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Mattel의 연말 매출이 감소했으며, 주가는 약 30% 하락을 나타냈습니다. 회사는 '장난감 피로'를 겪고 있으며 Hasbro가 게임에서 가지고 있는 고마진 반복 수익 엔진이 부족합니다. 숏. '게임/수집가'(HAS)와 '전통 장난감'(MAT) 간의 차별화가 확대되고 있습니다. 과매도 반등 또는 잠재적 M&A 루머가 위험 요소입니다.
Hasbro의 매출은 14% 증가했으며, 'Magic: The Gathering'의 60% 급증에 힘입었습니다. CEO는 비즈니스의 70-80%가 이제 '키덜트'(수집가/성인 게이머)에 초점을 맞추고 있다고 언급합니다. 전통적인 장난감(Mattel)과 달리 Hasbro의 핵심 인구통계(성인 수집가)는 더 강한 재무 건전성을 가지고 있고 가격에 덜 민감하며 관세에 노출되지 않습니다(Magic 카드는 미국에서 인쇄됨). 이는 경기 침체에 강한 해자를 만듭니다. LONG. 경쟁사보다 우수한 인구통계적 포지셔닝. 성인 사이의 소비자 재량 지출 감소.
Ford는 2025년 9억 달러의 관세 타격에도 불구하고 올해 이익이 급증할 것으로 예상합니다. CapEx를 105억 달러로 늘리고 있습니다. 경영진은 고마진 SUV/트럭(F-Series)에 대한 가격 결정력과 수요에 대한 자신감을 나타내며 관세 역풍을 상쇄할 것이라고 시사합니다. '이익 급증' 가이던스는 레거시 자동차에 대한 약세 내러티브와 모순됩니다. 롱. 레거시 자동차 회복에 대한 역발상 플레이. 인건비, EV 부문 손실 또는 무역 전쟁 확대.
Robinhood이 4분기 이익 감소를 보고하여 주가가 약 10% 하락했습니다. 암호화폐 거래 수익은 38% 감소했습니다. 회사의 성장은 개인 투자자의 암호화폐 투기(Bitcoin/Altcoins)에 크게 의존하고 있습니다. 암호화폐 거래량이 식고 가격이 변동성이 커지면서, 지난해 주가 상승에도 불구하고 수익 엔진이 버벅이고 있습니다. 숏. 거래량 둔화 현실과 괴리된 밸류에이션입니다. 개인 암호화폐 광란 또는 밈 주식 활동의 갑작스러운 부활.
Lyft 주식이 장전 거래에서 16.5% 급락. 글로벌 확장이 '예상대로 진행되지 않고 있습니다.' 성장 전략의 실행 오류가 시장에서 심하게 처벌받고 있습니다. SHORT. 깨진 성장 내러티브. 낮은 밸류에이션에서 잠재적 인수 대상.
Ives는 최근 소프트웨어 매도("SaaS 종말")를 "반사적(knee-jerk)" 반응이라고 부릅니다. 그는 하이퍼스케일러들이 올해 6500억 달러 이상을 자본 지출에 투입하고 있다고 언급합니다. 시장은 AI 모델(Anthropic/OpenAI)이 엔터프라이즈 소프트웨어를 대체할 것이라고 잘못 가정하고 있습니다. 실제로 AI는 기존 데이터 레이어(Salesforce, ServiceNow, Oracle)의 "심장과 폐"가 있어야 작동합니다. Ives는 승수 효과를 인용합니다: NVDA에 1달러를 지출할 때마다 8-10달러는 궁극적으로 소프트웨어/인프라로 흘러갑니다. LONG. 대표 소프트웨어 종목과 클라우드 인프라 제공업체의 조정 시 매수. 기업 지출 둔화 또는 AI 에이전트에 의한 기존 SaaS의 예상보다 빠른 대체.
북미는 성장세로 돌아섰고, 러닝 카테고리는 두 자릿수 성장으로 회복했습니다. 도매 전략이 재활성화되고 있습니다. CEO는 이전의 직접 소비자 판매(D2C) 전략이 고객을 소외시킨 후 도매 파트너(Macy's 등)로 명시적으로 전환하고 있습니다. 이러한 '교정'이 수치에 나타나기 시작했습니다. 롱. 턴어라운드 실행이 데이터로 입증되었습니다. 매우 경쟁적인 운동화 시장(Hoka/On Running).
Ouster는 Stereo Labs를 인수하여 라이다(Lidar)와 카메라 기술을 결합했습니다. AI는 '스크린에서 기계로' 이동하고 있습니다(물리적 AI). 로봇/자율주행에는 깊이 인식(라이다)과 질감 인식(카메라)이 모두 필요합니다. 이러한 센서를 통합하면 급성장하는 로봇공학/산업 자동화 부문을 위한 '풀스택' 비전 솔루션이 탄생합니다. 롱(Long). '물리적 AI' 메가트렌드에 대한 베팅. 현금 소진 및 센서 시장의 높은 경쟁.
Vertiv 주식은 하이퍼스케일러의 강력한 수요로 15.4% 급등했습니다. 빅테크가 AI 인프라(데이터 센터)에 6500억 달러 이상을 지출함에 따라, 막대한 전력 및 냉각 솔루션이 필요합니다. Vertiv는 이 물리적 인프라 구축에 대한 '곡괭이와 삽' 투자입니다. LONG. Ives가 언급한 자본 지출 슈퍼사이클의 직접적인 수혜자. 급격한 상승 후 밸류에이션 우려.
나토와 미국은 국방 지출을 늘리고 있습니다. McCarthy는 우리가 산업 공급망에 관해 '전시 기반'에 있다고 말합니다. 정부는 방산 주계약자(Lockheed/Boeing)를 넘어 소규모 공급업체와 새로운 플랫폼(Ignium 등)으로 산업 기반을 확장하려 하고 있습니다. 이는 전체 방산 공급망에 대한 구조적 tailwind를 의미합니다. 롱. 지정학적 긴장은 지속적인 정부 자금 지원을 보장합니다. 워싱턴의 예산 교착 상태(McCarthy는 이를 경시하지만).
This Bloomberg Markets video, published February 11, 2026,
features Dani Burger, Chris Cocks, Matt Miller, Dan Ives, Elliott Hill, Angus Pacala, Kevin McCarthy
discussing MAT, HAS, F, HOOD, LYFT, ORCL, CRM, PLTR, GOOG, MSFT, NOW, NKE, OUST, VRT, ITA.
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Speakers:
Dani Burger,
Chris Cocks,
Matt Miller,
Dan Ives,
Elliott Hill,
Angus Pacala,
Kevin McCarthy
· Tickers:
MAT,
HAS,
F,
HOOD,
LYFT,
ORCL,
CRM,
PLTR,
GOOG,
MSFT,
NOW,
NKE,
OUST,
VRT,
ITA
