Trump Calls Iran Talks Offer a 'Last Chance' | The Pulse 8/4/2026
발언자
Wei Li
— BlackRock 글로벌 최고 투자 전략가
Ven Ram
— Markets Live 리포터/전략가, Bloomberg
Greg Sharenow
— 포트폴리오 매니저, PIMCO
Neil Campling
— 기술/TMT 애널리스트
Tom Metcalf
— 블룸버그 오피니언 기자
이번 에피소드에서는 트럼프의 이란 및 호르무즈 해협 협상 최후통첩, HSBC의 실적 상회 및 자사주 매입, 블랙록과 PIMCO의 주요 투자 견해를 다룹니다. 웨이 리(Wei Li)는 AI 비중 확대(overweight)를 유지하면서도 상품화 및 자본 지출(capex) 리스크를 지적했습니다. 벤 람(Ven Ram)은 엔화 약세가 지속될 것이며 독일 국채가 최고의 안전 자산이라고 주장했습니다. 그렉 샤레노우(Greg Sharenow)는 원자재가 강력한 다변화 수단이며, 석유는 공급 부족 상태, 정제 제품은 기록적인 프리미엄을 보이고 있고, 유럽 가스 재고는 위험할 정도로 낮다고 보았습니다. 스페이스X의 첫 분기 실적 보고와 AMD의 시장 점유율 확대도 논의되었습니다.
- 트럼프, 이란에 '마지막 기회' 협상 위협, 호르무즈 해협 부분 재개 가능성.
- HSBC, 2분기 이익 상회, 10억 달러 자사주 매입 및 비용 절감 목표 상향 발표.
- 블랙록, AI 비중 확대 유지하나 상품화 및 자본 지출 리스크 증가 언급.
- 미/일 개입에도 엔화 약세 지속 전망; 독일 국채를 안전 자산으로 선호.
- 석유 시장 물리적 공급 부족; 정제 제품 기록적 프리미엄.
- 겨울 앞두고 유럽 가스 재고 위험 수준으로 낮음, 가격 상승 리스크.
- 스페이스X, 대규모 IPO 이후 첫 분기 실적 발표 예정.
- AMD, AI 기반 시장 점유율 확대 준비, 50% 도달 가능성.
아이디어
AI 테마에 대한 비중 확대를 유지한다.
AI 펀더멘털이 확장되고 있고, 수요는 강세를 유지하고 있으며, 채택이 가속화되고 있다. 블랙록은 AI 테마에서 비중 확대를 계속 유지하고 있지만, 상품화와 자본 능력에 대한 위험이 높아져 포지션을 추가하지는 못하고 있다.
엔화 약세; 개입은 효과가 없을 것.
일본은행이 금리를 인위적으로 낮게 유지하고 있기 때문에 엔화가 지속적으로 강세를 보일 가능성은 낮다. 개입으로는 근본적인 문제를 해결할 수 없으므로 엔화는 추가 절하 방향으로 갈 것이다.
독일 국채가 상대적 안전자산이다.
ECB는 금리에서 시장보다 한 발 앞서 있으며, 연준(Fed)과 영국 중앙은행(BoE)은 뒤처져 있다. 독일 국채는 글로벌 채권 중 가장 유리한 상대적 안전자산이다. 미국, 영국, 일본 국채는 하락 압력을 받고 있다.
원자재는 최고의 포트폴리오 분산 수단이다.
지난 7년간 이어진 연속적인 공급 충격 속에서 원자재는 주식과 유사한 수익률과 함께 최고의 분산 효과를 제공했다. 원자재에 배분하는 것은 변동성이 큰 환경에서 포트폴리오 탄력성을 구축하는 쉬운 방법이다.
원유는 공급 부족 상태이며, 가격 지지가 확고하다.
글로벌 원유 시장은 물리적 공급 부족 상태이며, 즉시 인도에 프리미엄을 지불하는 움직임이 이를 입증한다. 호르무즈 해협의 차질과 탄력적인 수요는 가격을 지지하며, 공급 과잉은 아직 멀었고 정치적 리스크는 긴 꼬리를 지닌다.
정제 제품 프리미엄이 사상 최고 수준입니다.
정제 제품 시장은 기록적인 프리미엄에 거래되며 실제 물리적 제약이 나타나고 있습니다. 이것이 실제 스트레스가 있는 지점이며 소비자들이 타격을 받는 곳으로, 지속적인 타이트함을 시사합니다.
유럽 가스 재고 심각하게 낮음; 가격 위험 상승.
유럽은 이번 여름 가스 재고를 재축적하지 않고 있으며 수십 년 만에 최저 수준의 재고로 겨울에 들어설 것입니다. LNG 흐름도 호르무즈 해협 위험으로 인해 취약해, 향후 몇 달간 원유보다 더 큰 상방 위험이 있는 위태로운 상황을 초래하고 있습니다.
AMD 점유율 확대, 강한 AI 수요.
AMD는 엔비디아의 2위로 여겨짐에도 불구하고 AI 플랫폼에 대한 강한 수요를 보유하고 있습니다. 핵심 사업과 AI 성과로 AMD는 50% 시장 점유율에 도달할 수 있습니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published August 04, 2026, features Wei Li, Ven Ram, Greg Sharenow, Neil Campling discussing AI, FXY, BUND, DBC, WTI, XLE, UNG, AMD. 8 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Wei Li, Ven Ram, Greg Sharenow, Neil Campling · Tickers: AI, FXY, BUND, DBC, WTI, XLE, UNG, AMD