Gulf Tensions Push Oil Higher | Open Interest 4/9/2026

- 미국-이란 휴전은 '극도로 취약하다'고 설명됩니다. 이란 국영 언론은 세부 사항에 반발하고 있으며, 이슬라마바드 회담은 잠정적이며, 이란 핵 프로그램과 호르무즈 해협 통제권에 관한 주요 미해결 과제가 남아 있습니다. - Goldman Sachs 분석에 따르면 호르무즈 해협이 한 달 더 폐쇄될 경우 브렌트유가 2026년까지 배럴당 100달러 이상을 기록할 것이라고 합니다. 실물 인도분 원유는 약 125달러/bbl에 거래되는 반면, 선물(약 98달러/bbl)은 해결에 대한 기대를 반영하고 있습니다. - 시장 전망: J.P. Morgan의 David Kelly는 해협 문제가 핵 문제와 별도로 해결되어 원유 흐름을 복원하는 중간 합의로 이어질 것이며, 이는 선물에 이미 반영되었다고 믿습니다. - AI 인프라 수요는 여전히 막대합니다. CoreWeave와 Meta는 기존 140억 달러 규모의 계약을 AI 컴퓨팅 파워에 대한 새로운 210억 달러 계약으로 확대하여, 자체 구축과 아웃소싱을 병행하는 하이퍼스케일러들의 지속적인 제약을 강조했습니다. - 지정학적 우려와 유가 두 배 상승에도 불구하고, S&P 500은 사상 최고치 근처를 유지하고 있습니다. David Kelly는 이를 지속적인 지지를 제공하는 구조적 시장 유입(자사주 매입, 401(k) 기여금) 덕분이라고 설명합니다. - 사모 신용이 스트레스 테스트에 직면하여, 상환 요청 증가(예: 칼라일 펀드에서 15.7%)와 Moody's의 섹터 전망 하향 조정이 있었습니다. BDC 구조는 운용사가 상환을 제한할 수 있게 하여 '뱅크런'을 방지하지만, 높은 유출 기간이 역사적 사례보다 길 것으로 예상됩니다. - OceanaGold CEO는 '유니콘 상황'을 강조합니다: 금 가격 약 30% 상승, 생산량 35% 증가, 단위 비용 25% 하락으로 인한 기록적인 수익성. 회사는 자사주 매입과 배당을 통해 자본을 반환하는 동시에 현금을 축적하며, 금 가격에 대한 상당한 레버리지를 보여줍니다. - McCormick이 Unilever의 식품 사업과 결합하기 위해 Reverse Morris Trust 거래를 발표했습니다. Hellmann's와 Knorr 같은 아이코닉 브랜드에 집중하는 글로벌 향미 강자를 만들기 위해 규모와 카테고리 집중에 베팅하고 있습니다. - Thomas P