Has Memory Bottomed?

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 7월 22일, 23:53 | 55:39 | 1000x Podcast

발언자

Avi Felman — 프린시펄, GoldenTree Asset Management

Jonah Van Bourg — 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol

아비 펠만(Avi Felman)과 조나 반 버그(Jonah Van Bourg)는 30~40% 조정 이후 메모리 섹터가 바닥을 다졌는지 논의하며, AI 도입이 이제 시작 단계이므로 해당 섹터가 매력적인 위험 대비 수익을 제공한다고 주장합니다. 이들은 AI 하이퍼스케일러, 금, 비트코인을 강세 기회로 강조하는 한편, 이란 긴장으로 인한 유가 급등 리스크는 낮게 평가합니다. 아비는 또한 미-사우디 협정과 연계된 원자력 관련주로 센트러스 에너지를 언급합니다. - 메모리 주식(INTC, MU)은 급격히 조정받았으나 AI 컴퓨팅 수요는 여전히 강력하여 높은 위험 대비 수익을 기대할 수 있는 매수 기회임. - 미국 가구의 2.2%만이 AI 구독료를 지불하고 있어, AI 메가트렌드는 이제 1회 초이며 하이퍼스케일러(MSFT, META, GOOGL)가 수혜를 입을 것임. - 금은 중앙은행의 반사적 매수와 기술적 강세에 힘입어 4,000달러 지지선 근처에서 4,800달러를 목표로 하는 경이로운 매수 대상으로 평가됨. - 비트코인은 시장 안정화에 따라 좋은 성과를 낼 것으로 예상되며, 크립토 시장은 바닥을 다질 가능성이 있음. - 이란 분쟁은 트럼프가 시장 보호를 위해 긴장을 관리할 것이므로 유가의 지속적인 급등을 유발할 가능성은 낮음. - 신흥 원자력 테마: 미-사우디 협정 및 센트러스 에너지(LEU)를 통한 우라늄 농축 관련주를 추가 연구 대상으로 지목. - 한국의 260억 달러 규모 마진콜 청산은 AI 주식에 대한 극단적인 개인 레버리지를 보여주며, 이는 강력한 추세 확신에 대한 역발상 신호임.

아이디어

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 10:14

조정 이후 메모리 주식 매수

메모리 주식은 고점 대비 30~40% 조정받았으나, AI 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다(예: OpenAI의 컴퓨팅 자원 추가 할당, Kimi 모델의 컴퓨팅 자원 부족 현상). AI 버블은 끝나지 않았으며, 소로스 모델에 따르면 버블은 조정 이후 더 크게 반등합니다. 2~3배의 상승 잠재력과 약 -30% 수준의 제한적인 하방 리스크를 고려할 때 손익비가 매력적입니다. Intel과 Micron을 선호합니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 13:46

비트코인 바닥 다졌을 가능성, 강세 전환

비트코인은 조정을 거쳐 안정화되고 있습니다. 시장이 진정됨에 따라 크립토로의 순환매가 나타날 가능성이 높습니다. 크립토는 일시적으로 바닥을 다졌을 수 있으며, 비트코인은 좋은 성과를 낼 것으로 보입니다.

Jonah Van Bourg 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol 14:26

AI 도입 초기, 하이퍼스케일러 매수

미국 가구 중 유료 AI 구독을 이용하는 비율은 2.2%에 불과하며, 이는 2004년 당시 이커머스 도입률인 2%와 비슷한 수준입니다. 이는 AI 도입이 이제 막 첫 이닝에 진입했음을 의미하며, 향후 엄청난 성장이 예상됩니다. 유료 AI는 Microsoft, Meta, Google과 같은 하이퍼스케일러의 매출을 견인할 것입니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 26:23

원자력 관련주인 센트러스 에너지

미-사우디 원자력 협정과 광범위한 원전 구축은 현재 발전 중인 테마입니다. 우라늄 농축 및 원자로 건설을 지원하는 센트러스 에너지(Centrus Energy)는 조정 이후 매력적으로 보입니다. 아직 조사 중이나 지켜볼 가치가 있습니다.

Jonah Van Bourg 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol 33:09

이란 전쟁, 유가 급등 없을 것

이란 분쟁은 유가의 지속적인 급등을 유발하지 않을 것입니다. 트럼프는 시장에 민감하며 경제적 혼란을 피하기 위해 긴장을 관리할 것이기 때문입니다. 시간이 지나면 호르무즈 해협은 동서 파이프라인을 통해 우회될 것입니다. 유가의 상승 여력은 제한적입니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 42:03

금의 전망이 매우 훌륭합니다, 현재가에서 매수하십시오

금은 고점 대비 26% 조정받았으며 주요 지지선인 $4,000 수준에서 횡보하고 있습니다. 중앙은행들은 가격에 반응하여 매수하는 경향이 있으며, 차트는 강세를 보입니다. $4,000 부근에 타이트한 손절가를 설정하고 $4,800를 목표로 현재 금을 매수하는 것은 좋은 손익비를 제공합니다. 금 채굴 기업들 또한 좋은 투자처입니다.