아이디어
호르무즈 유조선 공격으로 에너지 가격 상승.
호르무즈 해협 내 초대형 유조선에 대한 발사체 공격은 단순한 지정학적 헤드라인이 아닌 물리적인 공급 차질을 의미합니다. 선박 및 유조선에 대한 위험이 여전히 높은 수준으로 유지되고 있으며, 이는 유가 및 에너지 시장에 상승 압력을 가하고 있어 면밀한 관찰이 필요합니다.
10년물 금리 5%를 향해 가는 중.
장기 국채 금리가 급등하고 있으며 10년물 금리가 올해 5%에서 5.5%에 도달할 가능성이 점점 높아지고 있습니다. 명목 금리를 약 2.2%의 미국 실질 성장률과 AI 주도의 생산성 향상으로 분해해 보면 5% 수준은 충분히 뒷받침되므로, 금리 상승세는 지속될 것이며 금리가 매력적인 수준에 도달할 때까지 듀레이션은 압박을 받을 것입니다.
기간 프리미엄은 더 높은 수준으로 재평가되어야 합니다.
미국의 기간 프리미엄은 약 80bp 수준으로, 역사적 수준인 1%에서 1.5%에 비해 낮으며, 재정 경로, 인플레이션 불확실성, 국채에 대한 해외 수요를 고려할 때 지나치게 낮은 수준일 가능성이 높습니다. Wei Li는 기간 프리미엄이 125bp에서 250bp 수준으로 재평가될 것으로 예상하며, 이는 장기 국채를 취약하게 만드는 요인입니다.
크레딧과 채권보다 주식을 선호함.
BlackRock의 포트폴리오 전략은 주식, 크레딧, 국채 순으로 선호하는 것입니다. 이는 주식이 강력한 실적 모멘텀을 보유한 반면, 국채는 기간 프리미엄 재평가 리스크에 직면해 있기 때문입니다. 핵심 역학 관계는 실적 성장이 금리 상승세를 앞지를 수 있을지 여부입니다.
크레딧과 채권보다 주식을 선호함.
미국 주식은 최근 몇 년간의 밸류에이션 기준에서 볼 때 과도하게 고평가된 상태가 아닙니다. S&P 500은 선행 PER 약 22배 수준이며, 매그니피센트 7(Magnificent 7)은 선행 PER 20배 미만으로 최근 몇 년간 가장 낮은 수준입니다. 실적 모멘텀은 여전히 긍정적이고, AI 적용 사례는 확대되고 있으며, 저렴한 중국 모델들이 미국 AI 밸류에이션에 타격을 주지 않았기 때문에 그녀는 해당 섹터에 대한 투자를 유지하고 있습니다.
우량 인컴 자산과 신흥국 채권을 선호하십시오.
신용 및 국채보다 주식을 선호함에도 불구하고, 채권 및 그 외 자산군에는 좋은 인컴 투자 기회가 존재합니다. Wei Li는 특히 신용물 내 우량 인컴 자산을 선호하며, 신흥국 채권 비중을 확대하고 있고, 인프라 채권 및 사모 신용(private credit) 분야에서도 흥미로운 인컴 전략을 포착하고 있습니다.
Shein은 너무 늦게 상장했으며, 시장의 반응은 좋지 않았습니다.
Shein의 홍콩 증시 데뷔는 성장 궤적에 비해 너무 늦게 시장에 진입했기 때문에 시장의 반응이 좋지 않았습니다. 기술 기업들은 성장이 가속화될 때 상장해야 하지만, Shein은 현재 성장률이 하향 곡선을 그리고 있으며, 이것이 부진한 반응의 이유입니다.
This Bloomberg Markets video, published September 01, 2026,
features Abeer, Ven Ram, Wei Li, Neil Campling
discussing BNO, WTI, U.S. long-duration Treasuries, TLT, U.S. government bonds, SPY, MAGS, XLK, LQD, EMB, BIZD, Infrastructure Debt, SHEIN.
7 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Abeer,
Ven Ram,
Wei Li,
Neil Campling
· Tickers:
BNO,
WTI,
U.S. long-duration Treasuries,
TLT,
U.S. government bonds,
SPY,
MAGS,
XLK,
LQD,
EMB,
BIZD,
Infrastructure Debt,
SHEIN
