Nvidia's Earnings Call Just Changed EVERYTHING..
발언자
Thread Guy
— 암호화폐 인플루언서, 독립
Thiccy
— 퀀트 트레이더 / 전 HFT 퀀트
• 엔비디아가 681억 달러의 매출(시장 예상치 대비)과 다음 분기 가이던스 795억 달러로 대규모 '더블 비트'를 기록했으며, 이는 전년 대비 약 80% 성장 가속화를 의미합니다.
• '에이전틱 AI' 변곡점이 공식적으로 도래했습니다(젠슨 황과 안드레이 카파시 언급), 단순 LLM에서 실제로 작동하는 자율 코딩 에이전트로 내러티브가 전환되고 있습니다.
• AI 하드웨어에 대한 '사이클 종료론'은 사라졌습니다. 수요는 하이퍼스케일러, 소버린 AI, 그리고 다가오는 로봇 물결에 의해 기하급수적으로 증가하고 있습니다.
아이디어
"매출은 681억 달러... 가이던스... 상단 795억 달러... 그것은 80% 성장입니다. 재가속입니다." 시장은 순환적 둔화 또는 '버블 붕괴'를 두려워했습니다. 가이던스는 성장이 둔화되는 것이 아니라 실제로 가속화되고 있음을 증명합니다. 마진이 75%를 유지하고 수요가 공급을 초과하면서 펀더멘털 밸류에이션 지지선이 크게 상승합니다. AI 하드웨어 트레이드는 끝나지 않았습니다. 새로운 성장 단계에 진입하고 있습니다. 매크로 유동성 충격 또는 예상치 못한 규제 금지(중국은 가이던스에 포함되지 않은 것으로 언급됨).
"에이전틱 AI의 변곡점이 도래했습니다... 코딩 에이전트는 기본적으로 12월 이전에는 작동하지 않았고 그 이후로는 기본적으로 작동합니다." 우리는 AI가 더 이상 단순한 챗봇이 아니라 기능적 작업자(에이전틱 AI)가 되는 임계점을 넘었습니다. 이는 이러한 에이전트를 통합하는 소프트웨어 회사의 가치 제안을 극적으로 증가시킵니다. 왜냐하면 그들은 '참신함'에서 '생산성 대체'로 이동하기 때문입니다. 이 새로운 컴퓨팅 성능을 활용하는 소프트웨어 계층 롱. '에이전트 보안/API 키 유출 위험' 또는 환각으로 인한 기업 반발.
'다른 어떤 회사도 ... 기세를 빼앗지 않는 것 같습니다... AMD가 기세를 빼앗고 있습니다.' Nvidia의 지배력은 절대적입니다. 경쟁사인 AMD가 의미 있는 시장 점유율을 성공적으로 빼앗고 있다면 Nvidia의 가이던스는 더 약해지거나 마진이 압축되었을 것입니다. 둘 다 발생하지 않았습니다. Nvidia는 여전히 독점 기업입니다. '경쟁사 추격' 거래는 약합니다. AMD가 예기치 않게 획기적인 칩이나 개선된 소프트웨어 스택을 발표.
"이는 로보틱스가 아마도 본격화되기 시작할 것임을 의미합니다." 컴퓨팅 파워가 풍부해지고 "에이전틱 AI"(추론하고 행동할 수 있는 소프트웨어)가 성숙해짐에 따라, 다음으로 수혜를 볼 논리적 섹터는 훈련과 추론에 막대한 컴퓨팅이 필요한 물리적 AI와 로보틱스입니다. 로보틱스는 Nvidia 인프라 구축의 2차 수혜자입니다. 기술 일정은 시장이 예상하는 것보다 길 수 있습니다.
"73에서 빠져나와야 한다고 생각합니다. 어, 우선 여기서 빠져나와야 합니다." 'AI 거래가 계속된다'는 점이 일반적으로 위험 선호 환경을 조성하지만, 비트코인은 현재 기술적 저항선(7만3000달러)에 막혀 있다. 이를 돌파해야 더 넓은 유동성 랠리에 참여하고 있음을 확인할 수 있다. 위험 선호 심리로 인해 긍정적이지만, 롱 진입을 확인하려면 기술적 돌파가 필요. 저항선에서 거절당하면서 자본이 AI 주식으로만 순환매될 위험.
Thread Guy
암호화폐 인플루언서, 독립
"만약 이것이 엔비디아에 일어나고 있다면, 이는 챗GPT가 성장하고 있다는 뜻입니다... 이는 모든 하이퍼스케일러가 수요를 따라잡기 위해 더 많은 컴퓨팅 파워가 필요하다는 것을 의미합니다." 엔비디아의 매출은 하이퍼스케일러의 자본 지출(CapEx)입니다. 엔비디아의 대규모 서프라이즈와 가이던스는 빅테크가 새로운 모델(Anthropic/OpenAI 같은)을 지원하기 위해 AI 인프라에 대한 지출을 공격적으로 늘리고 있음을 확인합니다. 하이퍼스케일러에 강세, 이는 다운스트림 AI 제품에 대한 견고한 수요를 확인하기 때문입니다. 투자자들이 즉각적인 ROI 없이 높은 CapEx를 이유로 빅테크를 처벌할 경우.
