Geo Chen
· Fidenza Macro
· 2026년 3월 9일, 02:40
· ⏱ 8 분 소요
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요약
격화되는 이란 전쟁은 에너지, 비료, 원자재에 시장의 예상보다 훨씬 더 큰 공급 충격을 줄 것입니다. 작성자는 원자재(브렌트유, 천연가스, 옥수수) 롱, 주식(ES) 숏 포지션을 취하고 있으며, 정치적 고통이 트럼프의 TACO를 강제할 때까지 추가 변동성을 예상합니다. 다만 이란은 미국의 철수 후에도 호르무즈 해협을 계속 봉쇄할 수 있습니다. 이는 단기적으로 에너지 및 농산물 원자재의 상승과 위험 자산의 하락을 초래합니다.
•호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되어 유가가 급등하고 에너지, 화물, 비료 전반에 공급 차질이 발생.
•작성자는 목요일에 브렌트유 롱에 진입하여 현재 해당 거래에서 $30 이상의 수익을 보고 있습니다.
•전쟁 확대 헤드라인에는 이란의 걸프국 미사일 공격, 미국의 이란 선박 공격, 쿠웨이트석유공사의 원유 판매 불가항력 선언 등이 포함됩니다.
•ES (S&P 500)는 6600의 5개월 지지선을 무너뜨릴 위기에 처해 있으며, 이는 안전자산 선호 심리를 반영합니다.
•작성자는 천연가스와 옥수수도 롱 포지션을 보유 중이며, 이는 호르무즈 관련 공급망(천연가스 및 비료)에 대한 의존도 때문입니다.
•작성자는 한국(EWY)과 글로벌 이머징(EEM)을 청산하고 브라질(EWZ)은 유지하며 현금을 확보하고 있으며, BTC 롱을 헤지 수단으로 보유 중입니다.
This newsletter, published March 09, 2026,
features Geo Chen
discussing EWZ, ES=F, BNO, BTC, UNG, CORN, EWY, EEM.
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