VN VNM VanEck Vietnam ETF 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

베트남 산업재 기회

아시아 역내 무역은 상장 국가들에게 혜택을 줍니다.

아시아 역내 무역이 인도, 베트남, 인도네시아를 부양.

무디스는 베트남 금리의 상승 추세를 확인했으며, 이는 자본 비용 증가를 통해 베트남 주식 시장에 역풍으로 작용할 가능성이 높습니다.

"우리는 실제로 이러한 조사를 무역법 301조에 따라 수행할 수 있습니다... 중국은 물론이고, 베트남, 동남아시아 등 다른 국가들에 대해서도... 공급망 내 강제 노동, 산업, 과잉 생산 능력과 관련된 집행 수단으로 관세를 부과할 수 있습니다." 행정부는 광범위한 관세에서 표적화된 "301조" 조사로 전환하고 있습니다. "차이나 플러스 원" 전략의 수혜자로 여겨졌던 베트남과 동남아시아가 이제 환적 및 노동 관행에 대해 명시적으로 조준 대상이 되었습니다. 이는 이들 지역에서 미국으로 수출하는 제조업체에 상당한 규제 리스크를 초래합니다. 최근 미국 교역량이 급증한 동남아시아의 수출 의존 경제는 회피 또는 숏하십시오. 외교적 해결이 관세 위협을 완화할 수 있으며, 이들 시장은 비미국 소비자로 성공적으로 전환할 수도 있습니다.

중국의 수입 점유율이 40%로 떨어졌지만, 항구는 '베트남, 인도네시아, 말레이시아, 캄보디아로부터의 미국 수입 순증가'를 보았습니다. '차이나 플러스 원' 전략은 더 이상 이론적이지 않습니다. 하드 해운 데이터에 나타나고 있습니다. 제조 능력과 자본 투자는 관세와 지정학적 마찰을 우회하기 위해 동남아시아로 흘러가고 있습니다. 이들 시장은 미중 디커플링의 직접적인 수혜자입니다. 이전에 중국에 있었던 제조 부가가치를 포착하는 동남아시아 신흥 시장 롱. 이러한 개발도상국의 인프라 병목 현상은 추가 물량을 흡수하는 능력을 제한할 수 있습니다.

'다각화가 핵심 단어입니다... 수출업체의 53%가 새로운 시장을 개척했거나 적극적으로 찾고 있다고 응답했습니다. 특히 인도, 동남아시아, 베트남, 인도네시아와 같은 지역이었습니다.' 미국 관세 장벽은 호주 무역 흐름의 구조적 우회를 강제하고 있습니다. '팀 호주'가 미국에서 방향을 전환함에 따라 인도, 베트남, 인도네시아와의 무역량과 경제 통합이 가속화될 것입니다. 이들 시장은 이전에 미국으로 향했던 공급 능력을 흡수함으로써 미국 보호무역주의의 직접적인 수혜자가 됩니다. 이머징 마켓(인도/동남아시아) 롱, 이들이 서방 동맹국의 대체 무역량을 포착함에 따라. 개발도상 아시아의 총수요를 약화시키는 글로벌 경기 둔화.

첨단 기술에 대한 미국의 제한이 잠재적으로 제거되면 베트남의 기술 부문과 더 넓은 경제에 대한 외국인 투자 및 성장에 중요한 촉매로 작용할 것입니다.

'이러한 모든 협정은 이제 10%로 재설정되었습니다... 15%였던 유럽연합은 이제 10%가 됩니다. 일본은 15%였다가 이제 10%, 인도는 18%였다가 이제 10%, 한국은 15%였다가 이제 10%입니다. 그리고 베트남이 큰 승자가 될 것입니다. 그들은 20%였습니다... 그들도 10%로 인하됩니다.' 관세율의 즉각적인 인하(최대 20%에서 10%로)는 이들 특정 국가의 수출 경제에 대한 거대한 부양책으로 작용합니다. 베트남은 델타가 가장 높아(1000bp 인하) 주요 수혜국이 됩니다. 이는 미국과의 사업 비용을 낮추고 이들 지역의 주식 성과를 견인해야 합니다. 국가별 ETF를 롱하고, 베트남(VNM)을 비중 확대하세요. 백악관은 공식 검토 절차(90~180일) 후에 '해당 관세율을 다시 인상할 권리를 보유한다'고 명시했습니다.

미국의 대중국 무역 적자는 20년 만에 최저인 반면, 멕시코, 베트남, 대만(사상 최고)과의 적자는 급증하고 있습니다. 관세는 수입을 막지 못하고 경로를 변경하고 있습니다. 자본과 제조 능력이 이러한 '연결' 경제로 물리적으로 이동하여 미-중 마찰을 우회하고 있습니다. 이들 국가는 미국 무역 정책의 구조적 승자입니다. 롱 멕시코, 베트남, 대만 주식/통화. 미국 행정부가 이러한 환적 허브를 포함하도록 관세를 확대하는 경우.

트럼프는 아르헨티나 대통령 밀레이('압도적 승리... 지지'), 인도네시아 대통령 프라보워('까다로운 사람... 똑똑함'), 베트남 지도부('국가로서 놀랍다')를 명시적으로 칭찬했습니다. 트럼프 행정부에서 외교 정책 호의는 경제적 호의로 이어집니다. 대통령의 '친구'인 지도자는 선호적인 무역 조건, 안보 보장 또는 해외 직접 투자를 받을 가능성이 높습니다. 이는 특정 신흥국의 국가 위험 프리미엄을 낮춥니다. '트럼프와 정렬된' 신흥국으로서 ARGT, EIDO, VNM을 롱하세요. 미국 달러 강세(DXY)는 정치적 호의에도 불구하고 신흥국 통화에 역풍이 될 수 있습니다.