Say Bubble One More Time. I Dare You! | Animal Spirits 474

Michael Batnick과 Ben Carlson은 광범위한 시장은 견조한 가운데 일부 기술주에서 나타난 급격한 매도세를 논의한다. Michael은 자신이 Netflix를 매수 중이며 IMAX를 최대 비중으로 보유하고 있다고 밝힌 반면, Ben은 Nike가 해자(moat)를 상실했다고 주장한다. 그들은 밸류에이션 압축과 견조한 실적을 언급하며 버블 주장에 반박한다. 그 외 주제로는 한국의 극단적인 투기, 경기 침체의 소멸, 베이비부머의 주택 규모 확대, 영화 박스오피스 회복, 그리고 truth API 논란 등이 있다. - 다수의 유명 기술주가 30~60% 폭락한 반면, 미국 주식의 3분의 2는 연초 대비(YTD) 플러스 수익률을 기록 중이다. - Michael Batnick은 50% 하락에도 불구하고 30%의 마진과 시장 멀티플을 근거로 Netflix를 적극 매수하고 있다. - IMAX는 Christopher Nolan의 'The Odyssey'와 기록적인 IMAX 사전 예매량에 힘입어 Michael의 최대 보유 종목이다. - Ben Carlson은 Nike가 브랜드 파워를 상실했으며 해당 주식이 이전 고점을 회복하기 어려울 것이라고 단언한다. - 두 진행자 모두 S&P 500의 선행 P/E가 확대되는 것이 아니라 압축되고 있음을 지적하며 버블 우려를 강력히 반박한다. - 한국 주식 시장은 기록적인 변동성과 마진콜에 의한 디레버리징을 겪고 있다. - 진행자들은 구조적 변화로 인해 미국 경기 침체의 빈도가 낮아지고 기간도 짧아졌다고 주장한다. - 영화 박스오피스는 AMC가 역대 최고의 분기 실적을 보고하는 등 반등하고 있으나, 팬데믹 이전 수준까지는 아직 거리가 멀다.