Yen Rises Sharply With Traders on Intervention Watch | The Asia Trade 8/3/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 8월 3일, 04:32 | 1:35:16 | Bloomberg Markets

발언자

Mark Cranfield — 크로스 에셋 전략가, 블룸버그

Julia Wong — Nomura International Wealth Management 북아시아 CIO

Robert Lee — 수석 애널리스트, 블룸버그 인텔리전스

Louise Loo — Oxford Economics 아시아 경제 책임자

Bill Dudley — 선임 고문, 블룸버그 이코노믹스

Haidi Stroud-Watts — 앵커, Bloomberg

Paul Allen — 리포터, Bloomberg

이번 에피소드는 15년 만에 단행된 미-일 공동 엔화 개입을 중심으로, USD/JPY가 155 부근까지 급락한 상황을 다룹니다. 또한 트럼프의 이란 공습 중단으로 인한 유가 하락, 변동성이 큰 KOSPI 거래, DeepSeek의 토큰 비용 인하로 심화되는 AI 가격 전쟁을 다룹니다. 전략가들은 엔화에 대해 엇갈린 견해를 제시하며 일본과 중국 기술주의 상대 가치를 논의합니다. - 일본과 미국이 15년 만에 첫 공동 개입을 단행하며 엔화가 156을 넘어 강세를 보임. - 트럼프가 이란 군사 공격을 취소하고 월요일부터 새로운 협상을 시작하기로 하면서 유가가 하락함. - DeepSeek가 V4-Flash 모델을 출시하고 API 토큰 가격을 최대 50% 인하하며 중국의 AI 가격 전쟁이 격화됨. - KOSPI는 금요일 18% 반등 이후 5% 이상 하락하며 개인 투자자들의 변동성에 대한 불만이 커짐. - Mark Cranfield는 엔화의 중요한 전환점으로 보고 155 하향 돌파 가능성을 예상함. - Julia Wang은 금리 차이로 인해 개입 효과가 사라지면 USD/JPY가 다시 상승할 것으로 예상함. - Robert Lee는 중국 AI 모델 섹터를 태양광 산업에 비유하며, 대형주인 Alibaba와 Tencent가 통합 과정의 승자가 될 것으로 봄.

아이디어

Mark Cranfield 크로스 에셋 전략가, 블룸버그 3:59

달러-엔이 155를 하향 돌파하며 캐리 트레이드 청산이 이어질 수 있습니다.

추가 조치에 대한 강한 의지를 담은 미일 공동 개입은 엔 캐리 트레이드 내러티브를 깨뜨리며 USD/JPY를 155 아래로 밀어낼 수 있습니다. BOJ의 조기 금리 인상 기대가 높아지면서 엔화 강세에 힘이 실리고 있습니다. 이는 중대한 국면입니다. 당국이 성공한다면 엔은 더 이상 쉬운 숏이 아닐 것입니다. 실패한다면 달러-엔은 캐리 트레이드와 더 높은 수준으로 회귀할 것입니다.

Julia Wong Nomura International Wealth Management 북아시아 CIO 57:02

KOSPI 변동성은 여전히 상당한 역풍으로 작용하고 있습니다.

KOSPI는 최근 급락 이후 지속적인 높은 변동성과 레버리지 오버행으로 여전히 역풍 요인입니다. 펀더멘털은 다소 변했으며 2027년을 바라보며 더 많은 위험이 부상해 올해 초보다 시장 전망이 덜 긍정적입니다.

Julia Wong Nomura International Wealth Management 북아시아 CIO 59:46

중국 AI 하드웨어, 글로벌 설비투자 수혜

글로벌 AI 공급망에 편입된 중국 하드웨어 분야는 강한 글로벌 설비투자(CAPEX)의 수혜를 계속 받을 것입니다. 이 부문은 중국 주식 중에서 실적 성장 가시성이 가장 높습니다.

Julia Wong Nomura International Wealth Management 북아시아 CIO 60:36

조정 시 중국 대형 기술주 매수

중국 대형 기술주는 상승했지만 추가 상승 여력이 여전히 있습니다. AI를 수익화할 수 있는 기업들이 보상받고 있으며, 중국 내에서는 조정 시 매수가 선호되는 전략입니다.

Robert Lee 수석 애널리스트, 블룸버그 인텔리전스 92:11

알리바바와 텐센트, AI 구조조정에서 승리할 것

중국의 AI 모델 섹터는 태양광과 유사한 과열 경쟁(race-to-the-bottom)에 있으며, 약 1,000개의 경쟁 모델과 치열한 가격 경쟁으로 수년간 수익성이 없을 것입니다. 알리바바, 텐센트, 화웨이 등 자본력이 가장 좋고 R&D 자원이 가장 많은 기업들이 필연적인 구조조정에서 살아남아 승리할 가장 유리한 위치에 있습니다.