The reaction to rising oil prices and a hawkish Fed

- 시장은 두 가지 문제에 직면해 있다: 상승하는 유가(브렌트 $119 이상)와 더 매파적인 연준으로 인해 주식이 불안해지고 6월까지 금리 인상 가능성이 높아지고 있다. - Josh Brown은 시장의 두려움에 강하게 반대하며, 더 높은 휘발유 가격이 소비자 지출을 줄이게 함으로써 광범위한 경제에 디스인플레이션 효과를 가져온다고 주장한다. - 기술적 배경은 취약하다: S&P 주식 중 30% 미만이 50일 이동평균선 위에 있으며(2025년 4월 이후 최저), 26%는 그 아래에 있고, 지수는 200일 이동평균선 아래에 있다. - 채권 시장이 주요 관심사다: 2년물 국채 수익률은 2025년 8월 이후 최고치를 기록하며 긴축적인 금융 상황을 나타내고 있다. - 금융 섹터는 주요 심리 문제로 지적되며, 극도로 부진한 폭(올해 들어 S&P 금융 주식 70개 중 5개만 상승)으로 인해 강세론자들에게 심리적 문제를 만들고 있다. - 에너지는 이번 달 유일한 긍정적인 섹터이지만, 대부분의 투자자들은 노출이 부족하여 피할 곳이 거의 없다. - 강력한 실적(예: 마이크론의 깜짝 분기)은 현재의 위험 회피 분위기에서 보상받지 못하고 있으며, 이는 최근 NVIDIA와 유사하다. - 애널리스트들은 S&P 500의 하방 위험을 지적하며, BTIG의 Jonathan Krinsky는 6000 방향으로 이동할 상당한 가능성을 보고 있다. - 불확실성은 중동 긴장, 사모 신용 시장의 전염 효과, 그리고 예상된 금리 인하에서 잠재적 인상으로의 내러티브 전환에서 비롯된다.