Ideas
Debasement sustenta ouro, prata e cobre
A tese de debasement continua após o confisco das reservas russas: bancos centrais e investidores buscam alternativas aos Treasuries, e o ouro, a prata e o cobre estão em tendências de alta fortes. O índice de commodities fechou 2025 no maior nível desde 2013, puxado por metais, e o modelo recomenda esses ativos há meses ou anos.
Emergentes captam saída dos EUA
Há saída de dinheiro dos EUA para outros mercados, inclusive emergentes; o índice de mercados emergentes está na máxima e esse ambiente favorece o Brasil e ativos emergentes.
Kit Brasil ativo com commodities subindo
O modelo de preço e macro da Wagner reverteu para 100% kit Brasil no fim de novembro e segue ativo: juro longo caindo, bolsa brasileira subindo, dólar caindo e commodities subindo. O ambiente global de saída de dinheiro dos EUA, commodities fortes e diversificação regional favorece o Brasil, apesar da volatilidade eleitoral.
Kit Brasil ativo com commodities subindo
O Brasil paga juro real muito alto, com dívida bruta elevada e âncora fiscal frágil. Se houver mudança de pêndulo político e um governo reformista, as expectativas de inflação ancoram e o juro real longo cai, fazendo o NTN-B, inclusive o 2035, ser um excelente investimento; mesmo sem mudança, a Selic pode cair, mas a curva longa cairia mais com ajuste.
Kit Brasil ativo com commodities subindo
O modelo de preço e macro da Wagner reverteu para 100% kit Brasil no fim de novembro e segue ativo: juro longo caindo, bolsa brasileira subindo, dólar caindo e commodities subindo. O ambiente global de saída de dinheiro dos EUA, commodities fortes e diversificação regional favorece o Brasil, apesar da volatilidade eleitoral.
Dólar fraco por ruído institucional
Os EUA estão ferindo a ordem pós-Guerra Fria e criando ruído institucional, inclusive contra aliados e o Fed, o que traz vulnerabilidade relativa ao dólar. Isso sustenta um trade de dólar fraco no mundo, que beneficia ativos globais e emergentes.
ETF da guerra sinaliza eventos
Ele monitora o iShares U.S. Aerospace & Defense ETF, o 'ETF da guerra', que costuma dar estouros antes de eventos geopolíticos, como antes da invasão da Venezuela. É um sinal de timing para risco geopolítico, negociável inclusive via BDR no Ibovespa.
Petróleo cai, mas short é perigoso
A tendência de longo prazo do petróleo é de baixa por oferta e demanda, mas ele evita short porque choques geopolíticos, especialmente envolvendo Venezuela, Irã e o Estreito de Ormuz, podem gerar spikes violentos. Só compra petróleo para quem precisa de hedge, contra tendência.
Short iene por expansionismo fiscal
O iene está em processo de queda forte contra o dólar porque a primeira-ministra japonesa quer gastar mais e antecipar eleições, com dívida de cerca de 240% do PIB, inflação alta e juro real baixo. A insustentabilidade fiscal pressiona a moeda japonesa.
Brazil equities cheap with rate cuts
Ainda acredita em ativos de risco brasileiros: empresas reportam bons resultados, a queda da Selic deve melhorar o lucro das companhias, a bolsa segue barata depois de subir muito em 2025 e uma virada eleitoral pode gerar rerating histórico, aos moldes da Argentina. A rotação internacional e a desvalorização do dólar também ajudam, mas com diversificação.
Defense is structural rearmament trade
Defesa é uma tese estrutural, não conjuntural: o mundo está em corrida armamentista e o nível de investimento em defesa aumentou e deve continuar aumentando. Ele recomenda exposição temática a defesa para assinantes, com percentual pequeno, como diversificador.
Nuclear energy thematic allocation
Energia nuclear é uma das teses temáticas que ele mantém na carteira, ao lado de defesa e energia, como parte de diversificação estrutural e geopolítica.
Ativos chineses ganham vigor pós-DeepSeek
Ativos chineses voltaram a ganhar vigor desde o DeepSeek; ele recomenda teses chinesas como parte da diversificação internacional em regiões e moedas.
Ouro como proteção na carteira
Sempre ter ouro na carteira como proteção; a Empíricos recomenda desde que o ouro estava em US$ 600 a onça e mantém a posição. O mundo ficará cada vez mais instável, então proteções são necessárias, apesar da volatilidade do metal.
This Market Makers video, published January 13, 2026,
features José Faria Júnior, Matheus Spiess
discussing GLD, SILVER, COPPER, EEM, BOVA11.SA, DBC, NTN-B, USD/BRL, DXY, ITA, WTI, JPY, URA, FXI.
14 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
José Faria Júnior,
Matheus Spiess
· Tickers:
GLD,
SILVER,
COPPER,
EEM,
BOVA11.SA,
DBC,
NTN-B,
USD/BRL,
DXY,
ITA,
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FXI
