It's hard to see how the Iran war ends, says Evercore's Roger Altman

- 충돌하는 두 가지 상반된 흐름을 파악합니다: 분쟁 이전의 펀더멘털이 강력한 미국 경제와 예측 불가능한 '와일드카드'인 이란 전쟁. - 대부분의 거시경제 전망이 약 30일 분쟁 기간을 반영했으며, 이는 지금까지 제한된 주식 시장 약세를 설명합니다. - 세계 원유 수출의 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 중요한 폐쇄를 강조하며, 군사적 또는 협상을 통한 재개방이 어렵다고 봅니다. - 미국 경제는 탄력적이며, 순 원유 수출국이고 가처분 소득 대비 휘발유 소비 지출이 5% 미만이므로 분쟁으로 인한 직접적 피해가 제한적이라고 주장합니다. - 전쟁이 곧 끝나고 원유 공급이 회복된다면, 미국 경제는 연말에 양호한 상태를 유지하며 유가는 약 70달러, 휘발유 가격은 약 0.25달러만 상승할 것으로 믿습니다. - 분쟁이 아직 경제 상황에 실질적 영향을 미치는 지점에 도달하지 않았으므로 고객에게 즉시 다른 조치를 취하라는 조언은 없으며, 2~3개월에 걸쳐 명백한 피해가 나타날 경우에만 재평가가 이루어질 것이라고 밝힙니다. - AI 관련: AI가 "매우 혁신적"일 것이라고 믿지만, 시장이 AI가 파괴할 것(예: 노동력)에 대한 초점이 "조금 지나쳤다"고 생각하며, 종말론적 영향에 대한 증거는 아직 없다고 봅니다. - 소프트웨어 관련: 20년 동안 소프트웨어 주식에서 5번의 급격한 조정을 언급하며, 대부분 매번 반등했고, 이는 현재 AI 관련 우려가 과도할 수 있음을 시사합니다. - M&A 관련: 거래 활동은 아직 줄어들지 않았으며, 단기 분쟁이라는 지배적 기대가 유지되고 있다고 말합니다.