Bloomberg Surveillance 6/23/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 6월 23일, 16:26 | 2:24:19 | Bloomberg Markets

발언자

Julian Emanuel — Evercore ISI

Jayati Bharadwaj — TD Securities 외환 전략 책임자

Pierre Ferragu — 애널리스트, New Street Research

Phil Camporeale — 포트폴리오 매니저, J.P. Morgan 자산운용

Ted Mortonson — 선임 연구 분석가, Baird

Neil Dutta — Renaissance Macro (인용)

Brent Schutte — 최고 투자 책임자, Northwestern Mutual Wealth Management Company

Amos Hochstein — 대통령 에너지 및 투자 선임 고문

블룸버그 서베일런스는 AI 메모리 수요 우려에 따른 한국 코스피 10% 급락을 필두로 한 글로벌 기술주 급락세를 다룬다. 전략가 줄리안 에마뉘엘은 미국 주식에 대해 강세를 유지하며 S&P 9,000을 목표로 하고, 다른 이들은 금융 및 소형주 같은 후발주자로 순환매를 권고한다. 엔화는 40년 만에 최저치 근처에서 거래되며 일본은 선택지가 고갈된 것으로 보이고, 석유는 이란 제재 면제로 하락한다. 마이크론의 실적 발표를 앞두고 과열된 AI 하드웨어 거래에 대한 우려가 고조된다. - 코스피 10% 하락, SK하이닉스와 삼성전자 주도로 글로벌 기술주 급락 - 줄리안 에마뉘엘은 강세 유지, S&P 500 9,000 도달 전망, 소형주 선호 - 필 캄포레일은 연준 동결 속 금융주와 소형주로의 순환매 예상 - TD의 자야티 바라드와즈는 엔화 약세 지속 경고, USD/JPY 162 도달 가능 - 피에르 페라구는 메모리 칩 주식이 과대평가되었으며 애플에 주의 촉구 - 베어드의 테드 모터슨은 AI 인프라, 특히 마이크론이 과매수 상태이며 위험하다고 봄 - 유가 하락, 미국이 이란 원유 판매 허용, 호르무즈 해협 재개로 공급 증가 - 연준 금리 인상 베팅 확대, 2년물 금리 12개월 최고치 기록, 달러 강세

아이디어

Julian Emanuel Evercore ISI 5:47

강세장 유지, S&P 9,000 전망

강세장은 여전히 유효하며, 기술주 매도세에도 불구하고 S&P 500은 9,000을 향해 가고 있습니다. 실적은 계속해서 시장을 지지하고 있으며, 현재 기술주에 대한 부정적 시각은 2026년 초 역발상 투자가 수익을 냈던 때와 유사합니다. 이번 조정은 고유가에 대한 우려에서 공급 및 통화정책 우려로의 전환 과정이지만, 펀더멘털이 상방을 뒷받침하고 있습니다.

Julian Emanuel Evercore ISI 7:02

Mag 7을 재정비하기 위한 실적 추격이 필요하다.

대형 기술주(Mag 7)는 결국 리더십을 회복할 것입니다. 혼란, 변동성, 부정적 시각이 지나간 후, 실적이 가격을 따라잡으며 이 종목들에 대한 태도가 새로워질 것입니다. S&P 500이 상방 목표가에 도달하려면 이들의 참여가 수학적으로 필수적입니다.

Julian Emanuel Evercore ISI 9:29

고정된 금리, 완만한 유가가 소형주를 지지

소형주는 고정된 장기 금리, 조정 중이지 붕괴 중이 아닌 고용 시장, 그리고 유가의 혜택을 받고 있습니다. 소형주는 액티브 매니저들의 기본 숏 포지션이었으며, 해당 포지션이 사라짐에 따라 소형주는 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 러셀 리밸런싱을 앞둔 환경이 추가적인 아웃퍼폼 가능성을 높이고 있습니다.

Julian Emanuel Evercore ISI 23:10

금융주는 기술주 순환매의 수혜를 입는다.

금융주는 매우 좋은 실적, 긍정적인 대출 성장 반전, 탄력적인 소비자, 그리고 자사주 매입 및 배당을 통한 강력한 주주 환원에 힘입어 최전선에 있는 트레이드이다. 시장이 혼잡한 기술주에서 이탈하는 가운데, 금융주는 분명한 기회를 제공한다.

Jayati Bharadwaj TD Securities 외환 전략 책임자 32:24

일본의 정책은 무력하며, 엔화는 약세를 보일 것이다.

일본은 엔화를 지지할 수 있는 옵션이 바닥나고 있다. 구두 개입, 공격적인 시장 개입, 금리 인상 모두 실패했다. 일본은행(BOJ)은 신뢰할 수 있는 금리 인상 경로를 제시하지 못하는 반면, 연준(Fed)은 매파적 기조를 유지하여 금리 차를 달러에 더 유리하게 만들고 있다. 2011년과 같은 공동 개입이 없는 한, 저항이 가장 적은 경로는 엔화 약세이며, USD/JPY는 162에 도달할 가능성이 있다.

Pierre Ferragu 애널리스트, New Street Research 44:57

메모리 칩은 고평가되어 있으며, 수요 리스크가 존재한다.

메모리 칩 주식은 매우 비싸며 투자자들은 신중하다. 메모리 수요의 상당 부분은 여전히 PC, 스마트폰, 데이터센터에서 발생하며, 이들은 가격에 민감하다. 높은 메모리 비용으로 인해 애플이 아이폰 가격을 인상해야 할 필요성은 수요를 파괴할 수 있다. AI로 인한 높은 이익은 일단 그 비정상적인 마진이 정상화되면 주식을 고평가 상태로 보이게 만든다.

Pierre Ferragu 애널리스트, New Street Research 46:21

애플(Apple)은 고평가되어 있으며, 상승 여력이 제한적이다.

애플은 매우 고평가되어 있으며 상승 잠재력이 매우 제한적이다. 동사는 부품 비용 상승으로 인한 마진 압박에 직면해 있으며, 이를 소비자에게 전가할 경우 수요 파괴 위험이 있다. 이는 주식에 대해 중립적이면서도 신중한 전망을 남긴다.