Panic Sweeps Korean Stocks | The Asia Trade 3/4/2026

YouTube에서 보기 ↗ | 2026년 3월 4일, 03:43 | 1:34:59 | Bloomberg Markets

발언자

**Avril Hong & Haidi Stroud-Watts** — Anchors, Bloomberg TV

**Tyler Kendall** — White House Correspondent

**Gerald Feierstein** — Former US Ambassador to Yemen / Director at Georgetown University

**Stephen Engle** — Chief North Asia Correspondent

**Scott Price** — CEO, DFI Retail Group

**Adam Farro** — Senior Economist, Bloomberg Economics

**Kerry Craig** — Global Market Strategist, J.P. Morgan Asset Management

**Daniel Hynes** — Senior Commodity Strategist, ANZ

**Peter Jennings** — Director, Strategic Analysis Australia

**Mark Rowan** — CEO, Apollo Global Management (via clip)

• **지정학적 확대:** 미국이 이란에 대한 공습을 시작했으며, 이란은 걸프국에 대해 보복하고 있습니다. 트럼프 대통령은 에너지 급등을 완화하기 위해 호르무즈 해협에서 유조선에 대한 미 해군 호위를 약속했지만, 전문가들은 전 세계 함대 보험 가능성에 의문을 제기합니다. • **아시아 시장 공포:** 한국 주식(KOSPI)은 폭락하고 있으며, 에너지 의존도와 위험 회피 심리로 인한 반도체 종목(삼성, SK하이닉스)의 외국인 매도에 의해 주도됩니다. 원화는 2009년 이후 최저 수준을 기록했습니다. • **국방 및 군수 위기:** 분쟁은 미국의 고급 요격 미사일(패트리어트) 및 순항 미사일(토마호크) 비축량을 고갈시키고 있습니다. 전문가들은 이들 군수품의 재보충이 산업 역량에 부담을 주어 인도-태평양에서 자원을 전환할 수 있다고 경고합니다. • **반대 유가 전망:** 분쟁에도 불구하고, 석유 시장은 비교적 차분하게 반응하고 있습니다(안일함). 전략가들은 호르무즈 해협 폐쇄 장기화 리스크가 저평가되고 있으며 미국 셰일이 즉시 공백을 메울 수 없다고 경고합니다. • **무역 전쟁 확대:** 트럼프 대통령은 스페인이 이란 작전을 위한 미군 기지 접근을 거부한 후, 스페인에 대한 전면 무역 금지를 위협했습니다.

아이디어

Avril Hong 리포터, Bloomberg Markets 1:22

공포 매도가 한국 주식을 휩쓸고 있습니다. Micron(MU)과 SanDisk(WDC)는 하룻밤 사이에 약 8% 하락했습니다. 외국인 투자자는 하루 만에 KOSPI 주식 37억 달러를 순매도했습니다. 한국은 수입 에너지에 크게 의존합니다. 중동 분쟁은 높은 투입 비용(에너지)과 고베타 기술주를 타격하는 위험 회피 심리라는 양면에서 마진을 압박합니다. 설명된 "공포"는 현재 모멘텀이 하락 쪽임을 시사합니다. 숏. 아시아 에너지 불안정에 노출된 반도체 섹터를 대상으로 한 모멘텀 트레이드. Kerry Craig는 구조적 AI 테제는 여전히 유효하다고 언급합니다. 개인 투자자들은 조정 시 매수하고 있으며, 전쟁이 빠르게 완화되면 스퀴즈가 발생할 수 있습니다.

Peter Jennings

미국은 값비싼 요격 미사일(Patriot)과 순항 미사일(Tomahawk)을 사용하여 값싼 이란 드론에 대응하고 있습니다. Adam Farro는 카타르와 다른 동맹국이 "며칠 안에" 탄약이 바닥날 수 있다고 지적합니다. 이러한 소비 속도는 방산 대기업에 대한 즉각적이고 막대한 보충 사이클을 필요로 합니다. 경제적 비대칭성(비싼 미사일 대 저렴한 드론)은 전쟁 결과에 관계없이 이러한 특정 플랫폼에 대한 정부 지출을 보장합니다. 롱. 미사일 방어 시스템의 수주 잔고가 크게 확대될 것입니다. 빠른 생산 램프업을 방해하는 공급망 병목 현상; 즉각적인 수요를 줄이는 휴전 협상을 위한 정치적 압력.

Daniel Hynes 원자재 전략 책임자, ANZ

석유 시장은 분쟁에 대해 '무덤덤한' 반응을 보이며 빠른 해결을 가정하고 있습니다. Hynes는 시장이 '위험을 과소평가하고' 있으며 과거보다 더 취약하다고 말합니다. 미국 셰일이 즉시 '공백을 메울' 수 있다는 가정은 결함이 있습니다. 생산자들은 생산량을 늘리기 위해 몇 달간의 높은 가격이 필요합니다. 호르무즈 해협(글로벌 공급의 20%)이 위협이 아닌 실제 혼란에 직면하면, 현재 위험 프리미엄은 불충분합니다. 롱. 주요 공급 차단점에 대한 시장의 안일함에 베팅합니다. 트럼프의 약속된 해군 호위가 흐름을 성공적으로 유지; 글로벌 경기 침체로 인한 수요 파괴.

Tyler Kendall Multimedia Editor

트럼프 대통령은 스페인이 군사 기지 접근을 거부했기 때문에 "스페인과의 모든 무역을 중단"하고 "완전 금수 조치"를 부과할 수 있다고 명시적으로 밝혔습니다. EU 체제 내에서 완전한 금수 조치를 시행하기는 어렵지만, 헤드라인 위험과 외교적 동결은 미국 익스포저가 큰 스페인 다국적 기업에 타격을 줄 것입니다. 산탄데르(SAN)는 이러한 분열을 중재하려는 맥락에서 구체적으로 언급되었습니다. 관망. 정치적 위험은 현재 스페인 자산에 대해 측정이 불가능합니다. 위협이 트럼프의 순수한 수사적 협상 전술로 판명될 수 있습니다.

Scott Price 전무이사, 스테이트 스트리트

DFI Retail Group은 순이익이 35% 증가하고 연간 흑자로 전환했다고 보고했다. 중국에서 가치/편의점으로 피봇(1,000개 매장)하고 인도네시아에서 두 자릿수 성장을 보이고 있다. 회사는 비용(임대료, 소싱) 구조조정에 성공했으며 인플레이션에 탄력적이다("사람들은 먹고 씻을 것이다"). CEO는 에너지 급등이 아시아 내 소싱으로 인해 아직 중대한 영향을 미치지 않는다고 명시적으로 밝혔다. 롱. 변동성이 큰 거시 환경에서 입증된 턴어라운드 실행력을 갖춘 방어적 플레이. 중국의 장기간 소비 침체; 동남아시아의 환율 역풍.

Mark Rowan 최고경영자, Apollo Global Management (APO)

Rowan은 사모 대출 업계에서 다가오는 "대규모 정리"를 경고하며, 특히 소프트웨어 기업에 대한 대출 부도를 언급합니다. 이것은 단기 이벤트가 아닐 것이라고 지적합니다. "쉬운 돈" 시대가 끝나고 부도가 증가함에 따라, 수조 달러로 성장한 사모 대출 섹터는 구조적 스트레스 테스트에 직면합니다. 인수 기준이 낮은 기업은 어려움을 겪을 것입니다. 관망. 이 섹터는 12~24개월의 고통과 통합 기간에 직면합니다. Apollo/Blackstone과 같은 최상위 운용사는 정리 기간 동안 실제로 시장 점유율을 확보할 수 있어, 포괄적인 숏은 위험할 수 있습니다.