ROI not AGI (Guest: Leonid Mironov)
발언자
Leonid Mironov
— 포트폴리오 매니저, Gavekal Capital
Kevin Muir
— 호스트, MacroVoices
Patrick Ceresna
— 파생상품 전문가, 매크로보이시스
게스트 레오니드 미로노프(Leonid Mironov)는 디플레이션을 종식시키는 반(反)내부 경쟁 정책으로 인해 중국 주식에 대한 강세 의견을 제시합니다. 그는 또한 알루미늄과 리튬을 선호합니다. 공동 진행자인 케빈 뮤어(Kevin Muir)와 패트릭 세레스나(Patrick Ceresna)는 원유의 비대칭적 위험에 대해 토론하고, 5월 반도체 섹터의 과열 정점(blowoff top)을 예측하며, 밀을 비대칭적 롱 포지션으로 보고 있습니다. 논의는 좁은 시장 주도권과 잠재적 순환매를 다룹니다.
- 레오니드 미로노프는 PPI 인플레이션과 시장 개혁을 근거로 중국 주식에 대해 강세입니다.
- 레오니드는 중국과의 경쟁 감소로 혜택을 받는 원자재 거래로서 알루미늄과 리튬을 선호합니다.
- 패트릭 세레스나는 5월 중 반도체(SMH)의 포물선형 정점을 예측합니다.
- 케빈 뮤어는 호르무즈 해협 차질로 인한 비대칭적 위험 때문에 원유는 고민할 필요 없는 롱 포지션이라고 주장합니다.
- 패트릭은 조정 후 밀이 비대칭적 롱 기회라고 봅니다.
- 주식 시장은 극도로 좁은 범위에서 움직이고 있으며, 반도체가 랠리를 주도하는 반면 시장 폭은 뒤처져 있습니다.
- 반도체 정점 이후의 잠재적 섹터 순환매는 소재 및 구리 관련주에 혜택을 줄 수 있습니다.
- 비트코인과 한국은 현재 환경에서 저조한 성과를 보이는 것으로 언급되었습니다.
아이디어
중국 주식 매수
중국 주식은 안티인볼루션 정책이 생산자 물가 디플레이션을 종식시키고 PPI 인플레이션, 건전한 실적, 더 반응적인 소비를 이끌기 때문에 매력적입니다. 시장 개혁은 배당금과 자사주 매입에 인센티브를 제공하며, 순발행은 처음으로 마이너스로 전환되었습니다. 소비자 저축은 막대하고 주식 비중은 7%에 불과하며, 인플레이션이 현금 가치를 잠식함에 따라 자금이 유입될 준비가 되어 있습니다.
마진 회복을 위한 알루미늄 롱
알루미늄은 중국의 반내권 캠페인으로 인해 더 이상 마진을 제로로 경쟁하지 않게 되어, 전 세계적으로 업계의 수익성이 높아지기 때문에 롱입니다.
리튬 공급 부족 임박
리튬은 전기차와 저장 수요 강세로 인해 빠르면 2026년 하반기에 공급 부족을 겪을 가능성이 높으며, 반내권(anti-involution)이 공급 확장을 제한합니다. 가격은 현재 저점에 머물지 않고 상승하여 신규 프로젝트를 장려할 것입니다.
SMH 5월 포물선형 고점
반도체(SMH)는 포물선형 블로우오프 고점에 있으며, 불과 4주 만에 50주 이동평균선 대비 53% 상승했습니다. 이는 최근 은의 고점과 유사합니다. 스윙 고점은 5월 중, 아마도 며칠 내에 발생할 가능성이 높습니다. 이것이 반드시 시장 붕괴를 의미하는 것은 아니며, 섹터 순환매를 의미합니다.
원유 롱 비대칭 위험/보상
원유는 위험/보상이 비대칭적이기 때문에 명백한 롱입니다. 호르무즈 분쟁이 해결되면 원유는 배럴당 약 $10 하락해 낮은 $80대로 떨어질 수 있지만, 악화되면 $30 이상 급등해 $120-150에 도달할 수 있습니다. 구조적 재고 감소와 현물 시장 긴축이 바닥을 형성하는 반면, 시장은 지나치게 안일합니다.
밀 조정 시 매수
밀은 50일 이동평균선으로의 조정 구간에서 매력적인 재진입 포인트입니다. 식량 부족과 호르무즈 헤드라인에 연계된 비대칭 트레이드로, 급격한 상승 가능성이 있습니다.
다음
This The Market Huddle video, published May 10, 2026, features Leonid Mironov, Patrick Ceresna, Kevin Muir discussing FXI, Aluminum, LITHIUM, SMH, WTI, WEAT. 6 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Leonid Mironov, Patrick Ceresna, Kevin Muir · Tickers: FXI, Aluminum, LITHIUM, SMH, WTI, WEAT