AI Darlings Crash in a “Teflon Tape” | WAYT?
발언자
Michael Batnick
— 매니징 파트너, Ritholtz Wealth Management
Josh Brown
— CEO, Ritholtz Wealth Management
조쉬 브라운과 마이클 배트닉이 마이크로소프트, 메타, 아마존, 애플의 실적을 미리 살펴봅니다. 그들은 애플의 자본 경량 AI 이점과 버크셔 해서웨이의 광범위한 강세를 강조하며, 시장이 반도체 및 기타 대형주 매도를 무시하고 있습니다. 그들은 모멘텀 약세와 자본적지출 우려로 인해 마이크로소프트, 메타, 우버에 대해 실적 발표를 앞두고 신중한 입장을 보입니다.
- 마이크로소프트의 애저 성장과 자본적지출이 핵심; 주식은 실적 발표에 비틀거리며 진입하는 모습.
- 메타는 광고 성장에도 불구하고 자본적지출과 잉여현금흐름에 대한 조사를 받으며 매도세가 예상됨.
- 아마존은 AWS 성장 가속화와 자본적지출 가이던스에 주목; 주가는 박스권에 갇혀 있음.
- 애플의 온디바이스 AI 전략과 대규모 자본적지출 부재로 선호되는 대형주, 신고점 근처.
- 버크셔 해서웨이는 보험, 유틸리티, 소비재 강세로 수혜를 입으며 신기록 달성.
- 우버와 같이 모멘텀이 나쁜 저가 주식은 실적 후 매도 리스크가 높아짐.
- 산업재와 금융주로의 순환매가 기술주 약세를 상쇄하며 시장은 여전히 탄력적.
- 코닝과 반도체 업종의 급락은 필요한 조정으로 보이며, 낮은 선행 멀티플이 잠재적으로 오해를 불러일으킬 수 있음.
아이디어
모멘텀 부진으로 실적 전 매도
Microsoft, Workday, ServiceNow가 실적 발표를 앞두고 미흡한 환경 속에서 힘겹게 진입하고 있습니다. Michael은 주가 모멘텀이 약하고 환경이 좋지 않다고 판단하여 장 시작 전에 포지션을 청산할 계획입니다.
Meta, 실적 발표 후 하락 가능성
Meta는 펀더멘털 측면에서 대규모 호실적이 예상되지만, 투자자들은 증가하는 자본 지출과 악화되는 잉여 현금 흐름에만 집중하고 있습니다. Michael은 실적 발표 후 장 초반에 주가가 하락할 것으로 예상하며, 이는 최근 Google의 패턴과 유사합니다.
애플의 자본 경량 AI 전략이 뛰어난 성과를 보입니다.
애플은 하반기에 보유해야 할 대형주입니다. 자본 경량 AI 전략은 애플을 온디바이스 소비자 AI 사용의 통행료 징수소로 자리매김하며, 다른 빅테크 투자자들을 불안하게 하는 막대한 자본 지출을 피합니다. 중국에서 아이폰용 AI 모델에 대한 베이징의 승인을 받은 후, 시장 내러티브는 애플에 유리하게 크게 전환되었습니다.
Uber, 실적 발표 후 매도 위험
Uber는 8월 5일 실적 발표를 앞두고 끔찍한 모멘텀을 가진 매우 저렴한 주식입니다. Adam Parker의 데이터에 따르면, 모멘텀이 나쁜 저가주는 실적이 예상치를 밑돌면 큰 폭락을 겪습니다. 이는 Uber를 실적 발표 전에 특히 위험하게 만듭니다.
버크셔 해서웨이, 현재 트렌드의 수혜
버크셔 해서웨이가 주목받고 있는 이유는 보험, 유틸리티, 운송, 소비재 프랜차이즈가 모두 호조를 보이고 있기 때문입니다. 코카콜라와 아메리칸 익스프레스부터 산업재와 유틸리티까지, 투자자들이 현재 원하는 모든 것을 보유하고 있어 이 주식은 현재 시장 순환매의 수혜주가 되고 있습니다.
다음
This The Compound News video, published July 28, 2026, features Michael Batnick, Josh Brown discussing MSFT, WDAY, NOW, META, AAPL, UBER, BRK.B. 5 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Michael Batnick, Josh Brown · Tickers: MSFT, WDAY, NOW, META, AAPL, UBER, BRK.B