Selling in the hottest semiconductor stocks was brutal, says Jim Cramer
발언자
Jim Cramer
— 호스트, Mad Money
• 시장 변동성은 지정학적 긴장(이란 드론 공격)과 한국의 "블랙 화요일" 폭락(KOSPI 7.2% 하락)에 의해 주도되며, 미국 시장에 전염 효과를 일으키고 있습니다.
• 반도체 메모리 부문에서 특정 디스로케이션이 발생했습니다. 미국 주식은 펀더멘탈 약세보다는 한국(삼성/SK하이닉스)의 마진 콜로 인해 매도되고 있습니다.
• "AI가 엔터프라이즈 소프트웨어를 대체할 것"이라는 내러티브는 소진 조짐을 보이고 있습니다. 주요 SaaS 업체(Salesforce, Workday)는 평범한 뉴스에도 반등하여 잠재적 바닥을 시사합니다.
• Cramer는 전쟁 헤드라인(유가 급등)에 따라 거래하기보다는 거시 패닉에 의해 부당하게 끌려내려지는 개별 기업 펀더멘탈에 초점을 맞추라고 조언합니다.
아이디어
사모펀드 주식은 블랙스톤이 운용하는 사모 신용 펀드의 "환매 불안"으로 압박을 받고 있음. Cramer는 전문적 불안을 인정하면서도 블랙스톤을 "좋은 회사"라고 명시적으로 부름. 환매 두려움이 시스템적이기보다는 공포임이 증명되면 잠재적 진입을 관찰하되, 전문가들이 "긴장하고 있다"는 점을 인지. 사모 신용 시장의 유동성 폭포.
'빅4' 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들(Adobe, Salesforce, ServiceNow, Workday)은 AI(Anthropic/Vibe Coding)가 이들을 쓸모없게 만들 것이라는 내러티브로 인해 타격을 입었습니다. 그러나 Workday와 Salesforce는 '실망스러운' 또는 '좋지 않은' 분기 실적을 보고했음에도 최근 반등했습니다. 주식이 나쁜 소식에 반등할 때는 부정적 심리가 이미 가격에 완전히 반영되었음을 의미합니다. AI가 이 기업들을 '전멸'시킬 것이라는 두려움은 줄어들고 있으며, 적어도 Department of War가 Anthropic과 결별한 것은 AI 파괴자들이 무적이 아님을 시사합니다. AI 사망 내러티브에서 방향을 전환하는 이 '빅4' 종목들을 롱(long)으로 가져가십시오. 좌석 기반 소프트웨어 라이선스 모델을 진정으로 위협하는 AI 역량의 재가속화.
보잉 주식이 사상 최대 수주에도 불구하고 하락하고 있으며, 중동 분쟁이 여행 수요를 위축시키고 항공기 주문을 중단시킬 것이라는 우려가 원인입니다. 크레이머는 이러한 매도가 "근시안적"이라고 주장합니다. 수주 잔고는 실질적이며, 지정학적 공포는 항공 우주 강세 사이클을 가리는 일시적 잡음에 불과합니다. "보잉은 당연히 매수해야 합니다." 전쟁 확대가 글로벌 여행 금지로 이어지거나 보잉의 내부 실행 문제가 발생할 위험.
Carrier는 CEO Dave Gitlin 아래에서 대대적인 변혁을 겪고 있으며 주식은 현재 Cramer가 '저평가'라고 묘사하는 밸류에이션에 거래되고 있다. 회사는 '2026년에 모든 실린더를 가동'할 준비를 하고 있다. 낮은 밸류에이션은 변혁이 시장에 완전히 인식되기 전에 진입할 수 있는 안전 마진을 제공한다. 밸류에이션과 턴어라운드 스토리를 매수. 건설/HVAC 수요의 경기 순환적 둔화.
Jim Cramer
호스트, Mad Money
미국 메모리·스토리지 주식(마이크론, 시게이트, 웨스턴디지털)이 한국 기술 대기업 삼성(-9.88%)과 SK하이닉스(-11.5%)의 대규모 폭락에 동조하며 '짓밟혔다'. 한국의 매도는 마진콜에 의한 것으로, 미국 보유 자산의 강제 청산을 초래했을 가능성이 높다. Cramer는 '메모리와 데이터 스테이지에 근본적으로 잘못된 것은 없다'고 명시한다. 미국 메모리 주식의 조정 시 매수는 '마진콜 이론'에 대한 베팅이다—가격 하락은 기술적 전염이지 구조적 사업 실패가 아니다. 아시아 시장의 지속적인 청산 또는 메모리 칩 가격의 진정한 둔화.
Jim Cramer
호스트, Mad Money
Target은 새 CEO를 맞이한 후 6.75% 상승했으며, 유가 상승(일반적으로 경기소비재 지출에 타격을 줌)으로 인해 숏이 예상되었던 것을 무시했습니다. 시장은 Target이 거시 환경에 의해 "발이 묶일" 것으로 예상했지만, 리더십 변화와 실적에 대한 강한 반응은 주식이 과매도되었음을 시사합니다. 이 주식은 전쟁/오일 내러티브에서 탈피하여 회사 성과에 기반한 승자입니다. 지속적인 고유가가 결국 소비자 지갑을 압박.
