Broadcom Sparks AI Rally Fears | Open Interest 6/4/2026
발언자
Nancy Tengler
— CEO 겸 CIO, Laffer Tengler Investments
Gary Smith
— CEO, Ciena
Ray Dalio
— 설립자, Bridgewater Associates
Catherine Board LeMay
— Co-head of Equity Client Portfolio Management, Goldman Sachs
비디오에서는 브로드컴의 실망스러운 가이던스가 AI 칩 주식 매도를 촉발했으며(실적은 강했지만), 블랙스톤의 사모 대출 인출 제한, 스페이스X IPO 소문, 시에나 CEO의 AI 네트워킹 수요 논의 등을 다룹니다. 주요 테마는 시장 기대치가 너무 높다는 점, 반도체에서 소프트웨어 및 사이버보안으로의 순환매, 대형 IPO가 자본을 흡수할 가능성입니다.
- 브로드컴의 AI 칩 성장률 180%가 높아진 기대치에 미치지 못하며 주가 15% 하락.
- 낸시 텡글러는 반도체 수혜주 비중을 축소했지만 롱을 유지하며 사이버보안과 소프트웨어로 전환.
- 게리 스미스(시에나)는 AI 인프라 수요로 인한 광 네트워킹의 지속적인 수요를 강조.
- 블랙스톤은 10% 상환 요청 후 사모 대출 펀드의 인출을 5%로 제한.
- 스페이스X IPO에 대한 기대감 속 제이미 다이먼이 부유한 고객들에게 투자 권유.
- 레이 달리오는 AI 거품이 언젠가 터질 것이라고 경고하지만, 다른 이들은 동의하지 않음.
- 골드만삭스의 캐서린 보드 르메이는 종목별 분산을 고려한 액티브 운용을 추천.
- 시에나는 연간 전망을 상향했지만 기대치가 높아 주가는 하락.
아이디어
여전히 반도체 롱이나 비중 축소 중
Lam Research, Micron, AMD는 크게 상승했지만 여전히 추가 상승 여력이 있는 승자들입니다. 우리는 다가오는 IPO를 위한 현금 확보 및 다른 베팅 자금 조달을 위해 포지션을 축소해왔지만, 장기적으로 이 반도체 종목들에 대해 롱을 유지하고 있습니다.
브로드컴의 PEG 0.7은 저렴
브로드컴의 AI 칩 매출이 180% 성장 중이지만 주가는 PEG 0.7에 불과해 성장률 대비 저렴합니다. 회사는 계속 보유하고 추가 상승 시 더 축소할 것이나, 밸류에이션은 롱 포지션을 지지합니다.
사이버보안은 저평가된 AI 인프라
사이버보안은 시장이 과소평가하는 기초 AI 인프라입니다. 기업이 AI 배포를 늘림에 따라 사이버보안 지출도 늘려야 합니다. 우리는 CrowdStrike 및 Palo Alto Networks를 포함한 사이버 포지션을 확대해왔습니다.
엔비디아는 성장 대비 저렴
Nvidia는 성장성 대비 낮은 멀티플에 거래되고 있어 높은 성장 기대치에도 불구하고 저평가된 가치주로 판단되어 가치 포트폴리오에 추가되었습니다. 자본 배분 전략(배당 확대)과 낙폭 과대 성장주라는 지위가 강세 관점을 뒷받침합니다.
AI 네트워크 구축에 필수적인 Ciena
AI 생태계에서 광 네트워킹은 과소투자되어 있습니다; Ciena는 하이퍼스케일러로부터 지속적인 수요를 가진 지배적 플레이어입니다. 회사는 수익력을 전년 대비 4배로 늘리고 전망을 상향했으며, 77억 달러의 백로그를 보유하고 있습니다. 컴퓨팅 제약이 증가함에 따라 연결성이 더욱 중요해져 Ciena가 필수적입니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published June 04, 2026, features Nancy Tengler, Gary Smith discussing LRCX, MU, AMD, AVGO, PANW, CRWD, NVDA, CIEN. 5 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Nancy Tengler, Gary Smith · Tickers: LRCX, MU, AMD, AVGO, PANW, CRWD, NVDA, CIEN