Ethereum’s New Roadmap: Bull Case or Reset?
발언자
Joseph Shalom
— CEO, SharpLink
Danny Ryan
— Co-founder of Etherealize
• **이더리움의 피벗:** "롤업 중심" 로드맵이 진화하고 있습니다. L2는 특정 기능(프라이버시/컴플라이언스)에 대해 여전히 중요하지만, 이더리움 L1은 상당히 확장되고 있어(ZKVM, 다차원 가스) 순수 처리량에 대한 L2 의존도를 절대적으로 낮추고 있습니다.
• **기관 선호도:** 대형 기관(블랙록 등)은 속도보다 "경제적 보안"과 "유동성"을 우선시합니다. 이들은 이더리움을 토큰화의 "통행료 도로"로 보며, 스테이블코인 시장 점유율 55% 이상을 보유(솔라나는 약 7%)하고 있습니다.
• **"진짜" AI 트레이드:** 발언자들은 AI 밈 토큰을 "장난감"으로 일축합니다. 진짜 테제는 "에이전트 금융"(2026-2027)으로, AI 에이전트가 자율적으로 포트폴리오를 관리하고 복잡한 전략을 실행합니다. 이러한 에이전트는 신뢰 불필요한 고보안 결제 레이어를 필요로 하며, 이는 이더리움을 머신 이코노미의 백본으로 자리매김하게 합니다.
아이디어
Joseph은 기관들이 이더리움을 "미래 세계 원장"이자 "토큰화로 가는 유료 도로"로 본다고 말합니다. 그는 L2가 중요하지만 기관들이 점차 메인넷에 집중하고 있는 이유는 "10년간 중단 없는 가동 시간"과 가장 깊은 유동성 풀(스테이블코인의 55-60% vs 솔라나의 7%)을 제공하기 때문이라고 지적합니다. 수조 달러의 실물자산(RWA)과 스테이블코인이 온체인에 들어오면서, 가장 높은 "경제적 보안"과 최종성을 가진 레이어로 쏠릴 것입니다. 이더리움이 L1 직접 확장(ZKVM 및 가스 업그레이드)으로 전환하면서, 가치가 L2 거버넌스 토큰으로 유출되지 않고 기초 자산(이더)이 이 볼륨의 주요 수혜자가 됩니다. 미래 금융 시스템을 구동하는 "신뢰 상품"으로서 ETH(또는 ETF 대리 ETHA)를 롱하세요. L2 전반의 지속적인 유동성 분열 또는 분산화를 훼손하지 않고 기술 업그레이드(ZKVM 통합)를 구현하지 못하는 위험.
Joseph은 전 상사인 Larry Fink(BlackRock CEO)를 언급하며 다보스의 슬라이드에서 이더리움을 '토큰화로 가는 톨로드'라고 명시적으로 부른 것을 인용합니다. BlackRock은 자산(머니마켓 펀드 등)의 토큰화를 적극적으로 주도하고 있습니다. 결제 계층으로 이더리움에 베팅함으로써 BlackRock은 토큰화된 전통 금융 자산의 지배적 발행자가 되기 위해 포지셔닝하고 있습니다. 그들의 성공은 그들이 지지하는 표준의 채택과 연결됩니다. 롱 BLK는 TradFi와 이더리움을 연결하는 기관 아키텍트입니다. 토큰화된 증권에 대한 규제 장애 또는 사설/허가형 원장으로의 기관 선호도 변화(Joseph은 기관들이 민간 블록체인을 대체로 '포기했다'고 언급하지만).
Joseph는 "가장 큰 금융 기관들이... 그들의 머니 마켓 펀드, 거래 애플리케이션, 로빈후드, 코인베이스를 어디에 구축하고 있는지 보면 이더리움입니다."라고 관찰합니다. 이들 회사는 단순한 거래소가 아니라 L2(코인베이스의 Base)와 온체인 인프라를 구축하는 주요 인터페이스 계층입니다. '에이전틱 이코노미'가 등장함에 따라(AI 에이전트가 자율적으로 거래), 이더리움 위에 구축된 이러한 규제되고 높은 유동성의 플랫폼이 거래 흐름과 사용자 수탁을 포착할 것입니다. 이더리움 생태계의 기관 및 소매 채택을 위한 인프라 대리 지표로 COIN과 HOOD를 롱합니다. L2 또는 디파이 인터페이스에 대한 규제 단속; UX가 크게 개선되면 완전 분산형 거래소와의 경쟁.
다음
This Unchained (Chopping Block) video, published March 06, 2026, features Joseph Shalom discussing ETH, ETHA, BLK, COIN, HOOD. 3 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Joseph Shalom · Tickers: ETH, ETHA, BLK, COIN, HOOD