아이디어
프론트엔드 하이일드 크레딧 매력적.
고정 수익에서 안전한 전략은 프론트엔드를 보유하는 것이었으며, 합리적으로 평평한 곡선, 완충 역할을 하는 타이트한 투자등급 스프레드, 건전한 디폴트율을 고려할 때 단기 하이일드 크레딧은 매우 매력적으로 보임.
칩 공급 부족, 반도체 랠리 지속.
메모리 칩의 수급 불균형이 수요 대 공급 12-15:1로 극심하며, 대만과 한국의 점검 결과 취약점이 발견되지 않음. AI 구축은 아직 초기 단계(3회말, 1아웃)에 있음. 반도체 트레이드는 계속 보유해야 할 대상임.
마이크로소프트, 심한 과매도 상태, 목표가 $550.
마이크로소프트는 가장 과매도된 대형주임; Copilot의 난항과 공급 문제에도 불구하고 엔터프라이즈 컴퓨팅은 여전히 강세이며, 궁극적으로 주가는 $550 주식임.
미국 채권 숏, 호주 채권 매수.
미국 노동 시장이 예상외로 강세를 보였고, 실질 금리가 상승했으며, 미국 국채는 세계 다른 지역에 비해 너무 비싸 보임. 채권 포트폴리오에서 가장 큰 숏 포지션은 미국 국채에 있으며, 상대가치 롱으로 호주 채권을 매수했음.
미국 채권 숏, 호주 채권 매수.
미국 노동 시장이 예상외로 강세를 보였고, 실질 금리가 상승했으며, 미국 국채는 세계 다른 지역에 비해 너무 비싸 보임. 채권 포트폴리오에서 가장 큰 숏 포지션은 미국 국채에 있으며, 상대가치 롱으로 호주 채권을 매수했음.
성장 둔화에 따른 NVDA 조정 리스크.
단기 AI 과대광고로 일부 주식이 펀더멘털을 앞질렀음; 내년 실적 성장률이 둔화될 가능성이 있어 조정 리스크가 있으며, 특히 NVIDIA는 성장 궤적의 지속 가능성에 대한 의문에 직면해 있음.
AI 메모리 호황 속 마이크론 저평가.
마이크론은 AI 메모리 수요 급증으로 인해 컨센서스 추정치를 쉽게 상회할 것임. 메모리는 AI의 핵심 요소가 되었고, 공급업체는 단 3곳뿐이며, 마이크론 주식은 선행 주당순이익의 11배에 불과해 저렴함.
러셀 2000, 대형주에 의해 희석됨.
러셀 2000의 상위 10개 종목은 더 이상 그곳에 속하지 않으며, 이들이 소형주 수익률의 47%를 차지함. 이들이 중형주/대형주로 이동함에 따라 지수는 계속 희석되어 소형주가 매력적이지 않게 될 것임.
가파른 수익률 곡선, 미국 은행에 호재.
수익률 곡선이 가팔라질 것으로 예상되며 이는 금융주에 유리함. 대형 및 지역 은행이 돌파 중이며, 투자은행 및 트레이딩 활동이 호조를 보임. 금융주는 소수에 불과한 저평가 섹터 중 하나임.
This Bloomberg Markets video, published June 24, 2026,
features Aaron Kennon, Dan Ives, Tom Becker, Jay Goldberg, Gil Luria, Darrell Cronk
discussing Short-dated high-yield credit, SMH, MSFT, TLT, Australian government bonds, NVDA, MU, IWM, XLF.
9 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Aaron Kennon,
Dan Ives,
Tom Becker,
Jay Goldberg,
Gil Luria,
Darrell Cronk
· Tickers:
Short-dated high-yield credit,
SMH,
MSFT,
TLT,
Australian government bonds,
NVDA,
MU,
IWM,
XLF
