AI Cracks: Where Do You Hide?
Спикеры
Jonah Van Bourg
— Руководитель отдела трейдинга, Cumberland / экс-Vitol
Avi Felman
— Директор, GoldenTree Asset Management
The hosts discuss cracks in the AI trade, with hyperscaler stocks showing saturation and capital shifting downstream to data center suppliers, memory, and biotech. They argue that crypto assets without revenue are weak, with Bitcoin breaking down technically, and recommend shorting Bitcoin and altcoins while waiting for a Saylor-driven blowup to buy. Avi presents long AI biotech ETFs and short Accenture, while Jonah advocates fading hyperscaler equities. The conversation also touches on 2028 political risks for markets.
- NASDAQ volatility and AI trade showing late-inning signs; hyperscaler stocks may be overcooked.
- Hyperscaler capex flows downstream: favor what they spend on, avoid their equity/debt.
- Memory stocks still under-owned; potential for further upside despite volatility.
- AI biotech ETF thesis: AI to revolutionize drug discovery and rerate the sector.
- Accenture short as consulting faces AI disruption.
- Crypto complex weak: Bitcoin breakdown suggests lower levels, short BTC and WLD.
- Saylor's MSTR/STRC structure likely to implode, creating a generational buying opportunity in Bitcoin after crash.
- Political risks: 2028 blue wave could shift capital flows, but no immediate trade.
Идеи
Открывайте короткие позиции по Accenture в связи с подрывом рынка ИИ-консалтинга
По мере того как ИИ автоматизирует интеллектуальный труд, спрос на традиционные консалтинговые услуги будет снижаться. Accenture является очевидным кандидатом для открытия коротких позиций как представитель этой уязвимой консалтинговой отрасли.
Переоценка биотехнологического сектора на фоне разработки лекарств с помощью ИИ
ИИ радикально изменит биотехнологическую отрасль, обеспечив более дешевую и быструю разработку лекарств, что приведет к переоценке всего сектора в сторону повышения. Поскольку выбирать отдельные акции сложно, лучший способ заработать на этом — инвестировать через диверсифицированные биотехнологические ETF с распределением 70/30 между XBI (широкий рынок) и ARCG (высокодоходный).
Акции производителей памяти все еще не полностью оценены рынком
Акции производителей памяти значительно выросли, но рынок все еще не полностью насыщен; большинство людей их еще не купили, о чем свидетельствует портфель 13-летнего подростка, состоящий только из гиперскейлеров и не содержащий акций компаний сектора памяти. Это говорит о том, что у сделок с акциями производителей памяти еще есть потенциал роста, при этом Micron является ключевым игроком в этой нише, даже несмотря на волатильность.
Продавайте гиперскейлеры, поскольку капитальные затраты смещаются вниз по цепочке
Гиперскейлеры потратили огромные средства на капитальные затраты в области ИИ, что способствовало росту цен на их акции; теперь появляются трещины, и торговля ИИ смещается в сторону поставщиков, находящихся ниже по цепочке. Следовательно, инвесторам следует продавать акции и кредитные инструменты гиперскейлеров, поскольку они финансируют эти расходы, и покупать то, что покупают они. Это явный уход от перекупленных и переоцененных акций гиперскейлеров на основе анализа потоков капитала.
Шортите криптовалюты без выручки, ИИ забирает капитал
Криптовалюты, которые не генерируют выручку, обречены, поскольку торговля ИИ-активами предлагает более высокую волатильность и лучшие нарративы, вытягивая капитал. Bitcoin и Ethereum в частности сломлены, и их следует шортить.
Шортите криптовалюты без выручки, ИИ забирает капитал
Чрезмерно раздутая структура финансирования биткоина Майкла Сэйлора (MSTR/STRC) плохо спроектирована и, вероятно, рухнет, что вынудит продавать биткоин и акции. Этот крах создаст лучшую долгосрочную возможность для покупки биткоина за все время, с падением цены почти до минимумов FTX, после чего регуляторная ясность и ценностное предложение спровоцируют масштабное ралли.
Шортите WLD, актив вблизи максимумов при нисходящем тренде
Worldcoin странным образом торгуется вблизи своих максимумов последних недель, в то время как криптовалютный рынок идет вниз. Эта дивергенция делает его первоклассным кандидатом для шорта, чтобы сыграть на широком падении крипторынка, с целью возврата к минимумам.
Лонг по HOOD, шорт по крипте для асимметрии
Robinhood предлагает асимметричный потенциал роста: если криптовалюта покажет хорошие результаты, акции компании резко вырастут, но они могут демонстрировать хорошие показатели, даже если криптовалюта упадет, поскольку компания расширяет доходы вне сферы крипты. Открытие длинной позиции по HOOD в паре с короткой позицией по криптовалюте позволяет использовать эту асимметрию.
Далее
This 1000x Podcast video, published June 24, 2026, features Avi Felman, Jonah Van Bourg discussing ACN, ARCG, XBI, MU, GOOGL, META, AMZN, ETH, BTC, WLD, HOOD. 8 trade ideas extracted by AI with direction and confidence scoring.
Speakers: Avi Felman, Jonah Van Bourg · Tickers: ACN, ARCG, XBI, MU, GOOGL, META, AMZN, ETH, BTC, WLD, HOOD