RO ROST Ross Stores Inc 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

작성자는 시장 조정 전에 진입한 ROST에 대해 현재 롱 포지션을 공개했으며, 현재 수익 중입니다. 숏 인덱스 익스포저를 아웃퍼폼하는 헤지된 포트폴리오 내에서 보유 중입니다.

Ross Stores, 성장 여력이 큼

ROSS 보유할 가치 있음, CEO가 개선 주도.

로스 스토어스가 매출 급등 후 전망을 상향 조정했다는 보도; 발언자의 방향성 의견 없음.

오프프라이스 소매업체들은 다운트레이드 혜택을 누립니다.

중동 분쟁으로 인해 갤런당 6달러가 언급되며 가스 가격이 급등하고 있습니다. 높은 에너지 비용은 소비자 재량 지출에 심각한 영향을 미쳐 쇼핑객을 할인 소매점으로 몰아갈 것입니다. 높은 인플레이션, 높은 가스 가격 환경에서 Ross와 같은 할인점을 숏하는 것은 좋은 전략이 아닙니다. 이는 방어적 롱 역할을 합니다. 더 넓은 시장 붕괴는 할인 포지셔닝에 관계없이 모든 소매 주식을 끌어내릴 수 있습니다.

"4분기 총 매출 성장률은 11%입니다... 전통 소매업체보다 최대 60% 낮은 소매 가격으로 판매하고 있습니다. 가치에 대한 그 초점이 비즈니스를 이끌었습니다... 휘발유 가격이 높게 유지되거나 악화되면, 소비자들은 가치를 찾고 있으며, 우리는 혜택을 볼 수 있다고 생각합니다." 끈적한 인플레이션과 갑작스러운 휘발유 가격 급등은 중저소득 소비자의 가처분 소득을 파괴하고 있습니다. 이는 쇼핑객들이 백화점 및 쇼핑몰 소매업체를 버리고 오프프라이스, 보물찾기 모델로 이동하는 '다운트레이드' 효과를 강제합니다. 또한, 오프프라이스 소매업체는 관세가 많은 상품에서 전환할 수 있는 매우 유연한 공급망을 가지고 있어 전통 소매업체보다 마진을 더 잘 보호합니다. 롱. 오프프라이스 소매는 스태그플레이션 환경과 에너지 비용 상승에서 궁극적인 방어적 소비자 플레이입니다. 휘발유 가격이 갤런당 5달러 이상으로 오르면 소비자가 매장으로 운전하는 것을 완전히 중단하는 총수요 파괴가 발생하여 할인 소매업체에도 피해를 줄 수 있습니다.

재정적으로 어려움을 겪는 가정은 새로운 오일 쇼크 유발 인플레이션으로 인해 타격을 입고 있으며 Burlington, Ross Stores 및 TJX로 이동하고 있습니다. 에너지 가격이 상승하면 가처분 소득이 감소합니다. 소비자는 쇼핑을 멈추지 않습니다. 단지 가치 사슬 아래로 거래를 낮출 뿐입니다. 중저소득층이 더 높은 휘발유 가격을 상쇄하기 위해 특가 상품을 찾음에 따라 오프프라이스 및 달러 스토어가 전통적인 소매업체로부터 시장 점유율을 빼앗을 것입니다. 롱. 이러한 다운트레이드 소매업체는 오일 유발 인플레이션과 소비자 약세에 대한 완벽한 헤지 역할을 합니다. 심각한 인플레이션은 결국 저소득 소비자조차도 절대必需品 외에는 아무것도 살 수 없게 만들어 달러 스토어 거래량에 타격을 줄 수 있습니다.

Drexler는 현재 패션 상품이 "지루하고" 감성이 부족하다고 지적합니다. 그러나 그는 Walmart, Burlington, Ross와 같은 할인 매장을 "막강하다"고 명시적으로 언급합니다. 소비자가 유가에 압박을 받고 정가 패션 혁신에 감명받지 못하는 환경에서, 그들은 가치를 제공하는 오프프라이스 및 할인 소매업체로 눈을 돌립니다. 어려움을 겪는 몰 브랜드로부터 시장 점유율을 빼앗는 할인점에 롱. 중동 분쟁으로 인한 공급망 중단이 수입업자의 운임 비용을 증가시킵니다.

Ross Stores(ROST)는 실적 발표 후 7.7% 급등했고, Bath & Body Works(BBWI)는 매출 예상을 상회했다. 이들 소매업체는 "오프라인 보물찾기" 경험에 의존한다. 이러한 특정 소비자 행동은 (소프트웨어와 달리) AI 혼란으로부터 보호되며, 높은 인플레이션 환경에서 가치 중심 소비자에게 어필한다. LONG. 자본이 "AI 패배자"에서 "오프라인 소매 승자"로 순환하고 있다. 휘발유 가격 상승으로 인한 소비자 재량 지출의 급격한 감소.

"오프프라이스 리테일러 Ross Stores가 월가의 실적 및 매출 기대치를 상회하며 급등하고 있습니다." 즉각적인 긍정적 가격 움직임('급등')은 시장이 오프프라이스 소매 업종에서의 실행을 보상하고 있음을 확인합니다. 이는 소비자가 여전히 활동적이지만 가치 중심 소매업체로 이동하고 있음을 시사합니다. 실적 모멘텀과 소매 업종 내 상대적 강세에 기반한 롱. 소비 지출 둔화, 해상 운임 상승이 마진에 영향을 미침.

로스 스토어(Ross Stores)는 EPS($1.67 vs 추정 $1.63)와 기존 매장 매출(+9% vs 추정 +4.92%)에서 큰 폭의 상회를 기록했습니다. 소비자들이 인플레이션(석유/가스)으로 압박받는 K자형 경제에서 할인 소매업체(오프프라이스)는 소비 하향 전환 물량을 흡수합니다. 9%의 기존 매장 매출 증가는 대규모 시장 점유율 증가를 시사합니다. 롱. 소비 하향 전환 테제에 대한 방어적 플레이. 해운 중단으로 인한 공급망 비용 증가.

해당 트레이드는 Ross Stores의 공식 기존 점포 매출 성장 전망이 애널리스트 컨센서스 추정치를 상회한 것에 기반한 롱입니다.

Ross Stores는 4분기 동일점포 매출이 9% 증가(예상 4.9% 대비)했으며 주가는 시간외 거래에서 5% 급등. 소비자는 지출을 멈추지 않지만 가격에 민감해지고 있음. 이러한 "다운 트레이드" 현상은 Ross 및 Walmart와 같은 할인 소매업체에 특히 유리. 동일점포 매출의 대폭 초과 달성은 현재 인플레이션 환경에서 할인 모델이 승리하고 있음을 증명. 롱. 할인 소매 섹터에서 최고 수준의 실행. 공급망 문제 또는 운임 상승이 마진에 영향을 미칠 수 있음.

"나는 상위권에 매우 기쁩니다... Walmart, Ross Stores, TJ Maxx에서 꽤 좋은 숫자를 보고 있습니다... 소비자는 강력합니다." Kniffen은 소비자가 스펙트럼 전반에 걸쳐(야망층부터 가치층까지) 건강하다고 주장. '하위층'이 가치 소매점에서 지출하고 '상위층'이 번성한다면, 광범위한 소매 익스포저, 특히 최고 운영자는 실적 기대치를 상회할 것. 롱 최고의 소매업체(가치 및 대형 할인점). 인플레이션 재가속 또는 고용 데이터의 급격한 하락.