콜
12
#457
알파 점수 56.9
Steven Miran
위원장, 경제자문위원회
승률
50.0%
수익률
-0.4%
차트 로딩 중...
티커
방향
언급
첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
3월 4일
$96.81
-3.8%
"인플레이션에 대한 내 예측은 지속적인 금리 인하를 요구합니다... 저는 여전히 25bp씩 움직이는 것을 선호합니다." 발언자는 '이란 전쟁' 공급 충격을 인하를 중단할 이유로 명시적으로 일축한다. 그는 연준이 공급 측 변동성을 통과해서 봐야 한다고 믿는다. 연준이 지정학적 소음에도 불구하고 25bp씩 금리를 계속 인하한다면, 국채 수익률은 하락하여 채권 가격을 상승시킬 것이다. 지속적인 인하 사이클로 인한 가격 상승을 포착하기 위해 장기 듀레이션 롱. 유가의 대규모 급등으로 인플레이션 기대가 고정 해제되어 연준이 동결 또는 인상으로 전환.
"인플레이션에 대한 내 예측은 지속적인 금리 인하를 요구합니다... 저는 여전히 25bp씩 움직이는 것을 선호합니다." 발언자는 '이란 전쟁' 공급 충격을 인하를 중단할 이유로 명시적으로 일축한다. 그는 연준이 공급 측 변동성을 통과해서 봐야 한다고 믿는다. 연준이 지정학적 소음에도 불구하고 25bp씩 금리를 계속 인하한다면, 국채 수익률은 하락하여 채권 가격을 상승시킬 것이다. 지속적인 인하 사이클로 인한 가격 상승을 포착하기 위해 장기 듀레이션 롱. 유가의 대규모 급등으로 인플레이션 기대가 고정 해제되어 연준이 동결 또는 인상으로 전환.
채권·금리
롱
3월 4일
$89.15
-7.1%
"인플레이션에 대한 내 전망은 지속적인 금리 인하를 요구합니다... 나는 여전히 25포인트씩 움직이는 것을 선호합니다." 발언자는 '이란 전쟁' 공급 충격을 금리 인하 중단 사유로 명시적으로 일축합니다. 그는 연준이 공급 측 변동성을 무시해야 한다고 믿습니다. 연준이 지정학적 잡음에도 불구하고 25bp씩 금리를 계속 인하한다면, 국채 금리는 하락하고 채권 가격은 상승할 것입니다. 지속적인 금리 인하 주기에서 가격 상승을 포착하기 위해 장기 채권 롱. 석유 가격의 대규모 급등으로 인플레이션 기대 심리가 고정 해제되어 연준이 동결 또는 인상으로 전환.
"인플레이션에 대한 내 전망은 지속적인 금리 인하를 요구합니다... 나는 여전히 25포인트씩 움직이는 것을 선호합니다." 발언자는 '이란 전쟁' 공급 충격을 금리 인하 중단 사유로 명시적으로 일축합니다. 그는 연준이 공급 측 변동성을 무시해야 한다고 믿습니다. 연준이 지정학적 잡음에도 불구하고 25bp씩 금리를 계속 인하한다면, 국채 금리는 하락하고 채권 가격은 상승할 것입니다. 지속적인 금리 인하 주기에서 가격 상승을 포착하기 위해 장기 채권 롱. 석유 가격의 대규모 급등으로 인플레이션 기대 심리가 고정 해제되어 연준이 동결 또는 인상으로 전환.
채권·금리
롱
2월 24일
$27.11
+4.8%
미렌은 관세가 "수출국의 이익 마진 감소를 통해 지불된다"고 주장합니다. 미국이 관세 인플레이션에 대응하기 위해 높은 금리를 유지하고(대본에 언급된 대로), 수출국이 미국 보호무역주의에 대응하여 마진을 줄이거나 통화 가치를 절하해야 한다면, 미국 달러에 대한 상대적 수요가 증가합니다. 높은 수익률 + 낮은 수입 = 더 강한 통화. 주요 교역국 대비 미국 달러에 롱. 다른 국가의 보복 관세는 미국 수출에 타격을 주어 장기적으로 달러를 약화시킬 수 있습니다.
미렌은 관세가 "수출국의 이익 마진 감소를 통해 지불된다"고 주장합니다. 미국이 관세 인플레이션에 대응하기 위해 높은 금리를 유지하고(대본에 언급된 대로), 수출국이 미국 보호무역주의에 대응하여 마진을 줄이거나 통화 가치를 절하해야 한다면, 미국 달러에 대한 상대적 수요가 증가합니다. 높은 수익률 + 낮은 수입 = 더 강한 통화. 주요 교역국 대비 미국 달러에 롱. 다른 국가의 보복 관세는 미국 수출에 타격을 주어 장기적으로 달러를 약화시킬 수 있습니다.
외환
롱
3월 4일
$303.13
+10.9%
직원의 절반을 해고하는 기술 회사에 대해 Miran은 "이것이 생산성 향상과 기술이 작동하는 방식입니다... 더 적은 인원으로 더 많은 것을 생산할 수 있게 해줍니다."라고 말합니다. 그는 이것을 노동 위기로 일축하고 "기술 발전"으로 프레이밍합니다. 이는 "AI 효율성" 강세 논리를 검증합니다. 기업이 AI를 통해 인력을 50% 줄이면서도 수익을 유지하거나 성장시킬 수 있다면, 영업 마진은 크게 확대될 것입니다. 주요 수혜자는 인프라를 제공하는 하이퍼스케일러(Microsoft, Google, Meta)와 이러한 감축을 성공적으로 실행하는 기업입니다. 이 디플레이션 생산성 호황의 동인으로서 빅테크/하이퍼스케일러 롱. 대규모 AI 유발 해고에 대한 규제 반발 또는 실업 증가로 인한 소비 수요 붕괴.
직원의 절반을 해고하는 기술 회사에 대해 Miran은 "이것이 생산성 향상과 기술이 작동하는 방식입니다... 더 적은 인원으로 더 많은 것을 생산할 수 있게 해줍니다."라고 말합니다. 그는 이것을 노동 위기로 일축하고 "기술 발전"으로 프레이밍합니다. 이는 "AI 효율성" 강세 논리를 검증합니다. 기업이 AI를 통해 인력을 50% 줄이면서도 수익을 유지하거나 성장시킬 수 있다면, 영업 마진은 크게 확대될 것입니다. 주요 수혜자는 인프라를 제공하는 하이퍼스케일러(Microsoft, Google, Meta)와 이러한 감축을 성공적으로 실행하는 기업입니다. 이 디플레이션 생산성 호황의 동인으로서 빅테크/하이퍼스케일러 롱. 대규모 AI 유발 해고에 대한 규제 반발 또는 실업 증가로 인한 소비 수요 붕괴.
하이퍼스케일러
롱
3월 4일
$667.73
-18.6%
직원의 절반을 해고하는 기술 회사에 대해 Miran은 "이것이 생산성 향상과 기술이 작동하는 방식입니다... 더 적은 인원으로 더 많은 것을 생산할 수 있게 해줍니다."라고 말합니다. 그는 이것을 노동 위기로 일축하고 "기술 발전"으로 프레이밍합니다. 이는 "AI 효율성" 강세 논리를 검증합니다. 기업이 AI를 통해 인력을 50% 줄이면서도 수익을 유지하거나 성장시킬 수 있다면, 영업 마진은 크게 확대될 것입니다. 주요 수혜자는 인프라를 제공하는 하이퍼스케일러(Microsoft, Google, Meta)와 이러한 감축을 성공적으로 실행하는 기업입니다. 이 디플레이션 생산성 호황의 동인으로서 빅테크/하이퍼스케일러 롱. 대규모 AI 유발 해고에 대한 규제 반발 또는 실업 증가로 인한 소비 수요 붕괴.
직원의 절반을 해고하는 기술 회사에 대해 Miran은 "이것이 생산성 향상과 기술이 작동하는 방식입니다... 더 적은 인원으로 더 많은 것을 생산할 수 있게 해줍니다."라고 말합니다. 그는 이것을 노동 위기로 일축하고 "기술 발전"으로 프레이밍합니다. 이는 "AI 효율성" 강세 논리를 검증합니다. 기업이 AI를 통해 인력을 50% 줄이면서도 수익을 유지하거나 성장시킬 수 있다면, 영업 마진은 크게 확대될 것입니다. 주요 수혜자는 인프라를 제공하는 하이퍼스케일러(Microsoft, Google, Meta)와 이러한 감축을 성공적으로 실행하는 기업입니다. 이 디플레이션 생산성 호황의 동인으로서 빅테크/하이퍼스케일러 롱. 대규모 AI 유발 해고에 대한 규제 반발 또는 실업 증가로 인한 소비 수요 붕괴.
하이퍼스케일러
롱
3월 4일
$405.20
+4.6%
직원의 절반을 해고하는 기술 회사에 대해 Miran은 "이것이 생산성 향상과 기술이 작동하는 방식입니다... 더 적은 인원으로 더 많은 것을 생산할 수 있게 해줍니다."라고 말합니다. 그는 이것을 노동 위기로 일축하고 "기술 발전"으로 프레이밍합니다. 이는 "AI 효율성" 강세 논리를 검증합니다. 기업이 AI를 통해 인력을 50% 줄이면서도 수익을 유지하거나 성장시킬 수 있다면, 영업 마진은 크게 확대될 것입니다. 주요 수혜자는 인프라를 제공하는 하이퍼스케일러(Microsoft, Google, Meta)와 이러한 감축을 성공적으로 실행하는 기업입니다. 이 디플레이션 생산성 호황의 동인으로서 빅테크/하이퍼스케일러 롱. 대규모 AI 유발 해고에 대한 규제 반발 또는 실업 증가로 인한 소비 수요 붕괴.
직원의 절반을 해고하는 기술 회사에 대해 Miran은 "이것이 생산성 향상과 기술이 작동하는 방식입니다... 더 적은 인원으로 더 많은 것을 생산할 수 있게 해줍니다."라고 말합니다. 그는 이것을 노동 위기로 일축하고 "기술 발전"으로 프레이밍합니다. 이는 "AI 효율성" 강세 논리를 검증합니다. 기업이 AI를 통해 인력을 50% 줄이면서도 수익을 유지하거나 성장시킬 수 있다면, 영업 마진은 크게 확대될 것입니다. 주요 수혜자는 인프라를 제공하는 하이퍼스케일러(Microsoft, Google, Meta)와 이러한 감축을 성공적으로 실행하는 기업입니다. 이 디플레이션 생산성 호황의 동인으로서 빅테크/하이퍼스케일러 롱. 대규모 AI 유발 해고에 대한 규제 반발 또는 실업 증가로 인한 소비 수요 붕괴.
하이퍼스케일러
롱
3월 4일
$216.82
+6.6%
"관세가 상품 인플레이션을 주도한다고 생각하지 않습니다. 수입 가격이 우리가 예상한 것보다 빠르게 오르지 않기 때문입니다." 시장은 관세로 인한 마진 압박 우려로 소매업체와 수입업체에 위험 프리미엄을 반영했습니다. Miran은 이 데이터가 현실화되지 않고 있다고 주장합니다. 상품 인플레이션이 낮게 유지되고 관세가 문제가 되지 않는다면, 경기소비재 주식은 실제 비용 압력 대비 저평가되어 있습니다. 롱 소매/경기소비재로 '관세 공포' 내러티브를 페이드합니다. 새로운, 더 공격적인 관세 정책이나 소비 지출력 하락.
"관세가 상품 인플레이션을 주도한다고 생각하지 않습니다. 수입 가격이 우리가 예상한 것보다 빠르게 오르지 않기 때문입니다." 시장은 관세로 인한 마진 압박 우려로 소매업체와 수입업체에 위험 프리미엄을 반영했습니다. Miran은 이 데이터가 현실화되지 않고 있다고 주장합니다. 상품 인플레이션이 낮게 유지되고 관세가 문제가 되지 않는다면, 경기소비재 주식은 실제 비용 압력 대비 저평가되어 있습니다. 롱 소매/경기소비재로 '관세 공포' 내러티브를 페이드합니다. 새로운, 더 공격적인 관세 정책이나 소비 지출력 하락.
하이퍼스케일러
롱
3월 4일
$152.70
-3.6%
"새 임대료의 더 빠른 하향 수렴을 기대... 주택에 대한 우려가 틀리면... 목표에 미달할 것입니다." Miran의 비둘기파적 입장은 주거비 인플레이션 둔화에 기반한다. 연준이 이 '임대료 수렴' 논제에 따라 금리를 인하하면 주택담보대출 금리는 안정되거나 하락할 것이다. 낮은 자금 조달 비용과 구조적 주택 부족이 결합되어 대형 주택 건설업체에 '골디락스' 시나리오를 만든다. '금리 인하 + 연착륙' 논제의 주요 수혜자로서 주택 건설업체 롱. 주거비 인플레이션 재가속화 또는 구매자 수요를 무너뜨리는 경기 침체.
"새 임대료의 더 빠른 하향 수렴을 기대... 주택에 대한 우려가 틀리면... 목표에 미달할 것입니다." Miran의 비둘기파적 입장은 주거비 인플레이션 둔화에 기반한다. 연준이 이 '임대료 수렴' 논제에 따라 금리를 인하하면 주택담보대출 금리는 안정되거나 하락할 것이다. 낮은 자금 조달 비용과 구조적 주택 부족이 결합되어 대형 주택 건설업체에 '골디락스' 시나리오를 만든다. '금리 인하 + 연착륙' 논제의 주요 수혜자로서 주택 건설업체 롱. 주거비 인플레이션 재가속화 또는 구매자 수요를 무너뜨리는 경기 침체.
주택건설
롱
3월 4일
$103.17
-6.3%
"새 임대료의 더 빠른 하향 수렴을 기대... 주택에 대한 우려가 틀리면... 목표에 미달할 것입니다." Miran의 비둘기파적 입장은 주거비 인플레이션 둔화에 기반한다. 연준이 이 '임대료 수렴' 논제에 따라 금리를 인하하면 주택담보대출 금리는 안정되거나 하락할 것이다. 낮은 자금 조달 비용과 구조적 주택 부족이 결합되어 대형 주택 건설업체에 '골디락스' 시나리오를 만든다. '금리 인하 + 연착륙' 논제의 주요 수혜자로서 주택 건설업체 롱. 주거비 인플레이션 재가속화 또는 구매자 수요를 무너뜨리는 경기 침체.
"새 임대료의 더 빠른 하향 수렴을 기대... 주택에 대한 우려가 틀리면... 목표에 미달할 것입니다." Miran의 비둘기파적 입장은 주거비 인플레이션 둔화에 기반한다. 연준이 이 '임대료 수렴' 논제에 따라 금리를 인하하면 주택담보대출 금리는 안정되거나 하락할 것이다. 낮은 자금 조달 비용과 구조적 주택 부족이 결합되어 대형 주택 건설업체에 '골디락스' 시나리오를 만든다. '금리 인하 + 연착륙' 논제의 주요 수혜자로서 주택 건설업체 롱. 주거비 인플레이션 재가속화 또는 구매자 수요를 무너뜨리는 경기 침체.
테마 ETF
롱
3월 4일
$106.53
-20.6%
"새 임대료의 더 빠른 하향 수렴을 기대... 주택에 대한 우려가 틀리면... 목표에 미달할 것입니다." Miran의 비둘기파적 입장은 주거비 인플레이션 둔화에 기반한다. 연준이 이 '임대료 수렴' 논제에 따라 금리를 인하하면 주택담보대출 금리는 안정되거나 하락할 것이다. 낮은 자금 조달 비용과 구조적 주택 부족이 결합되어 대형 주택 건설업체에 '골디락스' 시나리오를 만든다. '금리 인하 + 연착륙' 논제의 주요 수혜자로서 주택 건설업체 롱. 주거비 인플레이션 재가속화 또는 구매자 수요를 무너뜨리는 경기 침체.
"새 임대료의 더 빠른 하향 수렴을 기대... 주택에 대한 우려가 틀리면... 목표에 미달할 것입니다." Miran의 비둘기파적 입장은 주거비 인플레이션 둔화에 기반한다. 연준이 이 '임대료 수렴' 논제에 따라 금리를 인하하면 주택담보대출 금리는 안정되거나 하락할 것이다. 낮은 자금 조달 비용과 구조적 주택 부족이 결합되어 대형 주택 건설업체에 '골디락스' 시나리오를 만든다. '금리 인하 + 연착륙' 논제의 주요 수혜자로서 주택 건설업체 롱. 주거비 인플레이션 재가속화 또는 구매자 수요를 무너뜨리는 경기 침체.
주택건설
롱
3월 4일
$120.08
+21.7%
"관세가 상품 인플레이션을 주도한다고 생각하지 않습니다. 수입 가격이 예상보다 빠르게 오르지 않기 때문입니다." 시장은 관세로 인한 마진 압박 우려로 소매업체와 수입업체에 위험 프리미엄을 반영해 왔다. Miran은 이 데이터가 현실화되지 않고 있다고 주장한다. 상품 인플레이션이 낮게 유지되고 관세가 문제가 되지 않는다면, 소비자 경기민감주는 실제 비용 압력에 비해 저평가되어 있다. '관세 공포' 내러티브를 페이드하기 위한 소매/소비자 경기민감주 롱. 새롭고 더 공격적인 관세 정책 또는 소비 지출력 하락.
"관세가 상품 인플레이션을 주도한다고 생각하지 않습니다. 수입 가격이 예상보다 빠르게 오르지 않기 때문입니다." 시장은 관세로 인한 마진 압박 우려로 소매업체와 수입업체에 위험 프리미엄을 반영해 왔다. Miran은 이 데이터가 현실화되지 않고 있다고 주장한다. 상품 인플레이션이 낮게 유지되고 관세가 문제가 되지 않는다면, 소비자 경기민감주는 실제 비용 압력에 비해 저평가되어 있다. '관세 공포' 내러티브를 페이드하기 위한 소매/소비자 경기민감주 롱. 새롭고 더 공격적인 관세 정책 또는 소비 지출력 하락.
필수소비재 유통
롱
3월 4일
$85.94
+6.4%
"관세가 상품 인플레이션을 주도한다고 생각하지 않습니다. 수입 가격이 예상보다 빠르게 오르지 않기 때문입니다." 시장은 관세로 인한 마진 압박 우려로 소매업체와 수입업체에 위험 프리미엄을 반영해 왔다. Miran은 이 데이터가 현실화되지 않고 있다고 주장한다. 상품 인플레이션이 낮게 유지되고 관세가 문제가 되지 않는다면, 소비자 경기민감주는 실제 비용 압력에 비해 저평가되어 있다. '관세 공포' 내러티브를 페이드하기 위한 소매/소비자 경기민감주 롱. 새롭고 더 공격적인 관세 정책 또는 소비 지출력 하락.
"관세가 상품 인플레이션을 주도한다고 생각하지 않습니다. 수입 가격이 예상보다 빠르게 오르지 않기 때문입니다." 시장은 관세로 인한 마진 압박 우려로 소매업체와 수입업체에 위험 프리미엄을 반영해 왔다. Miran은 이 데이터가 현실화되지 않고 있다고 주장한다. 상품 인플레이션이 낮게 유지되고 관세가 문제가 되지 않는다면, 소비자 경기민감주는 실제 비용 압력에 비해 저평가되어 있다. '관세 공포' 내러티브를 페이드하기 위한 소매/소비자 경기민감주 롱. 새롭고 더 공격적인 관세 정책 또는 소비 지출력 하락.
테마 ETF
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Steven Miran의 거래 아이디어 12개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 12개 티커에 걸쳐 2026년 2월부터. Buzzberg Alpha 리더보드 #457위. 가장 많이 다룬 종목: TLT, IEF, DXY.
