краткосрочные высокодоходные кредиты выглядят очень привлекательно, учитывая достаточно плоскую кривую доходности, узкие спреды по инвестиционным облигациям, обеспечивающие «подушку безопасности», и здоровые показатели дефолтов.

Dan Ives Управляющий директор, Wedbush Securities 32:40

Дефицит поставок чипов поддерживает ралли полупроводников.

Дисбаланс спроса и предложения на рынке чипов памяти является экстремальным и составляет от 12:1 до 15:1, при этом, согласно проверкам на Тайване и в Корее, никаких признаков ослабления не наблюдается. Развитие ИИ находится еще на ранней стадии (третий иннинг, один аут). Сектор чипов — это то, чем следует продолжать владеть.

Dan Ives Управляющий директор, Wedbush Securities 37:39

Microsoft сильно перепродана, целевая цена — $550.

Microsoft — наиболее перепроданная компания с большой капитализацией; несмотря на трудности с Copilot и проблемы с поставками, корпоративные вычисления остаются сильными, и в конечном итоге акции должны стоить $550.

Tom Becker Глава отдела тактического распределения активов, BlackRock 59:25

Шортите облигации США, покупайте австралийские облигации.

Рынок труда США остается на удивление сильным, реальная доходность выросла, а казначейские облигации США выглядят слишком дорогими по сравнению с остальным миром. Самые крупные короткие позиции в их портфелях облигаций приходятся на казначейские облигации США, в то время как они купили австралийские облигации в качестве длинной позиции по относительной стоимости.

Tom Becker Глава отдела тактического распределения активов, BlackRock 59:25

Шортите облигации США, покупайте австралийские облигации.

Jay Goldberg Генеральный директор, Seaport Global 93:31

Риск коррекции NVDA из-за замедления роста.

Краткосрочный ажиотаж вокруг ИИ вывел некоторые акции вперед по сравнению с фундаментальными показателями; существует риск коррекции, поскольку темпы роста прибыли могут снизиться в следующем году, особенно для NVIDIA, которая сталкивается с вопросами об устойчивости своей траектории роста.

Gil Luria Технологический стратег, D.A. Davidson 112:35

Micron стоит дешево на фоне бума ИИ-памяти.

Micron должна легко превзойти консенсус-прогнозы благодаря резкому росту спроса на память для ИИ. Память стала важнейшим компонентом для развития ИИ, существует всего три поставщика, а акции Micron торгуются всего по 11x форвардной прибыли, что делает их дешевыми.

Darrell Cronk Директор по инвестициям, Wells Fargo 140:59

Индекс Russell 2000 размывается крупными акциями.

10 крупнейших компаний в составе Russell 2000 больше не соответствуют критериям индекса, при этом они обеспечивают 47% доходности компаний малой капитализации. По мере их перехода в категорию компаний средней/крупной капитализации индекс продолжит размываться, что делает акции малой капитализации непривлекательными.

Darrell Cronk Директор по инвестициям, Wells Fargo 141:36

Крутая кривая доходности стимулирует банки США.

Кривая доходности готова к росту крутизны, что выгодно для финансового сектора. Крупные и региональные банки демонстрируют прорыв, а инвестиционно-банковская деятельность и торговые операции работают на полную мощность. Финансовый сектор — один из немногих недооцененных секторов.