MacroVoices #535 Michael Every: NAFTA and NAPTHA – Warcraft & Fartcraft
발언자
Erik Townsend
— 창립자 및 진행자, 매크로보이시스
Patrick Ceresna
— 파생상품 전문가, 매크로보이시스
Michael Every
— 글로벌 전략가, 라보뱅크
Rory Johnston
— Commodity Context 창립자
Michael Every는 이란 위기를 에너지 봉쇄, 스와프 라인, 스테이블코인을 지정학적 도구로 활용하는 경제적 국가주의로의 광범위한 전환의 일부로 논의합니다. Rory Johnston은 원유 흐름에 대한 세부 업데이트를 제공하며, 대규모 공급 차질과 중국의 수수께끼 같은 재고 행태를 강조합니다. 진행자들은 유가 영향에 대해 논쟁하고 PAVE ETF를 통한 산업 재건 테마에 초점을 맞춘 이번 주 아이디어를 제시합니다.
- 호르무즈 해협은 사실상 폐쇄된 상태로, 선박 통행이 제한적이며 약 1,300만~1,500만 배럴/일의 생산이 중단되었습니다.
- Michael Every는 미국이 동맹국과 폐쇄형 에너지 블록을 형성하는 'NAPTHA' 시나리오를 설명합니다.
- 중국의 원유 수입은 약 50% 감소했지만, 가시 재고는 감소하지 않아 분석가들을 혼란스럽게 합니다.
- 트럼프 대통령의 노동절 트윗은 봉쇄가 지속될 신호로 해석되며, 유가 급등 가능성을 높입니다.
- Kevin Warsh 체제의 연준은 공급 측 지원과 경제적 국가주의(스테이블코인 발행 포함)로 전환할 수 있습니다.
- 금은 약세를 보이고 있으며, 투자자들이 위기 상황에서 달러를 위해 금을 매도하면서 전형적인 안전자산 상관관계가 깨졌습니다.
- Patrick Ceresna의 이번 주 아이디어는 PAVE ETF 롱 포지션을 보호 풋옵션으로 헤지하는 것입니다.
- 우라늄은 구조적으로 강세이나 계절적 약세 구간에 있으며, 구리는 52주 신고가에서 강한 모멘텀을 보이고 있습니다.
아이디어
산업 재건 테마를 위한 PAVE ETF 롱
정책이 금융 자산 지원에서 실물 경제 재건(인프라, 공급망, 전략적 제조)으로 전환되고 있다는 마이클 에브리의 논지는 PAVE ETF를 통해 표현될 수 있습니다. 이 전략은 PAVE 주식을 롱 포지션으로 보유함과 동시에 단기적인 시장 과열 리스크를 관리하기 위해 단기 방어용 풋옵션을 매수하는 것입니다.
유가, 급격한 상승세 전망
호르무즈 해협 봉쇄는 최소 노동절(9월)까지 지속될 가능성이 높으며, 이는 글로벌 원유 재고의 지속적인 고갈로 이어질 것입니다. 이는 결국 물리적 수급 불균형이 백악관의 단기적인 구두 개입 노력을 압도하면서 유가의 급격한 상승(잠재적으로 150달러 이상)을 초래할 것입니다.
다음
This Macro Voices video, published June 04, 2026, features Patrick Ceresna, Erik Townsend discussing PAVE, WTI. 2 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Patrick Ceresna, Erik Townsend · Tickers: PAVE, WTI