콜
22
#382
알파 점수 62.3
Max Kettner
HSBC 최고 멀티에셋 전략가
승률
52.4%
수익률
+0.6%
차트 로딩 중...
티커
방향
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첫 콜
콜 가격
손익
테제
테마
출처
롱
4월 16일
$702.70
+5.8%
S&P 500의 실적 전망은 중동 분쟁으로 인해 크게 위협받지 않습니다. 실적을 주도하는 기술 섹터가 시가총액의 거의 50%를 차지하고 소비 경기주는 작은 부분을 차지하기 때문입니다. 초기 20%의 멀티플 압축은 비합리적이었으며, 현재 랠리는 강력한 기술 및 AI 수요에 의해 정당화되며 상대적 기술 밸류에이션은 매력적인 수준에 있습니다.
주가지수
롱
2월 13일
$87.84
+1.8%
2월과 4월에 미국 가계에 세금 환급금이 지급됩니다. 데이터는 'K자형 경제의 하위 계층'이 소비를 늘리고 있음을 보여줍니다. 이 유동성 주입은 특히 대중 시장 소매, 주택 건설, 운송 섹터에 혜택을 줍니다. 저소득층 지출력의 혜택을 받는 경기소비 섹터로 순환하세요. 지속적인 인플레이션이 환급금의 실질 가치를 잠식.
2월과 4월에 미국 가계에 세금 환급금이 지급됩니다. 데이터는 'K자형 경제의 하위 계층'이 소비를 늘리고 있음을 보여줍니다. 이 유동성 주입은 특히 대중 시장 소매, 주택 건설, 운송 섹터에 혜택을 줍니다. 저소득층 지출력의 혜택을 받는 경기소비 섹터로 순환하세요. 지속적인 인플레이션이 환급금의 실질 가치를 잠식.
테마 ETF
롱
2월 19일
$70.99
+8.0%
시스템적 포지셔닝(CTA/위험 패리티)이 80번째 백분위수에서 50번째 백분위수 아래로 하락하여, "단기 헤징 수요가 훨씬 높아졌고" 포지셔닝이 깨끗해졌습니다. 최근 매도/순환매는 "거품"을 제거하여, 여기서부터 하방 위험이 제한됩니다. Kettner는 특히 세금 환급과 경기 부양책의 혜택을 받는 경기순환 섹터를 지목하며, 지역 은행과 운송을 명시적으로 언급합니다. 포지셔닝이 소진됨에 따라 경기순환주(지역 은행, 운송, 소매) 롱. 인플레이션 재상승으로 연준이 실제로 금리를 인상하여 경기순환 회복 기대를 무너뜨립니다.
시스템적 포지셔닝(CTA/위험 패리티)이 80번째 백분위수에서 50번째 백분위수 아래로 하락하여, "단기 헤징 수요가 훨씬 높아졌고" 포지셔닝이 깨끗해졌습니다. 최근 매도/순환매는 "거품"을 제거하여, 여기서부터 하방 위험이 제한됩니다. Kettner는 특히 세금 환급과 경기 부양책의 혜택을 받는 경기순환 섹터를 지목하며, 지역 은행과 운송을 명시적으로 언급합니다. 포지셔닝이 소진됨에 따라 경기순환주(지역 은행, 운송, 소매) 롱. 인플레이션 재상승으로 연준이 실제로 금리를 인상하여 경기순환 회복 기대를 무너뜨립니다.
테마 ETF
롱
2월 13일
$114.26
+19.1%
Mag-7 주식은 약 26.5배 선행 주당순이익에 거래되고 있으며, 이는 Russell 2000의 약 24배와 비슷합니다. 가격이 정체되고 이익이 성장하면서 밸류에이션 압축이 발생했습니다. "공포 거래"는 역사적 프리미엄에 비해 합리적인 밸류에이션에서 고품질 성장에 매수 기회를 제공합니다. 빅테크 조정 시 매수; 밸류에이션은 더 넓은 시장에 비해 더 이상 과도하지 않습니다. 규제 역풍 또는 예상보다 높은 CPI 발표.
Mag-7 주식은 약 26.5배 선행 주당순이익에 거래되고 있으며, 이는 Russell 2000의 약 24배와 비슷합니다. 가격이 정체되고 이익이 성장하면서 밸류에이션 압축이 발생했습니다. "공포 거래"는 역사적 프리미엄에 비해 합리적인 밸류에이션에서 고품질 성장에 매수 기회를 제공합니다. 빅테크 조정 시 매수; 밸류에이션은 더 넓은 시장에 비해 더 이상 과도하지 않습니다. 규제 역풍 또는 예상보다 높은 CPI 발표.
테마 ETF
롱
6월 24일
$38.70
+3.7%
유럽 은행들은 그동안 간과되어 왔으나, 실적 전망치는 견고하게 유지되고 있고 독일 국채 금리 곡선 가팔라짐이 호재로 작용하고 있다. 최악의 경우에도 시장 수익률 수준은 기록했다. 유가 하락과 경기 재가속화 내러티브가 추가적인 아웃퍼폼을 도울 것이다.
주가지수
롱
2월 13일
$113.57
-14.3%
2월과 4월에 미국 가계에 세금 환급이 지급됩니다. 데이터는 "K자형 경제의 하단"이 소비를 늘리고 있음을 보여줍니다. 이 유동성 주입은 특히 대중 시장 소매, 주택 건설, 운송 섹터에 혜택을 줍니다. 저소득층 지출력의 혜택을 받는 순환적 소비 섹터로 로테이션하십시오. 지속적인 인플레이션이 세금 환급의 실질 가치를 잠식함.
2월과 4월에 미국 가계에 세금 환급이 지급됩니다. 데이터는 "K자형 경제의 하단"이 소비를 늘리고 있음을 보여줍니다. 이 유동성 주입은 특히 대중 시장 소매, 주택 건설, 운송 섹터에 혜택을 줍니다. 저소득층 지출력의 혜택을 받는 순환적 소비 섹터로 로테이션하십시오. 지속적인 인플레이션이 세금 환급의 실질 가치를 잠식함.
테마 ETF
롱
7월 9일
$68.19
-0.3%
유로존 주식은 미국에 비해 실적 전망이 훨씬 낮고, 최근 유로화 약세와 달러 강세가 상대적 실적을 지지하며, 전반적인 성장 기대치가 낮아 상회하기 쉬운 기준을 제공하기 때문에 매력적입니다. 유럽 은행은 특히 매력적입니다: 아주 작은 금리 경사도 완만해지는 것만으로도 평평했던 실적 추정치가 아웃퍼폼으로 전환되어 밸류에이션이 매력적으로 만들기에 충분합니다.
주가지수
롱
7월 6일
$722.53
-3.8%
하이퍼스케일러의 주식 공모는 희석이나 거품 우려 대상이 아닙니다. 달러 금액은 총 시가총액 대비 커 보이지만 유통주식수 대비 관리 가능합니다. 현재 IPO 및 주식 공모 규모는 거품이 극심했던 2021년 정점이 아닌 2020년과 비슷합니다. 2020-2021년은 SPAC과 블라인드 자본 조달로 훨씬 더 과열되었으며, 오늘날의 AI 주도 마진(예: 마이크론)은 거품을 의미하지 않습니다.
주가지수
롱
6월 24일
$113.76
+1.5%
미국 주식 시장 내 상승 종목 확산세는 지속될 것이며, 미국 주식 내 순환매가 계속됨에 따라 소비재 주식이 수혜를 입을 가능성이 높다.
테마 ETF
롱
6월 12일
$92.40
-
미국 및 아시아(일본, 대만, 한국) 주식을 유럽보다 선호합니다. 미국과 아시아는 다양한 국내 및 구조적 성장 동력(AI, 기술, 재정 스토리)을 보유한 반면, 유럽의 운명은 단일 지정학적 요인(이란 분쟁 해결)에 지나치게 의존하고 있기 때문입니다.
주가지수
롱
6월 12일
$102.62
-5.2%
미국 및 아시아(일본, 대만, 한국) 주식을 유럽보다 선호합니다. 미국과 아시아는 다양한 국내 및 구조적 성장 동력(AI, 기술, 재정 스토리)을 보유한 반면, 유럽의 운명은 단일 지정학적 요인(이란 분쟁 해결)에 지나치게 의존하고 있기 때문입니다.
주가지수
롱
6월 12일
$196.14
-17.1%
미국 및 아시아(일본, 대만, 한국) 주식을 유럽보다 선호합니다. 미국과 아시아는 다양한 국내 및 구조적 성장 동력(AI, 기술, 재정 스토리)을 보유한 반면, 유럽의 운명은 단일 지정학적 요인(이란 분쟁 해결)에 지나치게 의존하고 있기 때문입니다.
주가지수
롱
5월 29일
$103.38
+4.7%
중동 상황이 해결됨에 따라 지역 은행, 소매, 주택 건설 등 금리에 민감한 경기민감 섹터가 다음 랠리에 참여할 가능성이 높음. 포지셔닝이 낮고 실적이 광범위하며, 미국 경기민감주는 중동발 혼란으로부터 예상보다 더 잘 보호받고 있기 때문임.
테마 ETF
롱
5월 13일
$113.74
-3.5%
미국 및 아시아 주식은 매력적인데, 실적 시즌이 광범위한 서프라이즈로 매우 강했고, 포지셔닝이 과열되지 않았으며(시스템 전략 및 재량 전략 모두 매도 신호와 거리), AI 테마가 호재를 제공하기 때문이다. 유럽은 AI 노출이 부족하고 투자 가능해지려면 중동 분쟁 해결이 필요하므로, 유럽은 건너뛰고 미국 및 아시아에 집중하라.
주가지수
롱
5월 6일
$115.46
-5.0%
신흥 아시아 주식은 이중 호재를 제공: 중동의 긍정적인 지정학적 뉴스와 기술/AI/반도체의 강한 실적 모멘텀. 포지셔닝이 여전히 중립 아래여서 추가 상승 여력이 있음.
주가지수
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Max Kettner의 거래 아이디어 22개가 Buzzberg에서 추적되고 있습니다 22개 티커에 걸쳐 2026년 2월부터. 평가된 콜 21개 기준 승률 52%, 평균 수익률 +0.6%. Buzzberg Alpha 리더보드 #382위. 가장 많이 다룬 종목: SPY, XRT, KRE.
