Name: Would BlackRock Try to Save Bitcoin From the Quantum Threat? - Bits + Bips
Uploaded: 2026-02-11T21:38:14+00:00
Duration: 3957 s

발언자

Austin Campbell — 창립자, Zero Knowledge Group; 공동 호스트 Bits+Bips (Unchained); 겸임 교수, NYU Stern

Ram Ahluwalia — CEO, Lumida Wealth

Chris Perkins — 사장, CoinFund

Nick Carter — 제너럴 파트너, Castle Island Ventures

• 암호화폐의 "토큰 시대"는 사실상 끝났습니다. 시장은 VC 지원 L1 토큰에서 "지루한" 현금 흐름 사업, 스테이블코인, 토큰화된 실물 자산으로 전환하고 있습니다. • "워렌 버핏의 복수" 순환이 진행 중이며, 자본이 붐비는 Mag 7/성장주에서 가치주, 실물 자산, 국제 주식(특히 일본)으로 이동하고 있습니다. • 양자 컴퓨팅은 향후 10년 이내에 비트코인에 2-3 자릿수의 실질적인 위협을 나타냅니다. 그러나 BlackRock과 기관들은 오픈소스 개발자들이 조치를 취하지 않을 경우 이를 해결하기 위해 "기업 인수" 개발을 강제할 가능성이 높습니다. • AI 모델 레이어(OpenAI)는 불량 부채(RPO)가 있는 "자본 소각로"로 간주되는 반면, 가치는 인프라 레이어(데이터센터/하드웨어)에 누적됩니다. • 파생상품 시장이 암호화폐 현물 시장을 잠식하고 있으며, 이는 Solana가 현재 Hyperliquid로 흐르는 파생상품 거래량을 포착하지 못할 경우 Solana의 지배력에 특정 위협이 됩니다.

아이디어

Chris Perkins 사장, CoinFund 0:08

발언자들은 양자 컴퓨터가 위협이라고 동의합니다. Chris는 개발자가 수정하지 않으면 '대형 기관들이... 개발자를 해고하고 새 개발자를 고용할 것'이라고 지적합니다. 비트코인은 존재론적 기술 위험(양자)에 직면하지만, '기업 인수' 논제는 BlackRock(IBIT)이 실패를 허용하기에는 너무 많은 자본을 위험에 빠뜨렸음을 시사합니다. 그들은 오픈소스 커뮤니티가 너무 느리면 하드 포크 또는 업그레이드를 강제할 것입니다. 비트코인의 거버넌스를 주목하십시오. '기관 안전망'은 이제 가격 안전망뿐만 아니라 기술적 안전망입니다. 비트코인 수정에 필요한 2-3년 업그레이드 주기보다 빠르게 양자 돌파구가 발생합니다.

Ram Ahluwalia CEO, LuminArx Capital 7:07

Rahm은 Mag 7을 '매우 혼잡하고 집중된 시장'으로 묘사하며 마침내 '자본이 새고 있다'고 말합니다. '동물적 본능'이 역전되고 있습니다. 역사상 가장 혼잡한 트레이드가 청산되면 고베타 매도세가 발생합니다. 자본은 가치주와 실물 자산(부동산, 원자재, 산업재)으로 순환하고 있습니다. 가치주로의 순환매가 가속화됨에 따라 Mag 7은 피하십시오. 기술주 실적이 다시 가속화되어 자본이 성장주로 되돌아갈 수 있습니다.

Nick Carter 제너럴 파트너, Castle Island Ventures 12:04

Nick은 'VC가 후원하는 화려한 올 토큰 쪽은 끝났다'고 주장하며 2025년 토큰 출시의 90%가 하락했다고 말한다. 그는 스테이블코인과 토큰화된 주식 같은 '지루한 것들'로 전환한다. 시장은 투기적 거버넌스 토큰에서 실제 효용이나 현금 흐름이 있는 자산으로 성숙하고 있다. 자본은 투기적 L1보다 은행 활동(스테이블코인)을 지원하는 인프라로 흘러들 것이다. '지루한' 암호화폐 인프라(스테이블코인, 토큰화)를 롱. 스테이블코인에 대한 규제 금지 또는 엄격한 KYC 요구 사항이 채택을 저해하는 경우.

Chris Perkins 사장, CoinFund 25:53

Chris는 Hyperliquid가 '갑자기 나타나 파생상품 시장을 지배'하는 반면, Solana(분산형 나스닥으로 설계됨)는 이 분야를 놓쳤다고 언급합니다. 전통 시장에서 파생상품은 항상 현물 시장을 '잠식'합니다(예: ICE가 NYSE 인수). Solana가 파생상품 문제를 해결하지 못하면 가치와 유동성은 Hyperliquid와 같은 목적별 파생상품 체인으로 이동할 것입니다. 온체인 파생상품 시장 점유율의 승자로서 Hyperliquid를 롱. 분산형 파생상품 플랫폼에 대한 규제 단속.

Nick Carter 제너럴 파트너, Castle Island Ventures 59:48

Nick은 "6000억 달러의 자본 지출에 대해 조금도 걱정하지 않습니다... 이것은 산업 혁명보다 더 크다고 생각합니다."라고 말합니다. 그는 모델 회사보다 "이것을 실현하는 회사"(인프라)를 소유하는 것을 명시적으로 선호합니다. AI 능력은 "초지수적" 곡선으로 개선되고 있습니다. 어떤 모델이 승리하든(OpenAI 대 Anthropic 대 Google), 모두 막대한 컴퓨팅과 에너지가 필요합니다. 인프라 레이어는 모델 노후화에 대한 헤지 역할을 하는 "곡괭이와 삽" 투자입니다. AI를 구동하는 물리적 인프라를 롱. AI 수익화가 둔화되면 용량 과잉 구축.

Chris Perkins 사장, CoinFund

Chris는 Solana가 현물(NASDAQ)용으로 구축되었지만 Hyperliquid가 파생상품에서 이기고 있기 때문에 '난제'가 있다고 말합니다. Solana가 DePIN과 결제 분야에서 강력한 채택을 보이고 있지만, 파생상품 시장을 잃는 것은 금융 시장 인프라의 구조적 약점입니다. 평가 프리미엄을 유지하려면 '파생상품 문제를 해결'해야 합니다. Solana가 파생상품 거래량을 되찾을 수 있는지 주목하십시오. 그렇지 않으면 '금융 허브' 내러티브를 잃을 위험이 있습니다. Hyperliquid는 지속적으로 유동성을 빨아들여 SOL의 수수료 창출을 줄이고 있습니다.

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