아이디어
Hunt는 투자자들이 "가장 취약하지 않은 곳"으로 도피하고 있으며, 특히 Costco와 Walmart를 "거대한 해자"를 가진 곳으로 언급합니다. 실존적 기술 불안(AI가 일자리를 대체) 환경에서 자본은 필수품(화장지, 식품)을 파는 물리적 소매업체로 회전합니다. 이것은 "경기침체/안전 트레이드"입니다. 방어적 피난처로서 필수소비재 롱. 이미 밸류에이션이 높음(언급된 Walmart PER 50).
Forte는 아마존(Amazon)의 2000억 달러 자본적 지출 가이던스를 변호하며, 수익이 나지 않으면 "차단"할 수 있다고 말합니다. 그는 애플(Apple)이 메모리 가격 우려로 하락했지만 공급망 비용을 잘 관리해온 역사가 있다고 주장합니다. 매도(아마존 16% 하락)는 자본적 지출 우려에 대한 과잉 반응입니다. 이 기업들은 자동화(아마존 로보틱스) 및 비용 관리를 위한 규모를 가지고 있어 현재 하락이 매수 기회입니다. 하락 시 대형 기술주 매수. 높은 메모리 부품 비용으로 인한 지속적인 마진 압박.
Tchir는 '나는 여전히 우라늄을 좋아합니다... 핵이 필요하다는 것을 깨닫지 못하는 세상은 없다고 봅니다'라고 말합니다. 그는 '실질적이고 유형적인 것을 생산하고 땅에서 꺼내는' 기업을 강조합니다. AI 데이터 센터가 막대한 전력을 요구함에 따라 핵/우라늄은 중요한 병목 현상이 됩니다. 또한 지정학적 분열 시나리오에서는 국내 자원 생산이 프리미엄 자산이 됩니다. 우라늄 및 물리적 원자재 롱. 규제 장애물 또는 에너지 가격 급락.
DraftKings가 매출/수익 예상치를 하회하고 암울한 전망을 제시했습니다. 주가 15% 하락. 이익 뒷받침이 없는 고성장 소비재 주식이 이번 순환매에서 심하게 처벌받고 있습니다. DraftKings 숏. 새로운 주에서의 예상치 못한 합법화가 TAM을 확대.
Tchir는 우리가 물리적 자산보다 사람과 지적 재산에 의존하는 높은 마진의 기업을 AI가 파괴하는 세상으로 전환하고 있다고 지적합니다. 'AI 공포 거래'는 LLM이 인력을 대체할 수 있는 기업을 표적으로 삼고 있습니다. 투자자들은 이러한 종목에서 레버리지를 청산하며, 이를 다음 산업 혁명의 '희생자'로 보고 있습니다. 물리적 해자가 없는 소프트웨어 및 고마진 기술 서비스를 숏합니다. AI 생산성 향상은 결국 이러한 기업의 마진을 파괴하기보다는 개선할 수 있습니다.
Expedia는 3년 만에 최고의 4분기 실적을 발표했지만, 주가는 5.8% 하락했습니다. 시장은 'AI 불안'으로 인해 펀더멘털을 무시하고 있습니다. AI 에이전트가 여행 예약 플랫폼을 완전히 대체할 것이라는 두려움입니다. 터미널 가치가 의심된다면 좋은 실적도 중요하지 않습니다. Expedia 관망 (가치 함정 위험). AI 우려가 과장된 것으로 판명되고 주가는 펀더멘털에 따라 재평가됩니다.
Caron은 "순환적 확대"를 식별하고 특히 Caterpillar(CAT)를 기술을 잘 활용하는 "매우 강력하고, 매우 구식인" 회사로 강조합니다. 소프트웨어가 AI 우려에 타격을 입는 반면, "실물 경제"(산업재)는 생산성 향상과 숙련 기술직(전기공, 용접공)으로의 노동 분배 변화로 혜택을 보고 있습니다. 산업재에 대해 롱. 글로벌 경기 둔화로 중장비 수요 감소.
어플라이드 머티어리얼즈가 메모리 칩 수요에 대한 낙관적 전망으로 약 11% 상승했습니다. AI 구축에는 대량의 메모리(HBM)가 필요하며, 이는 해당 칩의 장비 공급업체에 직접적인 혜택을 줍니다. 롱 AMAT. 칩 수요의 경기적 둔화.
Golub는 기술 바스켓이 "엄청나게 매력적"으로 보인다고 주장하는데, 그 이유는 수익이 "불타고 있음"에도 불구하고 멀티플이 20% 압축되었기 때문입니다. 그는 "AI 반도체 종목과 Nvidia"를 명시적으로 지목합니다. 시장은 비합리적으로 "곡괭이와 삽"(반도체)을 "패자"(소프트웨어)와 함께 처벌하고 있습니다. 강력한 수익 성장과 낮은 밸류에이션의 결합은 AI의 하드웨어 인에이블러에 대한 고전적인 매수 기회를 창출합니다. AI 반도체 롱. 하이퍼스케일러의 자본 지출이 크게 둔화됨.
Golub는 공화당이 중간 선거에서 의회를 장악하려면 소비자가 '경제적 부담'에 대해 '들었다'고 느끼게 해야 한다고 언급. 그는 '부담 완화'를 위한 정책 노력이 은행 부문을 통해 자금을 유입시키고 주택/소비를 지원할 것이라고 예측. 이 정책적 호재는 금융 및 경기소비재 주식에 혜택을 줍니다. 금융 및 경기소비재 롱. 연체율 상승 또는 하드 랜딩 경기 침체.
Rivian이 첫 연간 총이익을 보고하고 더 저렴한 신형 중형 SUV를 발표했다. 주가는 약 20~26% 상승. 총이익 흑자 달성은 어려운 EV 시장에서 비즈니스 모델을 입증하며, 실패하는 경쟁사와 차별화한다. 실행 성공에 기반한 Rivian 롱(매수) 포지션. 지속적인 현금 소진 및 광범위한 EV 수요 둔화.
트럼프 행정부/국방부가 알리바바를 중국 군대를 지원하는 것으로 의심되는 기업 목록에 추가했다는 속보. 이러한 지정은 종종 자본 도피, 조달 금지, 또는 미국 펀드의 강제 매각으로 이어집니다. 이는 측정 불가능한 규제 리스크를 초래합니다. 알리바바에 대해 숏/관망. 외교적 해결이나 지정이 상징적일 가능성.
This Bloomberg Markets video, published February 13, 2026,
features Sarah Hunt, Tom Forte, Peter Tchir, Dani Burger, Jim Caron, Jonathan Golub, Jonathan Ferro
discussing WMT, XLP, COST, AAPL, AMZN, XLE, URA, XLB, DKNG, IGV, EXPE, XLI, CAT, AMAT, NVDA, SMH, XLY, XLF, RIVN, BABA.
12 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Sarah Hunt,
Tom Forte,
Peter Tchir,
Dani Burger,
Jim Caron,
Jonathan Golub,
Jonathan Ferro
· Tickers:
WMT,
XLP,
COST,
AAPL,
AMZN,
XLE,
URA,
XLB,
DKNG,
IGV,
EXPE,
XLI,
CAT,
AMAT,
NVDA,
SMH,
XLY,
XLF,
RIVN,
BABA
