BD BDC Belden Inc. 로딩 중... : 애널리스트의 강세 및 약세 의견

Citi가 Belden에 대해 매수 투자의견과 목표주가 150달러로 커버리지를 개시했으나, 해당 트윗은 리서치 요약이며 작성자는 개인적인 포지션을 밝히지 않았습니다.

이 800V DC 전력 관련 종목들의 크라우드 소싱 커뮤니티 바스켓을 관찰할 것. 이 목록은 작성자 자신의 선택이 아니라 대중의 제출물에서 취합된 것임 — 작성자는 '당신들이 가장 좋아하는 아이디어', '당신들의 가장 높은 확신 아이디어가 어떻게 되는지 지켜보자'라며 명시적으로 거리를 둠. 작성자의 소유권은 암시되지 않음.

Belden과 IQE가 커뮤니티로부터 크라우드소싱 바스켓 내 800V DC 관련주로 지목되었습니다. 작성자가 취합한 관심 종목일 뿐이며, 개인적인 포지션 언급은 없습니다.

PhotonBull은 saso_capital의 광섬유 AI 인프라 논리를 지지하며 HLIT를 개인 보유 종목으로 명시적으로 추천하고, 광범위한 섹터가 소셜 미디어에서 저평가되어 있다고 언급합니다.

주요 은행 CEO가 해당 자산군에 대해 선제적이고 약세적인 견해를 표명함에 따라 사모 신용 ETF/펀드를 숏하라. 이는 신용 질 악화와 예상보다 큰 손상차손을 시사합니다.

Wang은 BDC(상장된 민간 신용 펀드)가 "엄청난 헤어컷"을 겪고 있는 이유는 소프트웨어 기술 기업에 대규모 대출을 제공했기 때문이라고 지적합니다. AI가 레거시 소프트웨어 모델(SaaS)을 혼란시키면서, 민간 신용 펀드에서 돈을 빌린 기업들이 실패하고 있습니다. 이 신용 스트레스는 "채권 시장으로 파고들고" 있으며 아직 완전히 전개되지 않았습니다. 숏. 연준의 금리 인하가 변동금리 차입자의 이자 비용을 낮춰 구제할 수 있습니다.

영국 대출 기관 MFS가 사기 혐의로 붕괴했습니다. TPG는 4400만 파운드(5900만 달러)의 익스포저를 보유하고 있습니다. Jamie Dimon은 민간 신용 포트폴리오가 공공 지수에서 10% 미만인 것과 비교하여 소프트웨어 회사에 약 23%의 익스포저를 가지고 있다고 경고합니다. MFS 붕괴는 "탄광 속의 카나리아"입니다. 소프트웨어 밸류에이션이 압축되거나 이탈률이 증가하면(Block/Duolingo에서 볼 수 있듯이), 이러한 민간 신용 대출을 뒷받침하는 담보가 악화됩니다. TPG는 MFS 여파에 대한 익스포저가 있는 것으로 명시적으로 언급되었습니다. 회피. 민간 신용의 "팻 테일" 위험이 확대되고 있으며, 특히 소프트웨어 부채가 많은 포트폴리오에서 두드러집니다. MFS 문제는 여전히 특수하며 영국 브리징 시장에 국한되어 있습니다.

UBS는 "사모 신용 채무 불이행률이 15%까지 급등할 수 있다"고 경고합니다. 발언자는 '블루'(아마 블루 아울)에 대한 소매 투자자의 '새로운 한도'를 언급하고 시트론 리서치의 비판적 견해를 언급합니다. 사모 신용 및 BDC(사업개발회사)는 낮은 채무 불이행률과 낮은 금리 변동성 환경에서 번성했습니다. 채무 불이행률이 15%에 도달하고 소매 유동성이 제한되면(인출 한도), 밸류에이션은 압축되고 주요 자산운용사(블루 아울, 블랙스톤, 아레스)의 수수료 수익은 위협받을 것입니다. 채무 불이행률이 안정될 때까지 사모 신용 운용사 및 BDC 익스포저 숏/관망. 사모 신용 구조(양자 협상)는 운용사가 '연장 및 가정'을 통해 실제 채무 불이행률을 숨기고 순자산가치(NAV)를 인위적으로 안정적으로 유지할 수 있습니다.

기술 분야의 사모 신용/레버리지 대출 익스포저의 80-90%는 특히 '소프트웨어'와 '비즈니스 서비스'에 있습니다. AI는 이러한 레거시 소프트웨어/서비스 모델을 적극적으로 파괴하고 있습니다. 자금을 지출하는 하이퍼스케일러(주식에 좋음)와 달리, 이러한 사모 회사는 AI 자동화가 위협하는 안정적인 현금 흐름에 의존합니다. Mish는 여기서 신용 품질 악화에 대해 경고합니다. 레거시 소프트웨어/서비스에 대한 높은 익스포저를 가진 사모 신용/BDC는 피하십시오. 'AI 파괴' 일정이 예상보다 느려서 이러한 회사들이 재융자 또는 피벗할 수 있습니다.