HA HAS Hasbro, Inc. 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

어린이에게 친숙한 소비재 브랜드를 매수하세요.

Hasbro의 하락일은 매수 기회입니다.

매도 이후 하스브로를 매수 기회로 활용.

작성자는 암호화폐에서 포토닉스 주식으로 전환했지만, Hasbro 및 Konami와 같은 TCG 관련 주식에 대한 과거 자신의 강세 논지를 인용하며 현재 방향성 투자 의견은 제시하지 않았습니다.

장난감 산업은 성장 산업입니다... 지난해 6% 이상 강하게 성장했습니다... 부모는 항상 자녀에게 돈을 쓰는 것을 우선시할 것입니다. CEO가 더 넓은 장난감 산업이 구조적으로 탄력적이고 성장하고 있다고 주장하는 것은 섹터 전반의 호재를 시사합니다. 경기 긴축 시 장난감에 대한 부모 지출이 매우 비탄력적이라면, 강력한 레거시 IP와 확립된 소매 진열 공간을 보유한 경쟁업체들도 이러한 방어적 소비자 행동의 혜택을 받을 것입니다. WATCH HAS 및 JAKK – 장난감 및 가족 엔터테인먼트 섹터의 광범위한 탄력성에 대한 2차 플레이입니다. 이러한 경쟁업체들은 Mattel이 현재 누리고 있는 특정 공급망 이점이나 정확한 브랜드 모멘텀(예: Barbie 및 Hot Wheels)이 부족할 수 있으며, 따라서 투입 비용 인플레이션이나 재고 과잉에 더 노출될 수 있습니다.

저자는 Magic: The Gathering IP의 장기적 가치에 대한 확신을 잃어가고 있으며, 모회사 Hasbro의 신규 플레이어 유치 전략이 핵심 베이스를 소외시키고 브랜드 가치를 뒷받침하는 하이엔드 수집품의 가치를 떨어뜨릴 것이라고 믿습니다.

CEO는 이들이 "향수 경제의 중심"에 있으며 "장난감은 종종 경기 침체에 강합니다"라고 강조합니다. BBW가 매출의 40%를 성인/청소년에게서 보고 있다면, 이는 광범위한 "키덜트" 투자 테제를 입증합니다. 이러한 추세는 논리적으로 Hasbro(매직: 더 개더링, D&D), Mattel(바비, 핫휠), Funko(Pop! 피규어)와 같은 IP 중심의 다른 장난감 및 수집품 제조업체로 확장됩니다. 이들 기업은 성인 향수를 수익화하는 데 필요한 깊은 IP 라이브러리를 보유하고 있습니다. 성인 장난감 소비로의 인구 통계적 변화에 대한 파생 플레이로서 광범위한 장난감/수집품 섹터(HAS, MAT, FNKO) 롱. 공급망 중단, 관세로 인한 가격 인상으로 거래량 감소, IP 피로.

가격 결정력에 대해 질문을 받았을 때, Connie는 "상당한 가격 인상이 이루어졌다"며 "이 장난감의 가격이 더 오랫동안 높게 유지될 것"이라고 예상합니다. 소비자 약세 우려에도 불구하고, 장난감 회사들은 가격 탄력성을 성공적으로 관리했습니다. 경직된 가격 책정은 물량 성장이 미미하더라도 마진을 보호합니다. 가격 결정력 회복력에 기반한 장난감 제조사에 대해 롱. 소비자 지출 절벽 또는 생산 비용에 대한 관세 영향.

Hasbro의 매출은 14% 증가했으며, 'Magic: The Gathering'의 60% 급증에 힘입었습니다. CEO는 비즈니스의 70-80%가 이제 '키덜트'(수집가/성인 게이머)에 초점을 맞추고 있다고 언급합니다. 전통적인 장난감(Mattel)과 달리 Hasbro의 핵심 인구통계(성인 수집가)는 더 강한 재무 건전성을 가지고 있고 가격에 덜 민감하며 관세에 노출되지 않습니다(Magic 카드는 미국에서 인쇄됨). 이는 경기 침체에 강한 해자를 만듭니다. LONG. 경쟁사보다 우수한 인구통계적 포지셔닝. 성인 사이의 소비자 재량 지출 감소.