Bloomberg Surveillance 3/2/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 3월 2일, 17:21 | 2:32:53 | Bloomberg Markets

발언자

**Pete Hegseth** — U.S. Secretary of Defense

**Gen. Dan Caine** — Chairman of the Joint Chiefs of Staff

**Bob McNally** — President, Rapidan Energy Group

**Lori Calvasina** — Head of U.S. Equity Strategy, RBC Capital Markets

**Peter Tchir** — Head of Macro Strategy, Academy Securities

**Kathy Jones** — Chief Fixed Income Strategist, Charles Schwab

**Stephen Schork** — Principal, The Schork Group

**Javier Blas** — Energy Columnist, Bloomberg

**Mark McCormick** — Global Head of FX and EM Strategy, TD Securities

**Sanjay Jhamna** — Global Head of Credit Trading, JPMorgan

**Joel Rayburn** — Senior Advisor, CSIS (Retired Colonel)

• **지정학적 쇼크:** 미국과 이스라엘이 이란에 대해 "에픽 퓨리 작전(Operation Epic Fury)"을 개시했습니다. 주요 결과로는 아야톨라 하메네이 사망, 이란 해군/미사일 능력 파괴, 쿠웨이트에서 미군 제트기 오인 격추 등이 있습니다. • **에너지 위기:** 브렌트유가 약 8-9% 상승하여 배럴당 ~$80에 도달했습니다. 카타르 에너지가 공격으로 인해 LNG 생산을 중단하고, 보험 클럽이 페르시아만 선박에 대한 보험 인수를 취소하는 등 주요 확대가 발생했습니다. • **시장 반응:** 주식은 매도세를 보이고 있습니다(S&P -1%, 나스닥 -1.4%). 채권 수익률은 상승하고 있습니다(10년물 4% 근접). 이는 안전자산 선호보다는 인플레이션 공급 충격에 대한 시장 재평가 때문입니다. • **역발상 관점:** 역사는 지정학적 사건에 대해 "조정 시 매수"를 시사하지만, 분석가들(Calvasina, McNally)은 이번에는 지속 기간(일 단위가 아닌 주 단위)과 에너지 인프라에 대한 직접 공격으로 인해 달라질 수 있으며, 이는 구조적 위험 재평가로 이어질 수 있다고 경고합니다.

아이디어

Kathy Jones 수석 전략가, Charles Schwab 25:07

주식 매도에도 불구하고 국채 수익률은 곡선 전반에 걸쳐 상승했습니다(10년물 4%에 근접). 일반적으로 전쟁은 "안전 피난처 행진"(채권 매수, 수익률 하락)을 촉발합니다. 그러나 이 갈등이 에너지 가격을 상승시키기 때문에(카타르 LNG/석유) 이는 *인플레이션* 충격입니다. 인플레이션이 급등하면 연준이 공격적으로 금리를 인하할 수 없으므로 수익률이 상승합니다. 채권 숏. "연준 풋"은 상품 가격 상승으로 제약됩니다. 갈등이 심각한 글로벌 경기 침체를 초래하여 연준이 인플레이션에도 불구하고 금리 인하하도록 강요합니다.

Bob McNally 사장 겸 설립자, Rapidan Energy Group 26:10

카타르에너지가 공격으로 인해 LNG 생산을 중단했습니다. 보험 클럽은 페르시아만에 진입하는 선박에 대한 보험을 종료하고 있습니다. 트럼프 대통령은 작전이 '몇 주' 지속될 수 있다고 밝혔습니다. 시장은 이전에 과잉 공급으로 가격이 책정되어 있었습니다. 카타르의 LNG 중단과 호르무즈의 보험 차단(석유)은 물리적 공급을 즉시 시장에서 제거합니다. 이는 더 이상 단순한 '공포 프리미엄'이 아니라 구조적 공급 충격입니다. 롱. 공급이 물리적으로 제약되면 에너지 가격은 수요를 배분하기 위해 상승해야 합니다. 갑작스러운 휴전이나 호르무즈 해협의 신속한 재개통은 위험 프리미엄을 붕괴시킬 것입니다.

Peter Tchir 매크로 전략 책임자, Academy Securities 35:04

Blue Owl(OWL) 및 기타 사모 신용 종목이 금융주를 끌어내렸습니다. 유동성 위기 또는 '위험 회피' 시나리오에서 투자자들은 팔 수 있는 것(유동 공개 신용/주식)을 매도합니다. 그러나 사모 신용 포트폴리오(일일 시가 평가 없음)가 고금리와 경기 둔화로 어려움을 겪을 더 위험한 자산을 보유하고 있다는 우려가 커지고 있습니다. 관망. 하이일드 스프레드가 확대됨에 따라 사모 신용의 인식된 안전성에 도전을 받습니다. 해당 섹터가 탄력성을 입증하고 수익 추구 자본을 계속 유치합니다.

Pete Hegseth 국방장관 75:07

미국이 "에픽 퓨리 작전"을 개시하여 B-2 폭격기와 대규모 폭약으로 1,000개 이상의 목표물을 타격했습니다. 목표는 이란의 미사일 생산과 해군의 완전 파괴입니다. 이는 막대한 탄약 보충과 플랫폼 유지보수가 필요한 고강도 물리적 충돌입니다. "미사일 생산 파괴"에 대한 명시적 언급은 방산 대기업에 이익이 되는 장기적 저하 캠페인을 의미합니다. LMT가 5% 상승했다고 명시적으로 언급되었습니다. 롱. 작전 규모는 탄약과 플랫폼에 대한 정부 지출 지속을 보장합니다. 빠른 긴장 완화를 위한 정치적 압력 또는 예산 제약.

Mark McCormick 편집장, CoinDesk

달러는 금리 상승과 글로벌 성장 우려 증가로 강세를 보이고 있다. 미국은 유럽/아시아에 비해 에너지 자급자족적이다. 에너지 충격은 미국보다 순수입국(유럽/일본)에 더 큰 타격을 주어 성장 격차를 확대한다. 미국 금리 상승은 USD로 자본을 끌어들인다. USD 롱. 특히 EUR과 같은 저금리 통화 또는 무역 충격에 노출된 통화 대비. 달러 약화를 위한 조정된 중앙은행 개입.

Jonathan Ferro 앵커, Bloomberg Television

유나이티드(UAL)는 6%, 델타(DAL)는 5% 하락했습니다. 걸프 지역 전역의 영공이 폐쇄/제한되었습니다. 항공사들은 "이중고"에 직면했습니다: 치솟는 투입 비용(유가 상승을 추종하는 항공유)과 중동의 주요 국제 환승 허브 폐쇄로 인한 매출 차질. 숏. 에너지 급등으로 마진이 즉각적으로 압박받는 반면, 공포와 물류 차질로 인해 물동량은 감소할 것입니다. 유가가 빠르게 안정되거나 항공사에 대한 정부 지원 가능성.