Name: MacroVoices #544 Viktor Shvets: How Markets Survive Disruption
Uploaded: 2026-08-06T16:29:55+00:00
Duration: 3749 s

발언자

Patrick Ceresna — 파생상품 전문가, 매크로보이시스

Viktor Shvets — 맥쿼리 캐피털 글로벌 데스크 전략 총괄

Viktor Shvets는 Warsh 체제의 연준, 스태그플레이션 급등이 있는 디스인플레이션 추세, 베트남 전쟁과 같은 장기화된 이란 분쟁, 일련의 롤링 버블로서의 AI, 높아지는 양극화, 중국의 엇갈린 경제력에 대해 논의합니다. Patrick Ceresna는 기술적 분석과 거래 아이디어를 제공하며, 차기 AI 버블로서 로보틱스 ETF(BOTZ), 금 돌파, 달러의 중요한 지지선 테스트, 엔 숏 스퀴즈 가능성을 선호합니다. - Shvets는 연준이 여전히 독립적이지만 조정 위험에 직면해 있으며, 정책과 전쟁으로 인한 일시적 인플레이션 파동에도 불구하고 장기 디스인플레이션이 우세하다고 주장합니다. - 그는 이란 전쟁을 명확한 승리 없는 베트남식 수렁으로 보고, 지정학적 불확실성을 높게 유지합니다. - AI는 원자재에서 인프라, 로보틱스·바이오텍·양자 컴퓨팅과 같은 애플리케이션으로 이동하는 일련의 롤링 버블로 설명됩니다. - 미국과 전 세계에서 높아지는 양극화와 불평등은 생산성이 급증하지 않으면 폭력이나 강제적 재분배로 이어질 수 있습니다. - 중국은 기술적으로 발전하고 있지만 대규모 자본 배분 왜곡이 있어 중국 주식의 매력이 떨어집니다. - Patrick Ceresna는 상당한 조정 이후 로보틱스/자동화 AI 물결을 겨냥해 보호 풋과 함께 BOTZ ETF 롱 포지션을 권장합니다. - 금은 광범위한 실물자산 순환매와 함께 레인지를 돌파했으며, 달러는 99.12의 주요 지지선을 테스트하고 엔화는 개입 이후 숏 스퀴즈 가능성에 직면해 있습니다.

아이디어

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 49:19

차기 AI 웨이브는 로보틱스/자동화를 겨냥한다.

로보틱스와 자동화는 칩과 인프라가 대부분의 자본을 흡수한 이후 AI 순환 버블의 다음 목적지가 될 수 있다. 로보틱스 ETF BOTZ는 3개월간 20% 조정을 겪었으며, 조기 진입 리스크를 관리하기 위한 보호 풋과 함께 비대칭적 진입 기회를 제공한다.

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 54:46

달러가 중요한 지지선에 위치, 하향 이탈 가능성.

미국 달러 지수가 급격히 반전해 99.12의 중요 지지선을 테스트하고 있다. 그 수준을 확실히 하향 이탈하면 기술적 구조가 손상되고, 달러는 15개월 레인지로 되돌아가며 훨씬 더 깊은 조정의 문이 열릴 것이다. 한편 투기적 롱 포지션은 극도로 몰려 있다.

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 57:19

금 돌파, 실물자산 순환매 신호.

금이 수개월간의 박스권을 결정적으로 돌파하며 50일 이동평균선과 하락 추세선을 회복했다. 은, 백금, 구리, 광업주, 우라늄이 동반 강세를 보이며 하드 자산으로의 광범위한 시장 간 순환매 신호를 보냈다. 다음 상방 저항은 4550 부근.

Patrick Ceresna 파생상품 전문가, 매크로보이시스 59:04

개입 이후 엔 숏 스퀴즈 잠재력.

엔 숏 포지션이 미·일 공동 개입을 앞두고 사상 최고 수준에 도달했다. 엔화가 최근 상승을 지키면 숏 셀러들은 커버를 강요받을 수 있으며, 이는 스톱을 촉발하고 체계적인 추세 반전을 일으켜 더 많은 엔 매수를 부추길 수 있다. 다만 추세 지속 여부는 데이터에 달려 있다.