Bloomberg Surveillance 6/9/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 6월 9일, 15:08 | 2:24:14 | Bloomberg Markets

발언자

Jack Caffrey — 포트폴리오 매니저, J.P. Morgan 자산운용

Tom Forte — 분석가, Maxim Group

George Saravelos — 에디터-앳-라지, 코인데스크

Tasha Keeney — Ark Invest 애널리스트

Guneet Dhingra — 미국 금리 전략 책임자, BNP Paribas

Gil Luria — 기술 전략가, D.A. Davidson

Nisha Patel — 포트폴리오 운용, 파라메트릭

Barbara Reinhard — Portfolio Manager, Voya Investment Management

Matthew Miskin — Market Strategist

David Seif — Economist, Nomura

Bloomberg Surveillance는 S&P 500 및 나스닥 선물 상승 속에서 기술주 주도의 시장 반등을 다룹니다. 에피소드는 대규모 메가 IPO(SpaceX, Anthropic, OpenAI)의 물결과 자본 시장에 미치는 영향에 초점을 맞춥니다. 유가는 이란-이스라엘 평화 회담 재개로 하락하지만, 출연자들은 물리적 부족으로 인한 급등 가능성을 경고합니다. 연준은 완화 기조를 폐기할 것으로 예상되며, 많은 분석가들이 12월부터 금리 인상을 예측하고 있습니다. AI의 인플레이션 영향과 기술주 집중 위험도 논쟁됩니다. - 주식 선물, 금요일 매도 이후 상승; AI 낙관론에 기술주 주도. - SpaceX IPO는 목요일 가격 결정, 금요일 거래 예정, 대규모 초과 청약. - OpenAI는 기밀 IPO 서류 제출, Anthropic과 함께 상장 경쟁에 합류. - 유가 하락, 트럼프 대통령이 이란과의 즉각적인 평화 합의를 시사했지만 호르무즈 해협은 여전히 봉쇄. - 연준, 완화 기조 폐기 예상, BNP Paribas는 12월부터 3회 금리 인상 예측. - AI 호황이 자본적 지출과 에너지 수요를 통해 인플레이션을 유발, 금리에 압력. - 핵심 대 주변 AI 트레이드: NVDA와 같은 저렴한 핵심, AMD와 같은 취약한 주변. - 채권 시장의 경계론자들은 연준이 조치를 취하지 않으면 장기물 금리를 상승시킬 수 있음.

아이디어

Jack Caffrey 포트폴리오 매니저, J.P. Morgan 자산운용 4:04

실적 성장이 주가 상승을 견인함.

실적은 주식 시장의 원동력임. S&P 500은 올해 주당 22달러의 실적 성장을 바라보고 있으며, 내년에는 10% 중반대의 실적 증가로 이어질 것임. 신용 스프레드가 축소되어 있고 긍정적인 실적 수정이 지속되고 있어 기술적 지표가 과열되었음에도 불구하고 랠리를 뒷받침하므로, 조정은 짧고 강하게 나타날 것임.

Jack Caffrey 포트폴리오 매니저, J.P. Morgan 자산운용 9:38

유가 전망이 틀렸으며, 물리적 공급 부족이 임박함.

유가 전망이 잘못되었음. 호르무즈 해협 봉쇄는 여전히 100% 유효하며, 내일 당장 원유 흐름이 재개되더라도 물리적 재고는 감소하고 있고 공급처는 수요처로부터 45일 거리에 있음. 매수 가능한 물량이 거의 없어 유가가 125~150달러까지 급등할 수 있는 시나리오가 조성됨. 대형 석유 기업들은 공급 확대에 소극적이며, 세계는 더 많은 비(非)호르무즈 생산량을 필요로 하는데 이는 더 높은 가격을 요구함. 원유 선물 곡선은 하향 추세를 보여야 하지만 물리적 공급 부족이 심각하며, 트레이더들은 실제 재고 감소를 무시하고 있음.

Tom Forte 분석가, Maxim Group 33:31

아이폰 업그레이드 사이클이 애플의 모멘텀을 지속시킴.

애플 주가는 충분히 견조할 것임. 아이폰 매출은 매력적인 AI 기능 없이도 3월 분기에 10% 이상 성장했음. 새로운 AI 탑재 시리(Siri), 하드웨어 요구 사항, iCloud 구독 서비스는 업그레이드 사이클을 주도하여 모멘텀을 지속시킬 것임. 가장 큰 강점은 수십억 대의 기기로 구성된 설치 기반이며, 경쟁사 중 AI와 이보다 더 잘 연동되는 방식을 가진 곳은 없음. AI 전략이 뒤처졌더라도 하드웨어 업그레이드 스토리는 주가를 뒷받침하기에 충분히 강력함.

George Saravelos 에디터-앳-라지, 코인데스크 45:20

연준의 금리 인상은 달러 강세를 뒷받침함.

미 달러화는 강세를 보일 것으로 예상됨. 연준은 매파적 기조로 돌아설 가능성이 높으며 시장은 올해 세 차례의 금리 인상을 가격에 반영하고 있음. 연준의 금리 인상 사이클은 경제가 약화되는 상황에서 금리를 올리는 ECB보다 달러에 훨씬 더 우호적인 요인임. 도이치뱅크는 금리 격차와 재정 완화의 결합이 달러 강세 방향을 지지하기 때문에 달러 약세 관점을 배제해 왔음.

Tasha Keeney Ark Invest 애널리스트 77:11

SpaceX가 AI 컴퓨팅 및 연결성 붐을 주도함.

상시 라우팅 규칙: 모든 표시되는 SPCX/SpaceX 행은 '관망'으로 분류함; SpaceX IPO 수요/뉴스는 거래 가능한 공개 주식 롱 아이디어가 아님.

Guneet Dhingra 미국 금리 전략 책임자, BNP Paribas 91:57

장기 국채 금리 상승, 채권 숏 포지션.

30년 만기 국채 금리가 고정 범위를 벗어나 5.25%까지 상승할 것임. 채권 시장은 완화적 기조를 제거하고 금리를 인상해야 하는 매파적 연준을 앞서 반영하고 있음. 국채 매수 기반이 금리에 민감한 중앙은행에서 거시 경제에 민감한 금융 섹터로 이동하면서 변동성이 커지고 있음. 2023년과 마찬가지로 주식 시장의 모멘텀을 둔화시키기 위한 헤지 수단으로서 장기 금리 상승이 필요함.

Gil Luria 기술 전략가, D.A. Davidson 117:49

핵심 AI 주식은 저평가 상태이며, AI 구현에 필수적임.

NVIDIA, Microsoft, Micron과 같은 핵심 AI 기업들은 낮은 멀티플을 유지하고 있으며 AI 구현에 필수적임. 이들의 밸류에이션은 더 멀고 고평가된 AI 관련주들에 비해 과도하지 않음. 대규모 IPO와 유상증자가 자본을 빨아들임에 따라, 이러한 저렴하고 필수적인 종목들은 매력적이고 회복 탄력성을 유지할 것임.

NVDA MSFT MU 중간

Gil Luria 기술 전략가, D.A. Davidson 117:49

AMD 고평가, AI 순환매 위험.

AMD 및 기타 주변부 AI 관련주(광학, 원자력, 양자)는 높은 밸류에이션으로 거래되고 있으며, 대규모 IPO와 유상증자가 자본을 흡수함에 따라 가장 취약한 상태임. 간접적인 AI 투자처로 이 종목들을 추격 매수해 온 투자자들은 순환매로 빠져나갈 것이며, 이는 고평가된 주변부 종목들을 위험하게 만듦.