Everything You Need to Know About Oil
발언자
Avi Felman
— 프린시펄, GoldenTree Asset Management
Jonah Van Bourg
— 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol
• 최근 유가의 대규모 급등락($120 급등 후 하루 만에 30% 폭락)은 호르무즈 해협에 대한 일시적인 지정학적 공포에 의해 촉발되었으며, 물리적 원유 트레이더들이 롱 감마 익스포저에서 우발적 이익을 실현하기 위해 매도하면서 악화됨.
• 실제 물리적 원유 시장은 심각한 공급 과잉에 직면해 있어 지정학적 위험 프리미엄은 최적의 매도 기회(fading opportunity)임.
• 미국/이스라엘의 이란 및 베네수엘라에 대한 군사 행동은 중국의 저렴하고 안정적인 원유 접근을 차단하여 '다극 세계' 테제를 사실상 해체하려는 전략적 움직임으로 해석됨.
• 미국 지정학적 패권의 복귀로 신흥 시장과 금에서 자본이 빠져나와 미국 주식, 국내 반도체 제조, 비트코인 같은 친미 자산으로 유입될 것으로 예상됨.
• 지정학적 거품은 희토류 광물, 우라늄, 이스라엘 주식 같은 메가트렌드 자산에 세대적 조정 시 매수(buy-the-dip) 진입점을 제공함.
아이디어
나는 금이 어제보다 오늘 덜 좋은 투자라고 생각한다... 금에 대한 전체 논리는 다극 세계로 가면서 사람들이 미국에 대한 익스포저를 줄이려 할 것이라는 점이다. 금의 최근 강세장은 국가들이 달러에서 다각화하는 다극 세계의 부상에 크게 기반을 두었다. 미국이 중국의 동맹 네트워크(이란/베네수엘라)를 성공적으로 해체함에 따라 다극 논리는 무너지고 있으며, 금에 대한 구조적 수요를 감소시키고 있다. AVOID. 지정학적 환경이 다시 미국 패권으로 이동하고 있어 금의 주요 거시적 호재를 약화시키기 때문이다. 미국 인플레이션이 다시 가속화되거나 달러가 빠르게 평가절하되면, 지정학적 권력 구조와 관계없이 금 수요가 증가할 수 있다.
비트코인은 사실 미국의 강력함의 회복 때문에 매우 가치가 있을 것입니다. 비트코인은 트럼프 정권과 매우 밀접하게 연결되어 있기 때문입니다. 현재 미국 행정부는 디지털 자산에 매우 우호적입니다. 중동 분쟁의 신속하고 성공적인 해결은 행정부의 글로벌 정치적 자본을 강화하며, 이는 간접적으로 주요 암호화폐에 더 안전하고 지지적인 규제 환경을 제공합니다. 롱: 지정학적 하락은 현재 미국 정치 체제가 근본적으로 지지하는 암호화폐 자산에 저가 진입 기회를 제공하기 때문입니다. 더 광범위한 거시경제적 유동성 축소 또는 미국 외부의 예상치 못한 규제 단속은 디지털 자산 가격을 억제할 수 있습니다.
제가 생각하기에 여전히 매우 가치 있는 것은 우라늄입니다. 왜냐하면 우리는 여전히 에너지 생산을 추진할 것이기 때문입니다. 지정학적 갈등은 글로벌 에너지 공급망의 취약성을 부각시킵니다. 주권을 보장하고 증가하는 전력 수요를 충족하기 위해 서방 국가들은 원자력 도입을 가속화하여 우라늄에 대한 지속적인 수요 충격을 만들 것입니다. LONG 안정적인 기저 부하 에너지 생산에 대한 거시적 필요성은 단기적 지정학적 소음과 관계없이 우라늄을 탄력적인 메가 트렌드로 만들기 때문입니다. 주요 원자력 사고는 글로벌 원자로 개발을 즉시 중단시키고 원자력 확장에 대한 정치적 의지를 파괴할 수 있습니다.
지금 미국 주식에 대해 매우 매우 강세입니다. 이 전쟁이 곧 끝날 것이라고 생각하기 때문에 돈이 다시 쏟아져 들어올 것이라고 생각합니다. 이란과 베네수엘라를 무력화함으로써, 미국은 중국의 대리 네트워크를 차단하고 미국의 일극 패권을 재확립하고 있습니다. 이는 글로벌 자본이 신흥 시장을 탈출하여 최고의 안전 자산이자 성장 엔진인 미국 주식으로 대규모 회전할 것입니다. 중동 분쟁의 해결이 미국의 글로벌 지배력을 공고히 하고 미국 시장에 막대한 자본 유입을 촉발할 것이므로 롱. 분쟁이 확대되거나 예상보다 오래 지속되어 장기간의 불확실성과 자본 순환 지연을 초래하는 경우.
이 전쟁은 Intel에 대한 놀라운 진입 기회를 제공했습니다. Intel은 80달러로 갈 것입니다. 우리는 미국산 칩을 생산할 것입니다. 지정학적 갈등은 장기 메가 트렌드에 할인된 진입 기회를 제공하는 일시적인 시장 하락을 만듭니다. 국가 안보를 위한 반도체 제조의 국내 유치에 대한 미국 정부의 명령은 국내 칩 제조업체에 대한 막대한 구조적 지원을 보장합니다. 미국 국가 안보 및 재산업화 의제의 중심에 있는 회사가 일시적인 전쟁 공포로 인해 잘못 평가되었기 때문에 롱. 회사가 파운드리 턴어라운드 전략을 실행하지 못하거나 정부 보조금이 격차를 메우기 전에 경쟁사에 추가 시장 점유율을 잃습니다.
텔아비브 증권 거래소에도 좋은 진입점이 있다고 생각합니다. 이번에 10-15% 하락했습니다. 이것이 끝나면 바로 고점으로 돌아갈 것입니다. 시장은 이스라엘 주식에 실존적 전쟁 위험을 공격적으로 가격에 반영했습니다. 갈등이 적대적 대리 세력을 약화시키는 결정적 승리로 해결됨에 따라 위험 프리미엄은 사라지고 현지 주식 시장의 빠른 평균 회귀를 초래할 것입니다. 롱. 기초 경제는 손상되지 않았으며 현재 할인은 순전히 일시적인 물리적 갈등에 의해 주도되기 때문입니다. 전쟁이 다중 전선, 장기적 갈등으로 확대되어 국내 인프라와 경제 생산에 심각한 피해를 입힙니다.
배럴당 88달러를 볼 때 화면에서 보이는 것은 지정학적 리스크뿐입니다. 이 가치는 50입니다... 큰 손실 없이 원유를 숏할 방법을 찾을 수 있다면 해야 합니다. 유가 급등은 전적으로 호르무즈 해협에 대한 일시적인 지정학적 공포에 의해 주도됩니다. 미국과 이스라엘이 해상 통행을 보장할 수 있고 실물 시장이 실제로 공급 과잉에 직면해 있기 때문에 지정학적 프리미엄은 사라지고 가격은 펀더멘탈 수준으로 폭락할 것입니다. 기초 실물 시장이 공급 과잉이고 지정학적 위험 프리미엄이 인위적이고 일시적이므로 숏. 이란의 예상치 못한 성공적인 호르무즈 해협 물리적 봉쇄는 대규모 숏 스퀴즈와 치명적인 글로벌 경제 영향을 초래할 수 있습니다.
저는 Ramx를 65달러 때부터 이야기해 왔습니다. 지금은 98입니다. 여전히 강세입니다. 200까지 갈 것이라고 생각합니다. 미국이 중국으로부터 공격적으로 디커플링하고 자국의 산업 및 에너지 독립을 재확인함에 따라, 전략적 금속에 대한 국내 및 동맹국 공급망 확보가 최우선 과제가 되어 희토류 광산에 막대한 자본이 유입될 것입니다. 롱. 희토류 광물은 현대 기술과 국방의 중요한 병목 지점이며, 서방 정부는 중국 독점을 깨기 위해 이 분야에 대규모 보조금을 지원할 것이기 때문입니다. 중국이 저렴한 희토류 광물을 시장에 대량 공급하여 서방 경쟁사를 파산시키거나, 새로운 기술이 이러한 특정 금속에 대한 필요성을 줄일 수 있습니다.
다음
This 1000x Podcast video, published March 10, 2026, features Avi Felman, Jonah Van Bourg discussing GLD, BTC, ETH, URA, QQQ, SPY, INTC, EIS, USO, REMX. 8 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Avi Felman, Jonah Van Bourg · Tickers: GLD, BTC, ETH, URA, QQQ, SPY, INTC, EIS, USO, REMX