Did Trillion-Dollar IPOs Break The Social Contract?

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 6월 10일, 20:56 | 55:15 | 1000x Podcast

발언자

Avi Felman — 프린시펄, GoldenTree Asset Management

Jonah Van Bourg — 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol

Avi Felman과 Jonah Van Bourg는 AI와 수조 달러 규모의 IPO가 사회 계약을 파괴하여 부를 집중시키고 페라리, 명품 등 희소 자산에 대한 관심을 높인다고 논의합니다. 그들은 높은 CPI와 잠재적 금리 인상이 시장을 압박하여 현금 비중을 늘리고 MLPX, 우라늄 같은 메가 트렌드 자산에 선택적으로 포지션을 취할 것이라고 경고합니다. 에피소드는 또한 암호화폐의 자본 보호 용도를 다루고 구글/페이스북, 금, 버라이존에 대한 실행 가능한 투자 아이디어를 제시합니다. - 5월 CPI가 3년 만에 최고치를 기록하고 고용이 강세를 보이며 12월 금리 인상 확률이 70%로 치솟아 진행자들은 현금 비중을 크게 유지합니다. - AI가 마케팅 지출 재분배를 주도하여 구글과 페이스북이 주요 수혜자가 됩니다. - 암호화폐의 진정한 가치는 검열 저항적 자산 저장에 있으며, 모네로와 Zcash는 정부의 월권에 대한 프라이버시를 제공합니다. - 수조 달러 규모의 민간 IPO(스페이스X, 오픈AI, 앤스로픽)가 수익률을 앞당겨 공개 지수 펀드의 성과가 저조할 가능성이 있습니다. - 60조 달러의 부의 이전이 대체 투자로서 희소 명품 자산(페라리, 버킨 백)을 부양합니다. - 우라늄 메가 트렌드는 여전히 유지되며, URA가 수단이며 매수 목표는 40 미만입니다. - MLPX 파이프라인 ETF는 인플레이션 연동 현금흐름과 높은 배당 수익률을 제공하여 안전한 장기 베팅입니다. - 금은 조정 국면이지만 중앙은행 매수 재개 시 메가 랠리가 예상되며, 재진입 목표는 약 3300-3500입니다.

아이디어

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 0:46

금리 인상 전 현금 보유.

5월 CPI가 3년래 최고치를 기록하고, 에너지와 휘발유 가격이 급등했으며, 고용 호조로 연준의 금리 인하가 불가능해졌습니다. 12월 인상 확률은 70%로 뛰었고, 골드만삭스는 금리 인하 전망을 철회했습니다. 다가오는 금리 인상 사이클은 시장을 강타할 것이므로, 현금 비중을 높게 유지하면 자본을 보호하고 향후 매수 기회를 위한 탄약을 확보할 수 있습니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 14:44

구글과 페이스북이 AI 마케팅 비용을 포착합니다.

AI가 엔지니어링 예산을 줄이고 마케팅에 재할당하고 있습니다. 모든 마케팅 비용은 구글과 페이스북으로 흐르고 계속 흐를 것입니다. 두 회사 모두 AI를 생산하고 하류 효과의 혜택을 받아 세계 최고의 매수 기회입니다.

Jonah Van Bourg 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol 23:42

스타링크의 혼란에 베리즌 숏.

스타링크는 농촌 커버리지에 어려움을 겪는 기존 통신사를 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다. 스타링크가 현실화됨에 따라 베리즌을 숏하는 것이 좋은 베팅이 될 수 있습니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 27:56

인덱스 펀드는 사모 자산에 비해 저조할 것입니다.

OpenAI, Anthropic, SpaceX와 같은 기업의 수조 달러 규모 IPO가 수익을 사모 시장으로 앞당깁니다. 이러한 기업들은 풍부한 사모 자본 덕분에 더 오랫동안 비상장 상태를 유지할 수 있기 때문에, 공개 인덱스 펀드는 과거보다 낮은 미래 수익을 제공할 가능성이 높으므로 투자자들은 대안을 찾아야 합니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 35:00

모네로와 지캐시, 정부 압류 헤지.

암호화폐의 진정한 사용 사례는 정부의 과도한 개입으로부터 자본을 숨기는 것입니다. 모네로와 지캐시와 같은 프라이버시 코인은 물리적 강제력 없이는 동결될 수 없는 휴대 가능하고 압류 불가능한 부를 제공합니다. 미래에 재분배나 권위주의적 압류가 발생할 수 있는 세상에서 이러한 코인은 엄청난 가치를 유지합니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 45:15

금 상승 예상, 조정 시 매수.

금은 터키와 같은 중앙은행이 통화 방어를 위해 보유 자산을 현금화하면서 조정을 받았지만, 순 중앙은행 매수는 계속되고 있습니다. 이 매도세가 진정되면 금은 또 한 번의 대규모 랠리를 기록할 것으로 예상됩니다. 온스당 $3,300–$3,500 수준에서 재진입을 모색 중입니다.

Avi Felman 프린시펄, GoldenTree Asset Management 48:29

원자력 데이터센터 관련 우라늄 장기 투자.

우라늄은 데이터 센터 건설 및 전력망 현대화로 인해 원자력 발전량이 확대되어 향후 10년간 5~10배의 수익을 올릴 수 있는 메가 트렌드 자산입니다. 단기 차트는 끔찍해 보이지만 장기 논리는 유효합니다. URA를 40 이하, 아마도 28~30까지 재매수할 예정입니다.

Jonah Van Bourg 트레이딩 책임자, Cumberland / 전 Vitol 50:09

인플레이션 연동 파이프라인 현금 흐름을 위한 MLPX.

MLPX는 석유 및 가스 운송으로부터 안정적이고 인플레이션에 연동된 현금 흐름을 제공하는 파이프라인 MLP ETF입니다. 데이터센터와 전기차 도입으로 인한 에너지 수요 변화는 지속적인 에너지 이동 필요성을 보장합니다. 이 ETF는 저렴하고, 높은 배당 수익률을 제공하며, 세금 효율적이어서 현명한 장기 투자처입니다.