Trump Rejects Iran Truce as War Escalates | Horizons Middle East & Africa 8/18/2026
발언자
Mark Cranfield
— 크로스 에셋 전략가, 블룸버그
Ben Gilman
— 최고투자책임자(CIO), 아프리카·중동·유럽 지역, 스탠다드차타드
Brendan Craig
— CEO, BHP
Laura Gardner Cuesta
— Middle East ECM Reporter, Bloomberg
Winnie Su
— Reporter, Bloomberg
Jennifer Zuber
— Chief Africa Correspondent, Bloomberg
Albie Abramowicz
— Anchor, Bloomberg
Horizons Middle East & Africa는 미-이란 휴전 붕괴, 90달러를 상회하는 브렌트유 상승, 30년물 국채 금리를 2007년 이후 최고치로 밀어 올린 장기물 국채 매도세 심화를 다룸. 출연진으로는 채권/원유 피드백 루프에 대해 논의한 Bloomberg 전략가 Mark Cranfield, 듀레이션·크레딧·주식에 대해 다룬 Standard Chartered CIO Ben Gilman, 구리 확장 계획을 밝힌 BHP CEO Brendan Craig가 포함됨. 또한 본 프로그램은 AD Ports의 인수 제안, Vitol의 아프리카 연료 공급 역할, 이스라엘-가자 휴전 의구심도 언급함.
- 트럼프는 이란 휴전 연장을 거부하고 미국이 호르무즈 해협을 통제한다고 발언했으며, 영국 해군은 해당 수로에서의 공격을 보고함.
- 에너지 흐름 차질이 지속되면서 브렌트유는 3일 연속 90달러를 상회하며 상승함.
- 미국 30년물 국채 금리가 2007년 이후 최고치를 기록하며 아시아 채권 시장에 압력을 가함.
- Mark Cranfield는 원유, 국채 입찰, 재정 우려 및 기간 프리미엄의 부정적 피드백 루프가 장기물 금리를 높게 유지할 것으로 전망함.
- Standard Chartered의 Ben Gilman은 단기 채권(short-duration)을 선호하며, 선별적인 기업 크레딧 기회를 보고, 기술주와 금융주가 주도하는 주식 시장에 대해 여전히 건설적인 입장을 유지함.
- BHP CEO Brendan Craig는 5년간 구리 생산량을 50% 증대할 계획을 상세히 밝히며 M&A보다는 유기적 성장을 선호한다고 언급함.
- 본 프로그램은 AD Ports의 인수 제안, Anthropic의 매출 런레이트, Vitol의 아프리카 연료 공급업체 역할도 다룸.
아이디어
장기 미국 국채 수익률이 매우 높은 수준을 유지한다.
유가, 확대되는 제품 스프레드, 국채 입찰, 재정 우려, 중동 평화 협정 부재 사이에는 부정적 피드백 루프가 존재한다. 장기물 공급 부담, 고착화된 인플레이션, 기간 프리미엄 압력은 무언가 그 순환을 깨뜨리기 전까지 장기 미국 국채 수익률이 매우 높은 수준을 유지할 가능성이 높다는 것을 의미한다.
디젤과 가소일 스프레드, 높은 수준 유지
트레이더들은 원유-디젤/가소일 스프레드 확대에 점점 더 주목하고 있다. 미국 운전 시즌 동안 디젤 부족으로 인해 가격 하락 조짐이 뚜렷하지 않아 운송 비용이 계속 상승할 가능성이 높으며, 이는 디젤과 가소일 시장의 높은 가격을 지지한다.
장기 듀레이션보다 단기 듀레이션 채권을 선호한다.
단기 인플레이션 리스크와 장기물 채권의 변동성으로 인해 투자자들은 장기 듀레이션 금리 위험을 감수할 만큼 충분한 보상을 받지 못한다. 스탠다드차타드는 채권 듀레이션을 짧게 유지하는 것을 선호하는데, 단기물이 더 매력적이고 변동성이 훨씬 낮기 때문이다.
유가는 단기 급등과 함께 박스권을 유지한다.
유가는 대략 70~90달러 사이에서 등락을 반복하며, 그 범위를 벗어난 단기 급등도 결국 제한되었다. 이 프레임워크는 기준선이 유지되는 한 유용하며, 핵심 시장 질문은 유가가 범위 내에 머물지 아니면 돌파할지 여부로 귀결된다.
공급 소화 불량이 회사채 투자 기회를 만든다.
막대한 채권 공급이 특히 투자등급 회사채에서 단기적인 소화 불량을 일으키고 있지만, 공급은 장기적인 근본 문제라기보다 1~3개월 기술적 요인이다. 이는 수익률이 급등할 때 회사채 시장에서 선택적 기회를 창출할 수 있다.
실적이 주식, 기술주, 금융주를 견고하게 유지합니다.
장기 국채 수익률 상승은 장기 듀레이션 주식에 역풍이지만, 특히 기술주와 금융주에서의 강한 실적 호재는 증시가 더 높은 수익률을 견디는 데 도움을 줄 수 있습니다. 변동성은 더 커질 수 있지만, 여전히 채권보다 주식에서의 보상이 더 낫다고 여겨집니다.
BHP의 유기적 구리 성장은 매력적입니다.
BHP는 신규 에스콘디다 선광공장과 아르헨티나 및 호주 프로젝트를 포함해 매력적인 유기적 구리 성장 파이프라인을 보유하고 있으며, 이를 통해 5년 내 구리 생산량을 50% 늘릴 수 있습니다. CEO는 톤당 약 2만 달러의 유기적 성장이 톤당 10만 달러 이상을 지불하는 M&A보다 훨씬 매력적이라고 주장합니다.
다음
This Bloomberg Markets video, published August 18, 2026, features Mark Cranfield, Ben Gilman, Brendan Craig discussing TLT, CRAK, SHY, BNO, LQD, XLK, XLF, BHP. 7 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Mark Cranfield, Ben Gilman, Brendan Craig · Tickers: TLT, CRAK, SHY, BNO, LQD, XLK, XLF, BHP