Investors should look beyond the mainstream momentum, says DCLA's Sarat Sethi
발언자
Sarat Sethi
— 매니징 파트너, DCLA
Sarat Sethi는 투자자들이 주류 모멘텀 주식 외에서 기회를 찾는 방법을 논의합니다. 그는 Stryker와 Ferrari와 같은 저평가된 우량주, 결제 대기업 Visa와 Mastercard, 저렴한 미디어 종목인 Comcast와 Disney, 그리고 데이터 센터 및 전기차(EV) 관련주로서 구리 광산 기업을 강조합니다. 그는 GM에 대해 신중한 입장을 보이며, 높은 금리와 신용 시장의 균열이 성장주 밸류에이션에 압박을 줄 수 있다고 경고합니다.
- Sethi는 반도체와 기술주에 거품이 있다고 보지만, 다년간 최저 멀티플에 거래되는 우량주에서 가치를 발견함
- Stryker(SYK)를 실적 대비 19배(보통 25-30배), Ferrari(RACE)를 EBITDA 대비 17배(보통 25배)에 추천
- Visa(V)와 Mastercard(MA)의 통행료와 같은 비즈니스 모델과 토큰화 트렌드를 선호
- Comcast(CMCSA)는 통합 가능성이 있는 매우 저렴한 종목으로, Disney(DIS)는 여러 촉매제가 있는 실적 대비 14배 종목으로 평가
- 데이터 센터/전기차 수요와 10년간의 신규 광산 공급 부재로 인해 구리 광산 기업인 Freeport-McMoRan(FCX)과 Teck Resources(TECK)를 선호
- GM은 관망하며, 거시경제적 압박과 소비 위축으로 인해 자동차 부품/소매업에 대해 경고
- 금리가 높은 수준을 유지하여 인하 폭이 제한될 것으로 예상하며, 스프레드 확대와 10년물 국채 금리 상승 등 신용 시장의 균열에 주목
아이디어
Stryker는 PER 19배로 저평가되어 거래 중입니다.
Stryker(SYK)는 일반적으로 주가수익비율(PER) 25~30배에 거래되는 우량 정형외과 기업이나, 현재 19배에 거래되고 있습니다. 일시적인 사이버 문제로 발생한 조정은 견고한 실적과 현금 흐름을 할인된 밸류에이션에 확보할 수 있는 기회를 제공합니다.
EBITDA 17배 수준의 Ferrari는 저평가 상태입니다.
Ferrari(RACE)는 소득 수준에 민감하지 않은 하이엔드 고성장 기업으로, 역사적으로 EBITDA의 25배에 거래되었으나 현재는 17배에 거래되고 있어 우량 성장주를 합리적인 가격에 매수할 기회를 제공합니다.
GM은 거시경제적 역풍에 직면해 있음, 관망.
General Motors(GM)은 불확실한 시기에 소비자들이 차량 교체를 가장 먼저 줄이기 때문에 거시경제적 역풍에 직면해 있으며, 단기적인 긍정적 추세에도 불구하고 장기 투자하기 매우 어렵습니다.
Visa와 Mastercard는 통행료 징수와 유사한 비즈니스 모델을 보유하고 있습니다.
Visa(V)와 Mastercard(MA)는 통행료 징수와 같은 비즈니스 모델로 사랑받고 있으며, 토큰화와 크립토를 활용하여 비즈니스를 강화함으로써 지속 가능한 성장을 제공하고 있습니다.
Comcast는 통합 촉매제를 보유한 저평가 종목입니다.
Comcast(CMCSA)는 매우 저평가되어 있으며, Disney와 같은 기업들과의 잠재적인 통합 촉매제를 보유하고 있어 매력적인 가치주 투자처입니다.
Disney는 새로운 CEO 촉매제로 저평가 상태.
Disney(DIS)는 새로운 CEO와 강력한 테마파크 경험을 포함한 여러 촉매제와 함께 실적 대비 14배의 멀티플에 거래되고 있어 매력적인 진입가를 제공합니다.
데이터 센터 및 전기차(EV)발 구리 수요.
구리 수요는 데이터 센터와 전기차(EV)에 대한 높은 수요가 견인할 것이며, 지난 10년간 신규 구리 광산이 건설되지 않아 수급 불균형이 발생하고 있습니다. 이는 달러로 판매되어 달러 강세의 수혜를 입을 수 있는 Freeport-McMoRan(FCX) 및 Teck Resources(TECK)와 같은 광산 기업에 유리합니다.
