아이디어
GLD 강세 콜 스프레드를 통한 금 강세.
Patrick은 Michael Howell의 구조적 금 강세 전망이 전술적 변곡점을 만든다고 보고, 위험 한정형 GLD 강세 콜 스프레드를 구축한다. 금은 오른쪽 꼬리 왜도가 커서 고행사가 콜옵션이 비싸다. 2026년 10월 16일 $410 GLD 콜을 매수하고 $450 콜을 매도함으로써, 약 2개월 안에 GLD가 4월 고점인 약 $450에 도달하면 약 $10의 위험으로 약 $30의 수익을 얻는다.
S&P 500 강세 추세는 지속될 가능성이 높다.
Mile은 S&P 500의 최근 사상 최고치 돌파가 평균 회귀보다는 수용되는 흐름이라고 주장한다. 시장은 52주 최고치 부근에서 등락하며 강세론자들이 주도하고 있으며, 1주일 레인지를 깨는 단기 촉매가 발생하면 지수가 빠르게 8,000을 향할 수 있고, 200포인트 하락은 매수세가 유입될 가능성이 높다.
랠리 참여를 위해 나스닥/반도체를 주시하라.
Patrick은 나스닥 포지셔닝이 극도로 가볍거나 순숏인 반면, S&P와 다우 포지셔닝은 과도하게 늘어나 있다고 지적한다. 나스닥 숏은 과열된 반도체 및 MAG 7 롱에 대한 헤지일 수 있다고 의심한다. 반도체가 랠리에서 눈에 띄게 빠진 가운데, S&P 8,000은 MAG 7의 참여가 필요할 가능성이 크므로 기술주와 반도체가 조정 시 매수되는지 주시하는 것이 중요하다.
달러가 엔·유로 대비 주요 변곡점에 있다.
Patrick은 대규모 엔 개입 이후 미국 달러가 이전 상승 추세에서 평균 회귀했으며, USD/JPY는 개입 하락분의 약 50%를 되돌렸다고 말한다. 향후 1~2주 안에 달러가 실질적으로 하락 반전하는지(이 경우 엔화 강세 재개와 EUR/USD 상승을 의미), 아니면 단순히 달러의 조정 시 매수인지가 드러날 것이다.
유가는 높은 수준을 유지할 여지가 있다.
Mile은 원유가 50일 이동평균 부근에서 조용히 횡보하고 있지만 중동 상황은 여전히 취약하고 원유 시장은 긴장 상태라고 봅니다. 공정가치는 높은 수준을 유지할 여지가 있으며, $80 이상을 방어할 합리적인 가능성이 있고, 헤드라인 리스크로 인해 $90 부근으로 다시 오를 수 있습니다. 반면 $65 부근의 6월 저점으로의 복귀는 가능성이 낮아 보입니다.
은, 극도로 저보유, 첫 이닝.
Mile은 금 포지셔닝이 중립으로만 이동한 반면, 은은 여전히 극도로 저보유 상태이며 대형 투기적 포지셔닝이 지난 12개월 동안 0백분위수에 가깝다고 지적합니다. 귀금속이 상승 전환한다면 이는 여전히 첫 이닝이며, 은은 주목할 만한 뒤처진 자산으로 추격 상승 잠재력이 있습니다.
우라늄 채굴주가 상승 전환할 수 있다.
Patrick은 우라늄이 3~4개월 동안 침체되어 있었고 선물이 $85~$87 사이에서 보합세를 보였다고 지적합니다. 하지만 지금은 상승 조짐을 보이고 있으며, URA를 통한 우라늄 채굴 주식은 2주 만에 저점 대비 고점 기준으로 거의 25% 상승했고 50일 이동평균을 되찾았습니다. 한 주가 새로운 추세를 확정하지는 않지만, 이는 2분기 초 이후 첫 긍정적인 가격 움직임이며 새로운 축적 사이클로의 전환 가능성을 시사합니다.
국채 단기물/장기물 포지셔닝이 극도로 엇갈리고 있다.
Patrick은 미국 국채 수익률 곡선이 상반된 포지셔닝 스토리를 보여준다고 설명합니다. 2년물 포지셔닝은 100번째 백분위수에 있는 반면 10년물 포지셔닝은 0번째 백분위수에 있으며, 이는 트레이더들이 연준의 매파적 사이클 종료에 가깝다고 가격에 반영하면서 단기물에서 숏커버링이 나타나고, 장기물은 여전히 심한 하락 추세에 있으며 숏이 쌓이고 30년물 수익률이 5.25%에 근접하면서 잠재적 불 스티프닝(수익률 곡선 가파라짐)이 형성될 수 있습니다.
흑해 긴장 고조에 따른 밀 숏커버링 위험.
Mile은 밀을 주시하고 있습니다. 대형 투기 세력이 한 주 만에 순매도에서 약 15,000계약 순매도로 전환했고 약 11,000개의 새로운 신규 매도 포지션이 있었기 때문입니다. 이러한 약세 포지셔닝은 최근 흑해 긴장 고조 이전에 형성되었으며, 러시아 곡물 인프라에 대한 공격과 러시아가 글로벌 밀 수출의 22%를 장악하고 있는 상황에서 추가적인 공급 차질이 발생하면 새로운 매도 포지션을 강제로 환매시킬 수 있습니다. 특히 밀이 50일 이동평균과 피보나치 구간을 지지한 이후에는 더욱 그렇습니다.
대두와 옥수수도 상승할 수 있습니다.
Patrick은 밀에서 보이는 강세 차트 패턴이 대두와 옥수수에서도 나타나고 있다고 덧붙이며, 전체 농업 복합 섹터가 잠재적 식량 부족 우려와 강세 가격 움직임을 준비하고 있으며 계속 주시하고 싶다고 말합니다.
This Macro Voices video, published August 13, 2026,
features Patrick Ceresna, Masel Begnan
discussing GLD, SPY, QQQ, SMH, USD/JPY, EUR/USD, WTI, SILVER, URA, SHY, IEF, TLT, WEAT, SOYB, CORN.
10 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Patrick Ceresna,
Masel Begnan
· Tickers:
GLD,
SPY,
QQQ,
SMH,
USD/JPY,
EUR/USD,
WTI,
SILVER,
URA,
SHY,
IEF,
TLT,
WEAT,
SOYB,
CORN
