Bloomberg Surveillance 8/18/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 8월 18일, 16:19 | 2:24:21 | Bloomberg Markets

발언자

Russ Koesterich — 최고 투자 전략가, BlackRock

Kay Herr — 미국 GFICC CIO, JPMorgan Asset Management

Stuart Kaiser — 미국 주식 거래 전략 책임자, Citi

Timm Schulze-Melander — Rothschild & Co. Redburn 기술 하드웨어 및 반도체 리서치 책임자

Robert Tipp — PGIM Fixed Income 매니징 디렉터, 수석 투자 전략가, 글로벌 채권 총괄

Seema Shah — 수석 글로벌 전략가, 프린시펄 자산운용

Oliver Chen — 소매업 분석가, Cowen

Ira Jersey — 블룸버그 인텔리전스 수석 미국 금리 전략가

Jason Draho — UBS 최고투자실 자산배분 책임자

Lindsay Dutch — 블룸버그 인텔리전스

Amanda

Mark Cabana — 미국 단기 금리 전략 공동 총괄, BofA 증권

글로벌 채권시장이 상당한 매도세를 겪고 있으며, 미국 30년물 국채 수익률은 2007년 이후 최고 수준을 기록했다. 수익률 급등은 AI 인프라를 위한 대규모 회사채 발행, 끈적한 인플레이션, 그리고 연방준비제도의 대응 함수에 대한 불확실성이 결합된 데 따른 것이다. 자본 비용 상승에도 불구하고 주식시장은 비교적 견조함을 유지하고 있지만, 기술주 주도의 랠리가 지속 가능한지에 대한 우려가 커지고 있다. - 미국 30년물 국채 수익률이 2007년 이후 최고 수준을 기록했다. - 특히 하이퍼스케일러의 대규모 회사채 발행이 채권시장을 밀어내고 있다. - 에너지주는 지정학적 리스크 속에서 가장 효과적인 포트폴리오 분산 수단으로 꼽힌다. - 애플의 폴더블폰 시장 진입 예정은 새로운 교체 사이클을 이끌 것으로 예상된다. - 투자자들은 주식 비중을 경기순환주와 글로벌 AI 인프라로 넓힐 것을 권고받고 있다. - 연방준비제도는 수익률 곡선의 장기물 안정을 위해 인플레이션 전략을 명확히 할 압박을 받고 있다.

아이디어

Russ Koesterich 최고 투자 전략가, BlackRock 8:44

에너지 주식은 최고의 포트폴리오 다변화 효과를 제공합니다.

지속되는 지정학적 리스크와 해결 기미가 보이지 않는 상황에서 채권이나 금과 같은 전통적인 매크로 헤지 수단이 주식과 동조화되어 움직이고 있기 때문에, 현재 에너지 주식은 가장 효과적인 포트폴리오 다변화 수단입니다.

Kay Herr 미국 GFICC CIO, JPMorgan Asset Management 41:00

높은 수익률이 강한 채권 수요를 견인하고 있다.

채권에 대한 강한 수요가 있다. 특히 초단기 인컴, 코어 채권, 하이일드 크레딧에 대한 수요가 강하다. 6~7% 수익률이 소득을 추구하는 투자자와 은퇴자에게 매우 매력적이기 때문이다.

Stuart Kaiser 미국 주식 거래 전략 책임자, Citi 59:57

AI를 위한 전력 및 인프라 공급업체를 매수하라.

글로벌 AI 및 데이터센터 구축은 거대한 산업 사이클이다. 투자자들은 이 인프라의 공급업체, 특히 가장 큰 병목 현상을 나타내는 전력 섹터를 보유해야 한다.

Timm Schulze-Melander Rothschild & Co. Redburn 기술 하드웨어 및 반도체 리서치 책임자 78:37

애플의 폴더블폰이 업그레이드 사이클을 이끌 것이다.

애플의 초고급 폴더블 스마트폰 시장 진입은 저평가되어 있으며, 고도로 차별화된 기술적 특징과 프리미엄 가격 책정으로 새로운 업그레이드 사이클을 주도할 것이다.

Robert Tipp PGIM Fixed Income 매니징 디렉터, 수석 투자 전략가, 글로벌 채권 총괄 95:28

국채 수익률은 약 5%에서 안정될 것이다.

미국 국채 수익률은 계속 상승 압력을 받을 수 있습니다. 비미국 투자자들이 이제 환율 위험을 헤지한 후 미국 채권보다 높은 수익률을 제공하는 일본 국채(JGB)와 같은 실질적인 대안을 갖게 되었기 때문입니다.

Seema Shah 수석 글로벌 전략가, 프린시펄 자산운용 105:54

글로벌 AI 인프라, 금융, 크레딧을 선호한다.

주식은 특히 미국 외 글로벌 AI 인프라 계층과 병목 지점, 그리고 강한 성장 환경에서 좋은 밸류에이션 기회를 제공하는 금융 및 은행 업종에서 여전히 매력적이다. 채권 내에서는 고품질 크레딧이 선호된다.

Oliver Chen 소매업 분석가, Cowen 114:24

Walmart의 대체 수익원은 인상적인 실행력을 견인합니다.

Walmart는 기술과 광고, 마켓플레이스 같은 대체 반복 수익원을 활용하여 인상적인 실행력을 보여주고 있는 반면, Target은 새로운 제품을 도입하려는 시도 속에서 보유(hold) 의견을 유지합니다.

Oliver Chen 소매업 분석가, Cowen 114:24

Walmart의 대체 수익원은 인상적인 실행력을 견인합니다.

Ira Jersey 블룸버그 인텔리전스 수석 미국 금리 전략가 123:55

일본 국채(JGB)는 미국 국채에 대한 매력적인 대안을 제공합니다.

Jason Draho UBS 최고투자실 자산배분 책임자 142:47

주식 비중을 경기순환 섹터로 확대하세요.

투자자들은 양호한 거시 경제 여건이 뒷받침하는 확산 랠리를 활용하기 위해 주식 시장의 경기순환 섹터에 비중을 확대해야 하며, 메가캡 기술주에 대한 과도한 집중은 피해야 합니다.

Jason Draho UBS 최고투자실 자산배분 책임자 142:47

주식 비중을 경기순환 섹터로 확대하세요.