THE CASCADE

요약

호르무즈 분쟁은 석유를 훨씬 넘어 비료, 헬륨, 황, 산업용 원료에 영향을 미치는 공급망 연쇄 효과를 일으키고 있으며, 수요 완충 장치가 없어 심각한 식품 인플레이션과 산업 혼란을 초래할 수 있습니다. 시장은 원유 가격만 반영했을 뿐 하류 영향은 반영하지 않아 미국 에너지 및 비료 생산자에 가격 왜곡 기회를 창출하고 있습니다.

•글로벌 요소 수출의 49%와 해상 유황 무역의 44%가 호르무즈 해협을 통과하여 녹색 혁명 비료 공급을 위협합니다.
•200개의 헬륨 컨테이너가 걸프 지역에 발이 묶여 있으며, 4월 6-16일부터 820만 리터가 우주로 방출될 예정입니다.
•JP모건 석유 일정에 따르면, 아시아는 4월 1일, 유럽 4월 10일, 북미 4월 15일에 에너지 공급 벽에 부딪힙니다.
•인도 CFR 요소 현물 가격은 톤당 510달러로 2024년 말 대비 70% 상승했으며, 미국 요소(NOLA)는 쇼트톤당 687.50달러로 2022년 최고치의 76%에 도달했습니다.
•카타르의 Ras Laffan LNG 공장은 정밀 타격 이후 수리하는 데 3-5년이 걸릴 것이며, Emirates Global Aluminium 제련소 손상으로 글로벌 알루미늄 생산 능력의 4%가 제거됩니다.
•기본 시나리오(호르무즈가 6월까지 폐쇄)에서 예상 CPI 영향: 미국 +4.4%, EU +7.4%, 인도 +11.5%, 동남아시아 +9.4%.
•인도는 1억 2천만 톤의 기록적인 식량 곡물 재고로 시작하지만, 비료 부족 상태의 카리프 파종은 보충 없이 버퍼를 고갈시킬 것입니다.
•네덜란드 빔 트롤 선대는 디젤 비용이 어획 수익과 같아지면서 80-90%가 유휴 상태이며, 이는 며칠 내에 2차 영향이 나타남을 보여줍니다.

읽는 시간 19 분

길이 19,007 자

카테고리 finance

아이디어

Alexander Campbell 창립자 겸 CEO, 로즈 AI; 전 매크로 투자자, 브리지워터

저자는 '미국 최대 질소 비료 생산업체인 CF Industries가 국내에서 돈을 벌어들이고 있다'고 언급하며, 이는 미국 천연가스 가격이 낮게 유지되고 글로벌 비료 가격이 급등함에 따라 CF에 구조적

저자는 '미국 최대 질소 비료 생산업체인 CF Industries가 국내에서 돈을 벌어들이고 있다'고 언급하며, 이는 미국 천연가스 가격이 낮게 유지되고 글로벌 비료 가격이 급등함에 따라 CF에 구조적 비용 우위를 제공합니다. 리스크: 호르무즈가 빠르게 재개되면 비료 가격이 정상화되어 CF의 마진 우위가 축소될 수 있으며, 또한 미국 규제나 수출 제한이 상승을 제한할 수 있습니다.

아이디어

더 보기 Campbell Ramble