Ideas
Hong Kong stocks will outperform this year.
Кубышкин держит Китай и нарастил позицию в конце года, ожидая, что Китай в этом году будет супер-перформить. Основная причина — Гонконг становится альтернативным финансовым центром: торговля с Китаем в юанях, расчеты в золоте через Шанхай/Гонконг, финансирование африканских и южноазиатских кредитов, перенаправление китайских торговых доходов в Гонконг. Он видит недооценку китайских технологий и производственной базы, хотя признает риски внутреннего рынка Китая.
Energy is 2026's main investment theme.
Главная инвестиционная тема 2026 года — энергетика, потому что гонка ИИ требует огромной электроэнергии. У Китая установленная мощность с большим запасом (около 180% пиковой нагрузки против ~110% в США), он вводит солнечные панели и ветряки быстрее всех, инвестирует в аккумуляторы и ультрабыстрые сети передачи; без энергии дата-центры не запустить.
Buy power-grid equipment and copper.
Он советует покупать компании, производящие оборудование для сетей электропередач — медь, облицовку, изоляцию, втулки и т.п. В Европе и США сети старые, подключение новых электростанций/парков может занимать до 8 лет, а для ИИ нужна огромная энергия, поэтому тема должна работать 3-4 года.
China tech leadership is underestimated.
Запад недооценивает технологическое и производственное развитие Китая: аналоги ASML для литографии, open-source ИИ DeepSeek, интеграция ИИ в производство, электромобили на 50% дешевле, BYD как крупнейший производитель EV, судостроение, станки и роботы. Это делает его долгосрочно бычьим на китайские технологии.
Oil and gas are catching up.
На фоне товарного суперцикла и рисков перебоев поставок нефти из Венесуэлы/Ирана нефтянка только-только подтягивается; все энергетические сырьевые товары, включая газ, должны выиграть от структурной нехватки предложения и пополнения запасов.
Commodities in long structural supercycle.
Он давно верит в товарный суперцикл, начавшийся около 2020 года; после первой волны 2022 года возможен 10-15-летний тренд на все коммодити. Причины: структурная нехватка предложения, деглобализация, геополитические разрывы цепочек поставок, а также ожидаемое резкое ослабление доллара. Медь уже улетела, никель и другие материалы чувствительны к перебоям.
Weak dollar supports EM equities.
США намерены резко ослабить доллар, чтобы вернуть конкурентоспособность промышленности и снизить дисбалансы. В таком сценарии развивающиеся рынки и коммодити должны сыграть, хотя исторические аналогии могут не сработать.
Weak dollar supports EM equities.
США намерены резко ослабить доллар, чтобы вернуть конкурентоспособность промышленности и снизить дисбалансы. В таком сценарии развивающиеся рынки и коммодити должны сыграть, хотя исторические аналогии могут не сработать.
Silver bought at 32-33, still bullish.
Он покупал серебро в районе 32-33 и ожидал роста, но не ожидал такой быстрой аномальной волатильности; движение похоже на технический корнер. Долгосрочно он остается позитивным, хотя краткосрочно ждет коррекцию.
Gold targets 17-20k long term.
Долгосрочно он видит золото на 17-20 тыс., потому что доллар — фантик, центральные банки покупают золото для защиты от санкций и режимных рисков, а США могут провести переоценку золотых запасов. Россия после санкций продает золото в Камазах, что подтверждает ликвидность и резервную роль.
Japan equities attractive with 2% allocation.
Он бычий на Японию и допускает 2% портфеля в японских активах. Японские компании имеют мало долгов и много кэша, идут реформы по выплате дивидендов, buyback'ам и раскрытию стоимости; возможная репатриация капитала может поддержать японский рынок и валюту, хотя carry-trade риск он считает преувеличенным.
This Dmitry Solodin video, published January 18, 2026,
features Александр Кубышкин
discussing Hang Seng, XLE, GRID, KWEB, WTI, UNG, DBC, COPPER, NICKEL, USD, EEM, SILVER, GLD, EWJ.
11 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers:
Александр Кубышкин
· Tickers:
Hang Seng,
XLE,
GRID,
KWEB,
WTI,
UNG,
DBC,
COPPER,
NICKEL,
USD,
EEM,
SILVER,
GLD,
EWJ
