PATIENCE IS LIKE A MUSCLE (Guest: Leslie Harris)
Спикеры
Leslie Harris
— Гость, исполнительный коуч
Kevin Muir
— Ведущий, MacroVoices
Patrick Ceresna
— Специалист по деривативам, MacroVoices
Guest Leslie Harris discusses trading psychology and his career with Morris Sachs, then shares his current investments: a basket of commodity producer stocks and emerging market commodity-exporting ETFs. Kevin Muir analyzes the hawkish Fed shift and advocates buying 30-year Treasuries and the yen, while Patrick Ceresna provides technical charts on oil, gold, equities, and energy, arguing for near-term S&P strength and a crude oil recovery.
- Leslie Harris emphasizes patience, trading less, and focusing on high-conviction ideas.
- He holds a basket of commodity producers (Noble, Glencore, Vale, Rio, Alcoa) and EM country ETFs as a commodity cycle play.
- Kevin Muir explains the Fed's hawkish turn under Chair Warsh, noting the Taylor rule is hooking up and price stability is paramount.
- Kevin is buying 30-year Treasuries now, arguing long bonds like a hawkish Fed, and maintains a long yen position for a risk-off reversal.
- Kevin bought the crude oil dip, citing strategic petroleum reserve replenishment as a structural demand driver.
- Patrick Ceresna sees the S&P 500 staying bid through the AI IPO cycle before eventually topping; he is structurally bullish energy stocks.
- Patrick views the crude oil crash as forced liquidation, expecting recovery toward $85-95.
- Gold's chart remains distributive with dollar and rate headwinds, while semiconductors continue to rip in a frothy bubble.
Идеи
Корзина экспертных производителей сырьевых товаров для «бычьего» цикла
Товарные рынки могут находиться на ранней стадии «бычьего» цикла. Вместо прямой торговли сырьевыми товарами владение корзиной акций ведущих компаний-производителей/трейдеров сырья (Noble, Glencore, Vale, Rio Tinto, Alcoa) обеспечивает участие в этом цикле, получение дивидендного дохода и доступ к опыту профессиональных сырьевых трейдеров. Он сохраняет инвестиции в этот сегмент компаний.
Экспортеры сырьевых товаров из стран с развивающейся экономикой (EM) получают выгоду от сырьевого цикла
Цикл роста цен на сырьевые товары должен принести пользу развивающимся рынкам, экспортирующим сырье. Ранее он никогда не владел международными акциями, но теперь держит страновые ETF на Колумбию, Чили, Перу, Африку (в основном золотодобывающие компании Южной Африки), Турцию, Израиль и Индию как альтернативный способ игры на сырьевых товарах.
S&P 500 сохраняет восходящий тренд в преддверии цикла IPO
После 5-процентной коррекции индекс S&P 500, как правило, возобновляет свое направленное движение без немедленного второго резкого падения. Гэп, вызванный мирным соглашением, нейтрализовал цикл продаж, и, учитывая крупные IPO в сфере ИИ (OpenAI, Anthropic), ожидаемые в третьем квартале, рынок, вероятно, сохранит спрос на протяжении всего цикла размещения, прежде чем в конечном итоге достигнет пика.
Покупайте долгосрочные облигации на фоне «ястребиной» риторики ФРС
«Ястребиный» разворот ФРС позитивен для долгосрочных облигаций, поскольку центральный банк, приверженный ценовой стабильности, защищает держателей облигаций. Доходность 30-летних казначейских облигаций протестировала и удержала важный уровень поддержки в 5%, долгосрочные облигации выросли на фоне «ястребиных» новостей, а история показывает, что облигации любят «ястребиную» ФРС. Он считает, что 30-летние облигации можно покупать сейчас.
Длинная позиция по иене в ожидании разворота при уходе от риска
Устойчивое ралли доллара США, вероятно, в конечном итоге спровоцирует событие в формате «ухода от риска» (risk-off), и в условиях «ухода от риска» японская иена должна вырасти как «тихая гавань». Он сохраняет длинную позицию по иене, несмотря на текущую силу доллара, ожидая, что разворот в сторону «ухода от риска» принесет прибыль.
Пополнение SPR способствует росту спроса на нефть
Резкая распродажа сырой нефти была каскадом принудительной ликвидации, вызванным слишком большим количеством переполненных длинных позиций, а не фундаментальным избытком предложения. Запасы остаются ограниченными после сокращений в военное время, и нефть должна восстановиться до диапазона $85-95, как только принудительные продажи утихнут и начнется цикл пополнения запасов.
Долгосрочный «бычий» рынок акций энергетических компаний
Акции энергетических компаний выходят из многолетнего «медвежьего» рынка. Структурное недоинвестирование, возобновившееся геополитическое внимание к энергетической безопасности и долгосрочный «бычий» цикл на сырьевых рынках способствуют формированию многолетнего «бычьего» рынка акций энергетического сектора (XLE), несмотря на возможные краткосрочные тактические откаты.
Далее
This The Market Huddle video, published June 20, 2026, features Leslie Harris, Patrick Ceresna, Kevin Muir discussing GLNCY, NE, VALE, RIO, AA, ICOL, ECH, TUR, EPU, EZA, EIS, INDA, SPY, TLT, FXY, USO, XLE. 7 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Leslie Harris, Patrick Ceresna, Kevin Muir · Tickers: GLNCY, NE, VALE, RIO, AA, ICOL, ECH, TUR, EPU, EZA, EIS, INDA, SPY, TLT, FXY, USO, XLE