China Investigates Deadly Coal Mine Blast | The China Show 5/25/2026
발언자
Tracy Chen
— Brandywine Global 포트폴리오 매니저
Yan Wang
— 수석 신흥국 및 중국 전략가, Alpine Macro
Karen Young
— 선임연구원, Columbia University
Stephen Stapczynski
— Bloomberg 아시아 에너지 커버리지
더 차이나 쇼(The China Show)는 잠재적 미국-이란 합의가 유가에 미치는 영향, 중국 탄광 폭발 사망 사고로 인한 원료탄 선물 급등, 그리고 DeepSeek의 영구적인 가격 인하와 화웨이의 칩 돌파구에 힘입은 기술주 랠리를 다룹니다. 채권 시장 애널리스트들은 구조적 금리 상승을 보는 반면, 한 전략가는 위안화 장기 강세를 예측합니다. 또한 인도네시아의 새로운 원자재 수출 정책과 역외 거래 단속에 대해서도 논의합니다.
- 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개방에 근접, 유가 $100 아래로 하락.
- 중국 탄광 폭발로 82명 사망, 안전 단속 우려로 원료탄 선물 급등.
- 중국, 불법 역외 거래 단속 시작, 증권주에 영향.
- DeepSeek, 플래그십 AI 모델에 75% 할인을 영구 적용, 개발자 심리 개선.
- 화웨이, 1.4nm 칩 기술 돌파구 주장, TSMC와 격차 축소.
- Tracy Chen, 구조적 채권 매도세를 예상하며 미국 10년물 금리 4.75-5%, 30년물 5.5-6% 전망.
- Yan Wang, 생산성 성장에 따라 위안화가 달러당 4위안까지 장기 강세 예측.
- 인도네시아, 국가 이익 보호를 위해 중앙 집중식 원자재 수출 기관 공개.
아이디어
국채 수익률 추가 상승
글로벌 채권 매도는 구조적이며, 이란 전쟁뿐만 아니라 재정 무절제, 막대한 국방 및 인프라 지출, 고령화 인구, 지정학적 혼란에 의해 주도됩니다. 따라서 미국 국채 수익률은 계속 상승하여 10년물은 4.75-5%, 30년물은 5.5-6%로 향할 것입니다.
필리핀 채권이 매력적인 기회 제공
매도 이후, 우리는 필리핀 국채 포지션을 추가했습니다. 그 이유는 필리핀 국채의 수익률 곡선이 신흥국 중 가장 가파르고(2년물-10년물 140bp), JPMorgan GBI-EM 지수에 포함될 가능성이 높으며, 외국인 보유율이 5% 미만으로 가장 낮아 매력적이기 때문입니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published May 25, 2026, features Tracy Chen, Yan Wang discussing IEF, TLT, Philippines Sovereign Bonds, CNY. 3 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Tracy Chen, Yan Wang · Tickers: IEF, TLT, Philippines Sovereign Bonds, CNY